Les traders d'options s'attendent à ce que le Bitcoin bondisse après l'expiration des options du 27 septembre.
Les appels, ou paris haussiers, sont plus chers que les paris baissiers, a déclaré à DL News Luuk Strijers, PDG de Deribit, la plus grande bourse d'options cryptographiques. C'est un signe que les traders qui se bousculent font grimper la demande, et donc les prix, a-t-il déclaré.
Cette demande de calls renforce la dynamique des options à l’approche de la fin de l’année. L’expiration des options de 5 milliards de dollars en décembre devrait être la plus importante du reste de l’année.
Sur Deribit, les options qui paient si Bitcoin dépasse les 100 000 $ sont les plus échangées pour l'expiration du 27 décembre.
À court terme, 20 % de tous les paris haussiers qui expirent vendredi sont déjà « dans l’argent », ce qui signifie qu’ils seront payants tant que le prix du Bitcoin ne baisse pas.
Strijers a déclaré que le grand nombre d'appels dans la monnaie est susceptible d'accroître la volatilité future à mesure que les traders réinvestissent les bénéfices des paris rentables.
Options IBIT
Cette hausse intervient alors que la Securities and Exchange Commission américaine a donné son feu vert la semaine dernière au lancement de contrats d'options sur IBIT, le fonds négocié en bourse Bitcoin de 21 milliards de dollars de BlackRock.
Le Bureau du contrôleur de la monnaie et la Commission du commerce des matières premières et des contrats à terme doivent également approuver les options IBIT avant de pouvoir les lancer, ce qui devrait avoir lieu la semaine prochaine.
Les analystes affirment que le lancement des options IBIT sera un catalyseur haussier pour Bitcoin.
« Ce sera un énorme avantage net pour les volumes de l'ensemble du complexe de produits dérivés », a déclaré Joshua Lim, co-fondateur de la société de trading de crypto-monnaies Arbelos Markets, dans un article publié sur X.
Jeff Park, responsable des stratégies alpha chez le gestionnaire de fonds crypto Bitwise, a qualifié le lancement des options sur l'ETF Bitcoin de « changement de donne ».
Park a noté que les options IBIT marquent la première fois que le monde financier obtiendra des options réglementées sur un produit de base « dont l'offre est véritablement limitée ».
Cela pourrait, selon lui, entraîner ce que l’on appelle un « gamma squeeze » (squelette gamma) : lorsque le prix d’un actif augmente rapidement en raison d’une boucle de rétroaction de l’activité d’achat d’options.
Cependant, Strijers a noté que l’indice de volatilité implicite de Deribit, une mesure de la volatilité du marché des options, est modéré.
« L’absence de pic indique que le marché ne s’attend à aucune action à court terme », a-t-il déclaré.
Tim Craig est le correspondant DeFi de DL News basé à Édimbourg. N'hésitez pas à nous faire part de vos conseils à l'adresse tim@dlnews.com.
