Le Bitcoin reste l'actif le plus performant jusqu'à présent cette année, même après un troisième trimestre « saisonnièrement faible », selon le New York Digital Investment Group (NYDIG).
Le Bitcoin (BTC) n'a gagné que 2,5 % au cours du troisième trimestre, rebondissant après avoir chuté au deuxième trimestre mais paralysé par des ventes importantes au cours de la période, a déclaré le directeur de recherche de NYDIG, Greg Cipolaro, dans une note du 4 octobre.
« Le bitcoin reste la classe d’actifs la plus performante en 2024, mais son avance s’est réduite », a déclaré Cipolaro. Il a noté que la cryptomonnaie a enregistré un gain de 49,2 % depuis le début de l’année.
Les échanges sont restés en grande partie limités pendant la majeure partie des six derniers mois en raison de vents contraires importants tels que les distributions des créanciers de Mt. Gox et Genesis - totalisant ensemble près de 13,5 milliards de dollars - et les ventes importantes de BTC par les gouvernements américain et allemand.
Rendements des actifs depuis le début de l'année. Source : NYDIG
D'autres actifs, tels que les métaux précieux et certains secteurs boursiers, ont réalisé un gain par rapport au BTC, la plupart des classes d'actifs ayant connu une « année record », a ajouté Cipolaro.
Le Bitcoin a également résisté à la tendance en progressant de 10 % en septembre, ce qui est généralement un mois baissier pour l'actif.
Les facteurs influençant les performances récentes comprennent la demande continue des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant américains, qui ont rassemblé 4,3 milliards de dollars de flux totaux pour le trimestre.
On a également observé une augmentation du nombre de propriétaires de Bitcoins, notamment de la part de sociétés telles que la société de logiciels MicroStrategy et du mineur de crypto-monnaie Marathon Digital.
Cipolaro a également signalé que la corrélation sur 90 jours glissants de Bitcoin avec les actions américaines a continué d'augmenter au cours du troisième trimestre, terminant le trimestre à 0,46, mais a affirmé qu'elle restait une bonne option de diversification.
« Bien que la corrélation du Bitcoin avec les actions ait augmenté, le niveau le plus récent est encore faible, ce qui implique que le Bitcoin offre des avantages de diversification significatifs pour les portefeuilles multi-actifs. »
Corrélations entre le BTC et d'autres classes d'actifs. Source : NYDIG
Les marchés des crypto-monnaies ont été stimulés vers la fin du troisième trimestre en raison des développements politiques, notamment l'adhésion de l'ancien président Donald Trump à l'industrie des crypto-monnaies, l'assouplissement monétaire mondial avec la baisse des taux de la Réserve fédérale et l'introduction de mesures de relance par la banque centrale chinoise et l'augmentation de la masse monétaire.
Cipolaro a noté que les prochaines élections américaines du 5 novembre joueront un rôle important dans la performance du marché au quatrième trimestre et s'attend à des gains plus importants si Trump gagne.
« Bien que les deux candidats soient en amélioration par rapport à l'administration Biden en ce qui concerne leur attitude envers la crypto, Trump, s'il gagne, offrira des gains plus importants pour la classe d'actifs étant donné son soutien sans réserve à l'industrie », a écrit Cipolaro.
Cipolaro a déclaré que le quatrième trimestre est traditionnellement une période haussière pour le BTC et qu'il existe un certain nombre de catalyseurs qui pourraient voir l'histoire rimer.
« Bien que les investisseurs puissent être frustrés par la volatilité des échanges au cours des six derniers mois, rassurez-vous, par rapport aux cycles précédents, le Bitcoin est exactement au même niveau qu'au cours des deux précédents. »
Position actuelle du cycle de marché. Source : NYDIG
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