Plus de 1 200 startups cryptographiques ont levé des fonds au cours d'une année tumultueuse d'effondrements cryptographiques, et 80 % de ces projets sont encore en cours de construction aujourd'hui, selon Lattice Fund.
Selon un nouveau rapport de la société de capital-risque Lattice Fund, plus de 80 % des startups en phase de démarrage qui ont levé des fonds en 2022 sont toujours actives aujourd'hui malgré les effondrements très médiatisés du secteur des crypto-monnaies qui ont plongé les marchés dans l'obscurité.
Dans un rapport du 1er octobre sur le financement des startups, les analystes de Lattice Fund ont constaté que sur les plus de 1 200 startups crypto qui ont levé un total de 5 milliards de dollars de fonds en 2022, 76 % ont réussi à lancer un produit sur le réseau principal, bien que 18,5 % ne soient plus actives ou aient décidé de fermer.
Plus de 80 % des startups ont livré leurs produits après avoir levé des fonds. Source : Lattice Fund
Le protocole de re-staking d'Ethereum Eigenlayer a été la startup qui a le plus réussi à lever des fonds en 2022, déclare Lattice, bien que le succès d'Eigenlayer dans l'exécution de sa stratégie de mise sur le marché et la livraison d'un produit de plusieurs milliards de dollars d'ici 2023 soit une histoire rare parmi la cohorte de 2022.
Seulement 1,5 % des startups ont réussi à trouver ce que Lattice a appelé « Product Market Fit » (PMF) et seulement 12 % des projets ont réussi à obtenir des financements supplémentaires.
Les infrastructures et la finance centralisée (CeFi) se sont avérées être les secteurs les plus prospères en matière d'investissement, avec 80 % des projets CeFi et 78 % des projets d'infrastructure lançant des produits sur le réseau principal.
Pendant ce temps, les jeux et le métavers se sont révélés être plus du battage médiatique que de la substance, avec les taux d'échec les plus élevés de tous les secteurs.
« La poursuite de récits peut vous rendre perplexe », a déclaré Regan Bozman, cofondatrice de Lattice, dans un article accompagnant X.
« 700 millions de dollars ont été investis dans des tours de financement pour le jeu, mais le jeu et le métaverse ont eu des taux d'échec parmi les plus élevés et la probabilité d'être actifs sans rien livrer. »
Ethereum mène et Bitcoin survit
Dans le même temps, les données montrent qu'Ethereum reste l'écosystème de couche 1 préféré pour les nouveaux projets, tandis que les projets basés sur Bitcoin ont montré la plus grande résilience aux échecs.
1,4 milliard de dollars ont été investis dans 314 projets basés sur Ethereum, dont 18 % ont échoué à long terme.
Ethereum a dominé les levées de fonds, tandis que 100 % des projets Bitcoin sont toujours actifs. Source : Lattice
Pendant ce temps, sur les 18 startups basées sur Bitcoin qui ont levé des fonds, toutes sont toujours actives et en développement aujourd'hui.
L'histoire a été légèrement différente pour Solana. Alors que 350 millions de dollars ont été investis dans 87 startups basées sur Solana, en raison de plusieurs facteurs externes, tels que l'effondrement de FTX et une chute massive du prix du jeton natif SOL (SOL), 26 % des projets n'ont pas réussi à atteindre 2024.
Il convient de noter que les équipes sur Solana et Ethereum étaient tout aussi susceptibles d'obtenir un financement complémentaire. En revanche, aucun projet basé sur Near, StarkNet et Flow n'a été incapable de lever des fonds complémentaires.
Les défis à venir pour le « millésime 2022 »
Malgré les solides performances de la cohorte 2022, les analystes de Lattice ont déclaré que la « millésime 2022 » est techniquement dans une position encore plus difficile que les entreprises qui ont levé des fonds en 2021.
Un marché plat, sans beaucoup de participation de nouveaux détaillants, peut constituer un défi pour les startups qui cherchent à trouver un produit adapté au marché, tandis qu'une augmentation du nombre total de nouvelles startups en phase d'amorçage et un « marché de lancement de jetons plus serré » signifient que davantage d'équipes auront du mal à mettre des jetons sur le marché et à récompenser leurs investisseurs.
« Tous ces problèmes sont aggravés par le fait que les investisseurs se sont tournés vers les secteurs les plus en vogue (par exemple DePIN et Ai) et les écosystèmes (par exemple Base et Monad) d’aujourd’hui », indique le rapport.
« Cela montre que les rendements ne proviennent pas de la recherche de ce qui est à la mode actuellement, mais de la recherche de ce qui sera à la mode dans 1 ou 2 ans. »
