Lors des précédents marchés haussiers des crypto-monnaies en 2017 et 2021, l'application Coinbase était classée numéro un en termes de téléchargements, contre 438 actuellement.
La quantité de bitcoins détenue par les détenteurs à court terme est d'environ 2,5 millions de jetons, un niveau généralement associé aux marchés baissiers.
L'utilisation du gaz lié aux NFT sur le réseau Ether est tombée à 2 %, soit une baisse significative par rapport à son pic d'environ 40 % en 2021.
L’une des plus grandes questions dans le secteur des cryptomonnaies est de savoir si le commerce de détail participe à cette reprise actuelle. L’entrée du commerce de détail est souvent un signe d’euphorie ou de cupidité et, dans certains cas, est considérée comme un indicateur avancé d’un sommet du marché.
Alors que le bitcoin {{BTC}} a récemment gagné jusqu'à 15 % de son record, cet article explorera ce qu'indique l'activité de détail.
Classement Coinbase
Un indicateur important de la participation du commerce de détail est de vérifier où l'application de l'échange de crypto-monnaie Coinbase (COIN) se classe dans les téléchargements de l'App Store.
Lors des marchés haussiers de 2017 et 2021, Coinbase est devenue l'application la plus téléchargée à proximité de ces sommets, et lors du récent pic du marché du bitcoin en mars de cette année, elle s'est classée dans le top 5, selon @CoinbaseAppRankBot.
Coinbase est actuellement classé seulement 438, pas loin au-dessus de son niveau le plus bas de l'année d'environ 500, ce qui indique un manque continu d'intérêt de la part des particuliers.
On-chain montre très peu de vie au détail
Les investisseurs qui ont acheté du bitcoin au cours des 155 derniers jours sont considérés comme des détenteurs à court terme (STH).
Cette cohorte a tendance à être composée de ceux qui courent après le marché, achetant lorsque le prix commence à grimper, et l’histoire montre que les pics ont tendance à être corrélés à une offre élevée de STH. En effet, cinq sommets majeurs récents du bitcoin remontant à plus d’une décennie ont coïncidé avec des pics de l’offre de STH. Cette hausse actuelle, cependant, s’est accompagnée d’une baisse de l’offre de STH, ce qui suggère qu’il n’y a pas encore de sommet.
Activité de détail en volume
En examinant les volumes de transfert par taille, les valeurs inférieures à 100 000 $ sont généralement considérées comme un volume de détail et tout ce qui dépasse ce niveau peut être considéré comme institutionnel.
En analysant les trois dernières périodes de hausse, on constate que le volume de détail maximal coïncide généralement avec le sommet des marchés haussiers. Actuellement, le volume total des transferts de détail ne représente qu'environ la moitié de ce qui a été observé lors du pic de 2024.
Les données de Glassnode confirment également que les frais Bitcoin sont à leur plus bas niveau cyclique, générant environ seulement 500 000 $ par jour, tandis que les adresses actives sont en dessous de la moyenne mobile sur 365 jours, ce qui montre un manque d'utilisateurs actifs quotidiens.
L'utilisation du gaz NFT sur Ether est une ville fantôme
Le trading spéculatif sur la chaîne, que ce soit par le biais d'inscriptions sur bitcoin ou de transactions interagissant avec des jetons non fongibles (NFT) sur ether {ETH}}, est un autre indicateur de participation des particuliers. Dans les marchés haussiers, nous avons tendance à voir des niveaux de frais élevés lorsque les investisseurs spéculent sur la chaîne, le sommet du marché de 2021 en étant un excellent exemple. Actuellement, cependant, l'utilisation du gaz NFT sur ether n'est que d'environ 2 % par rapport à 2021, lorsque le pourcentage de gaz consommé était de 40 %, selon les données de Glassnode.
L'activité Memecoin est en plein essor
Une image différente est suggérée par l'action du marché des memecoins, où les choses explosent. Ces jetons sont en grande partie une catégorie axée sur le commerce de détail, selon le compte X @MustStopMurad, qui a fait une présentation sur le sujet à Token 2049. Murad montre que les nouveaux memes ont augmenté au total de 2 040 % et que les anciens memes dans leur ensemble ont augmenté de 105 % depuis le début de l'année.
