MicroStrategy a annoncé la clôture de son offre privée d'obligations convertibles de premier rang à 0,625 % échéant en 2028 pour un produit brut total d'environ 1,01 milliard de dollars. L'offre privée a été clôturée le 19 septembre et était destinée uniquement aux investisseurs institutionnels.
MicroStrategy a également annoncé son intention d'utiliser une partie du produit net de la vente pour acheter davantage de bitcoins. MicroStrategy offre aux investisseurs d'autres choix en convertissant ces billets en espèces ou en actions ordinaires.
MicroStrategy prévoit de racheter 500 millions de dollars
MicroStrategy a déclaré dans un formulaire 8-K déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis le 20 septembre, qu'elle avait l'intention d'utiliser une partie de l'argent qu'elle avait récemment acquis pour racheter 500 millions de dollars de billets garantis de premier rang, un accord qui devrait libérer la garantie connexe contenant 69 080 Bitcoin.
Le dossier représente les transactions du 13 au 19 septembre et présente une série assez intéressante de mouvements financiers de la société.
Les obligations convertibles de premier rang nouvellement émises par la société ne sont pas garanties et portent un taux d’intérêt annuel de 0,625 %, payable semestriellement le 15 mars et le 15 septembre.
Les dernières nouvelles officielles de MicroStrategy montrent que ces notes arriveront à échéance en 2027, à moins qu'elles ne soient converties, remboursées ou rachetées avant cette date.
Concernant les détails de la conversion, le géant des logiciels coté en bourse a fixé le taux de conversion initial à 5,4589 actions ordinaires de classe A pour chaque montant principal de 1 000 $ de billets.
Ce critère de conversion correspond à un prix d’action approximatif de 183,19 $, ce qui représente une prime de 40 % par rapport au cours de bourse du titre au 17 septembre. Cette planification financière stratégique souligne les ajustements continus de MicroStrategy à ses stratégies d’investissement et de gestion du capital.
Aperçu de la stratégie financière de MicroStrategy
Le produit net de la vente, après déduction des frais et des charges, s'élève à environ 997,4 millions de dollars. Selon MicroStrategy, l'argent sera utilisé pour soutenir un plan d'achat de Bitcoin plus agressif. Il est clairement consacré à l'augmentation significative de sa propriété de Bitcoin puisqu'il a des plans détaillés pour cet argent.
L'argent sera utilisé à des fins générales de l'entreprise, à l'exclusion du montant investi en Bitcoin. Ce déploiement stratégique de capital constitue la base sur laquelle l'entreprise cherche à renforcer sa position sur le marché des cryptomonnaies.
En outre, une partie du produit net de la vente sera utilisée pour rembourser 500 millions de dollars d'obligations senior garanties. Le règlement des obligations est donc prévu le 26 septembre, prouvant à quel point MicroStrategy est occupée à rembourser ses prêts tout en renforçant son approche financière.
Le 13 septembre, MicroStrategy a déclaré avoir acquis quelque 18 300 BTC depuis le 12 septembre, soit environ 1,11 milliard de dollars, entre les transactions du 6 août et du 12 septembre. Les dossiers de la SEC montrent que ces achats d'entreprises ont rapporté en moyenne 60 408 dollars par Bitcoin.
Dans un post sur X, le cofondateur et président exécutif de MicroStrategy, Michael Saylor, a clarifié l’approche Bitcoin de la société. Il a affirmé qu’ils avaient abandonné un rendement Bitcoin de 4,4 % pour le trimestre à ce jour et un rendement choquant de 17 % pour l’année à ce jour. MicroStrategy avait 244 800 BTC au total le 12 septembre au même moment. Ce commentaire souligne la forte participation et le dévouement de la société au plan d’investissement Bitcoin.
Conclusion
En conclusion, l’offre publique d’achat et les financements stratégiques récents de MicroStrategy sont un signe de forte dynamique dans l’engagement envers la stratégie d’investissement Bitcoin. L’échange de dettes contre des capitaux propres et l’utilisation ciblée des fonds pour l’acquisition de Bitcoins et la gestion de la dette illustrent l’approche avant-gardiste de l’entreprise dans l’utilisation du capital.
