Contrairement à ce que beaucoup croient, notre expérience est qu’un retour à la moyenne du marché boursier fonctionne mieux en période de marché baissier. Cela peut sembler illogique, mais la raison en est une volatilité accrue. Peut-être le plus paradoxal est que la vente à découvert fonctionne mieux que la vente à découvert !
En 2008/2009, nous faisions du day trading et avons gagné le plus d'argent sur le côté long, même si le marché était en baisse de plus de 50 %.
La rapidité d’un marché baissier crée des opportunités. Un avenir sombre s’efface rapidement, tandis que l’inverse, un marché haussier, augmente lentement au fil du temps. Le marché boursier passe beaucoup plus de temps au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours qu’en dessous.
Peut-être plus important encore, les reprises des marchés baissiers sont extrêmement explosives. Nous avons publié quelques données liées à la crise financière mondiale dans d'autres articles, mais nous allons les répéter maintenant :
De mai 2008 à début mars 2009, le S&P 500 a perdu environ 50 % de sa valeur. Cependant, regardons ces chiffres :
Il y a eu 99 jours de hausse et 104 jours de baisse au cours de cette période.
Le maximum quotidien moyen était de 1,79 %, tandis que le minimum quotidien moyen était négatif de 2,32 %.
De mai 2008 au début mars 2009, il y a eu 51 jours avec des gains > 1 %, 30 jours avec des gains > 2 %, 76 jours avec des pertes > 1 % et 45 jours avec des pertes > 2 %.
Le marché a chuté, mais nous assistons encore à de nombreuses journées explosives à la hausse. Cela rend la vente à découvert difficile, mais cela rend également l'achat de faiblesse et la vente de force très rentables. La plupart de nos transactions mensuelles Trading Edge rapportent le plus d'argent sur les marchés baissiers !
Le trading à court terme nécessite des proies, et cela se présente sous la forme de volatilité. Le graphique ci-dessous montre la moyenne mobile sur 25 jours des valeurs absolues des changements quotidiens de clôture à clôture :
