Le prix du Bitcoin (BTC) se négocie 7 % en dessous du sommet local de 66 508 $ atteint le 27 septembre, mais certains analystes sont optimistes quant au fait que cette correction pourrait simplement être une réinitialisation des indicateurs clés alors que le BTC se prépare à des gains massifs au cours du dernier trimestre de 2024.
« Le Bitcoin est proche de ses plus hauts historiques, mais les mesures de valorisation ont toutes baissé, passant d'un surachat extrême en mars à environ 17-75 % sur un score Z sur 4 ans », a déclaré Jamie Coutts, analyste en chef des crypto-monnaies chez Real Vision, dans un article du 1er octobre sur X.
Coutts faisait référence à une mesure de la chaîne appelée valeur de marché réalisée (MVRV) Z-score, qui montre la position relative de la valeur de marché par rapport à la valeur réalisée, qui était de -116 % sur une période de trois mois, de -94 % sur une période de deux ans et de -107 % sur une période de quatre ans. Cela suggère que Bitcoin est extrêmement sous-évalué sur plusieurs périodes.
L'analyste a également expliqué que l'intérêt ouvert (OI) du Bitcoin est élevé, une mesure clé que les investisseurs utilisent pour évaluer le sentiment du marché et anticiper les mouvements de prix futurs. L'OI des contrats à terme perpétuels a augmenté de 800 % au cours des quatre dernières années.
« L’intérêt ouvert est élevé en termes nominaux et relatifs, mais les taux de financement sont modérés. »
Principes fondamentaux du réseau Bitcoin. Source : Jamie Coutts
« La liquidité mondiale accélère à la hausse », a également noté Coutts, ajoutant que le recul observé au cours des six derniers mois a « supprimé l'excès d'optimisme » du marché, positionnant et créant la réinitialisation nécessaire à un « mouvement majeur à la hausse ».
Un rapport de l'analyste indépendant Lyn Alden révèle que le prix du Bitcoin est historiquement corrélé à la liquidité mondiale, la valeur du BTC augmentant généralement lorsque la liquidité augmente et se corrigeant lorsque la liquidité mondiale diminue.
Le graphique ci-dessous montre que le prix du Bitcoin a affiché une corrélation de 0,94 avec la liquidité mondiale entre mai 2013 et juillet 2024, indiquant une relation positive très forte.
Cours du Bitcoin par rapport à la masse monétaire mondiale M2. Source : Lyn Alden
Cela suggère qu’une augmentation de la liquidité mondiale pourrait être une condition préalable à une hausse similaire du prix du Bitcoin.
Jusqu’où le Bitcoin peut-il aller au quatrième trimestre ?
Des données supplémentaires de CoinGlass montrent que Bitcoin a enregistré le mois de septembre le plus vert de l'histoire, clôturant en hausse de 7,29 % le 30 septembre. Cela a donné lieu à des spéculations parmi les traders et les analystes sur les performances que Bitcoin pourrait connaître au cours du dernier trimestre de 2024, qui est à la fois une année de réduction de moitié du Bitcoin et une année d'élections américaines.
Les performances du Bitcoin ont tendance à être « nettement plus faibles » pendant les années électorales américaines par rapport aux années sans élections, a déclaré l'analyste Bitcoin Timothy Peterson dans sa dernière analyse sur X.
Peterson attribue cette faiblesse aux incertitudes croissantes entourant les résultats des élections, qui créent une volatilité du marché et incitent les investisseurs à adopter un comportement plus prudent. Le Bitcoin réagit fortement à cette incertitude, ce qui se traduit par des rendements faibles ou négatifs.
Peterson a expliqué que le prix du Bitcoin pourrait toutefois enregistrer davantage de gains en novembre et décembre, à mesure que les investisseurs auront une idée plus claire des effets des résultats politiques.
« Une fois que les résultats des élections sont connus et que les marchés ont une image plus claire du paysage politique, la confiance des investisseurs revient généralement et l'attention se reporte sur les conditions économiques et de marché plus larges, ce qui permet aux mouvements de prix du Bitcoin de se normaliser pendant les années électorales et non électorales. »
Les performances du Bitcoin en octobre. Source : Timothy Peterson
Pendant ce temps, son collègue analyste Archie, fondateur de BTC Archive, estime qu'après avoir enregistré un mois de septembre vert, Bitcoin pourrait continuer à gagner du terrain au cours du dernier trimestre de 2024, fixant un objectif à six chiffres pour BTC d'ici la fin de l'année.
Objectifs de prix du Bitcoin pour le quatrième trimestre 2024. Source : Archie
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Chaque investissement et toute opération de trading comportent des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
