Les analystes de JP Morgan ont noté le rôle important du « commerce de dépréciation » dans la hausse des prix de l’or et du bitcoin. Cependant, la montée en flèche de l’or a été soutenue par d’autres raisons, car elle se concentre davantage sur l’inflation, les tensions géopolitiques et la crise de confiance dans les monnaies standard. Ainsi, les investisseurs institutionnels et ordinaires considèrent de plus en plus l’or et le bitcoin comme leur choix de refuge en ces temps incertains.
Selon le stratège mondial Nikolaos Panigirtzoglou et son équipe, si le dollar et les rendements obligataires sont en partie responsables de la hausse du cours de l’or, ces forces motrices ne font que « capturer un seul aspect de ce qui se passe ». Ce phénomène n’est pas seulement dû à son statut de monnaie de réserve, mais aussi aux tensions géopolitiques, aux craintes d’inflation et à la méfiance à l’égard des monnaies fiduciaires.
Selon les analystes, ce que l'on appelle la « dépréciation » incluait une combinaison d'éléments qui ont fait monter l'or et augmenté sa demande. Il s'agit notamment de l'incertitude géopolitique croissante depuis 2022, des craintes d'inflation à long terme et des inquiétudes concernant une « dépréciation de la dette » due aux déficits publics élevés.
Les analystes de JP Morgan ont également examiné le comportement des investisseurs institutionnels, déclarant :
« Pour nous, cela suggère que les investisseurs institutionnels spéculatifs tels que les fonds spéculatifs pourraient considérer l’or et le bitcoin comme des actifs similaires, c’est-à-dire comme tous deux bénéficiaires de ce que l’on appelle le « commerce de dépréciation », mais pas l’ethereum. »
JP Morgan souligne les implications de cette situation
Les prix de l'or ont grimpé en flèche au cours des derniers mois et ont atteint 2 700 dollars à la fin du mois de septembre. Cette tendance à la hausse fait suite en partie à la récente baisse du dollar et des rendements obligataires réels américains. En comparaison, alors que le dollar a chuté de 4 à 5 %, JP Morgan affirme que cette évolution de l'or va au-delà de la simple corrélation négative entre les rendements obligataires et le dollar. La banque suggère qu'un horizon géopolitique qui s'assombrit pourrait exercer une influence encore plus forte.
Après tout, le Bitcoin a longtemps été considéré comme un refuge contre les risques liés aux devises traditionnelles et, bien sûr, ces conditions devraient affecter l’environnement en favorisant les principales crypto-monnaies. Les analystes de JP Morgan qui constatent une « dépréciation de la dette souveraine » en raison des déficits publics élevés des principaux pays affirment que cela pousse les investisseurs vers des options de monnaie non fiduciaire.
Perspectives du prix du Bitcoin au milieu des prévisions de JP Morgan
Actuellement, le Bitcoin se négocie à un niveau de prix de 61 150 $ et affiche une tendance à la hausse de 0,70 %, marquant une pause à un niveau de prix de 61 250 $. La cryptomonnaie étudiée façonne le modèle Dow qui présente un biais d'ambiguïté. Le premier niveau de résistance est observé à 61 810 $ et le second à 62 350 $.
Il est possible que de nouveaux achats arrivent et fassent grimper les prix en cas de mouvement au-dessus de 61 250 $ pour le bitcoin. À la baisse, le support immédiat est de 60 510 $ avec un support plus fort à 60 000 $. L'EMA (50) jours se situe à 61 200 et fournit un soutien supplémentaire et reste essentiel pour que la tendance haussière se poursuive au-dessus de ce niveau.
Cela étant dit, le RSI est actuellement à 55, ce qui signifie que la tendance du marché est jusqu'à présent neutre, mais il existe une marge de manœuvre pour un mouvement supplémentaire à la hausse si une cassure se produit.
Graphique journalier de l’or – La correction des prix touche-t-elle à sa fin ?
Les prix de l'or sont en hausse et sont contenus dans un biseau d'élargissement ascendant. La tendance générale est toujours positive car le prix est resté au-dessus de ses moyennes mobiles simples (MMS) sur 20 et 50 jours.
Cependant, dans le contexte immédiat, l'or reste en situation de surachat, tel que mesuré par le RSI. Par conséquent, le prix évolue désormais autour de la ligne de tendance en pointillés jaunes, qui coïncide avec la moyenne mobile sur 20 jours.
Cette pression d'achat pourrait être satisfaite à la moyenne mobile sur 20 jours, où elle pourrait constituer un déclencheur d'achat valable. Tant que les prix ne descendent pas en dessous de 2 514 $, la tendance haussière de l'or devrait se poursuivre.
Selon les analystes, la « dépréciation » est la clé de l’augmentation des prix du Bitcoin et de l’or. Cependant, les traders d’or doivent toujours faire attention à l’inflation, aux tensions géopolitiques et à la perte de confiance dans les monnaies traditionnelles, qui sont d’autres facteurs susceptibles d’influer sur les prix.
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