MicroStrategy (MSTR) a fourni des rendements remarquables aux investisseurs, surpassant les performances de Bitcoin après l'adoption d'une stratégie Bitcoin.
L'entreprise, dirigée par son fondateur Michael Saylor, est aujourd'hui le plus important détenteur de bitcoins, avec un retour sur investissement supérieur à 36 fois le coût d'acquisition. Malgré la volatilité des deux actifs, l'action MicroStrategy a affiché une croissance plus vigoureuse ces derniers mois.
Des rendements plus élevés avec MSTR
Alors que la valeur du Bitcoin a augmenté de 150 % au cours de l’année écoulée, l’action de MicroStrategy a grimpé de près de 300 %. Les importants avoirs en Bitcoin de la société sont un facteur majeur de cette croissance. MicroStrategy possède environ 252 220 Bitcoin, ce qui représente près de 1 % de l’offre totale de Bitcoin. La valeur de ces avoirs représente désormais environ 46 % de la capitalisation boursière de la société. Avec un coût de base de 458 millions de dollars pour ses Bitcoins, les rendements de MicroStrategy ont dépassé 1 000 % depuis l’adoption de sa stratégie centrée sur le Bitcoin.
N'importe quel individu, famille, entreprise ou pays peut copier MicroStrategy et bénéficier des mêmes performances supérieures.#Bitcoinpic.twitter.com/hE37gCUCRQ
— Michael Saylor (@saylor) 22 septembre 2024
Selon les données de Bitcoin Treasuries et d'autres sources, MSTR a surperformé d'autres entreprises, notamment Nvidia, qui a affiché des rendements impressionnants dans le S&P 500. En comparaison, les sociétés minières Bitcoin comme Marathon et Riot ont bénéficié de la hausse du Bitcoin, mais leurs performances restent secondaires par rapport à MicroStrategy.
Volatilité et ratio de Sharpe
Malgré ses rendements plus élevés, l'action MicroStrategy reste plus volatile que Bitcoin. Portfolio Slab montre que la volatilité de MSTR est de 25 %, tandis que celle de Bitcoin est de 14 %. Cependant, le ratio de Sharpe, une mesure qui évalue les rendements des investissements par rapport au risque, montre que MicroStrategy offre un meilleur rendement ajusté au risque que Bitcoin.
MSTR affiche un ratio de Sharpe de 4,70, contre 1,73 pour Bitcoin. Cela suggère que même si l’action MicroStrategy est plus risquée, elle récompense les investisseurs avec des rendements plus élevés, ce qui en fait un investissement potentiellement plus attrayant pour ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée. Les investisseurs peuvent préférer MSTR au Bitcoin, en particulier s’ils recherchent des rendements plus élevés malgré la volatilité accrue de l’action.
MSTR contre BTC | Source : Portefeuille mauvais
Les perspectives d'avenir de MicroStrategy et Bitcoin
Le succès de MicroStrategy est principalement dû à sa stratégie Bitcoin, qui a grandement contribué à sa performance. En septembre, les sociétés cotées en bourse détenaient collectivement 361 735 Bitcoins, la participation de MicroStrategy y contribuant de manière significative. Le prix du Bitcoin a fluctué récemment, mais l’action MicroStrategy a continué d’augmenter, en hausse de 20 à 30 % depuis mars 2024. Les actions MSTR ont également grimpé en flèche après que la société a annoncé des achats supplémentaires de Bitcoin en septembre.
Les résultats du deuxième trimestre de la société, publiés en août, ont montré un autre trimestre solide grâce à ses avoirs en Bitcoin. Le PDG Phong Le reste optimiste quant à l'avenir de l'entreprise, se concentrant à la fois sur l'adoption du Bitcoin et sur la croissance de ses activités de logiciels cloud et d'IA.
Les institutions s’engagent de plus en plus dans le Bitcoin, avec un pourcentage important d’investisseurs impliqués dans des ETF et des ETP. Avec l’adoption croissante du Bitcoin, l’avenir semble prometteur pour la cryptomonnaie et les performances continues de MicroStrategy.
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