L'EFFET DE LEVIER EST UNE CATASTROPHE SUR LES MARCHÉS✔️

Je pense l'avoir dit assez de fois : n'utilisez pas l'effet de levier, n'essayez pas les Futures, vous ne ferez que perdre votre argent. Je peux vous l'assurer. Mais ce n'est pas de cela que je veux parler cette fois. Je veux parler de l'impact de l'effet de levier sur les mouvements des marchés cryptographiques. Faites attention, car il est crucial de comprendre cela.

Tout d'abord, comprenez comment fonctionne l'effet de levier : imaginez que vous ouvriez une transaction pour acheter avec 100 $ avec un effet de levier de 10x, cela agira comme si vous aviez 1 000 $. Comment cela fonctionne-t-il ? L'exchange (comme Binance) vous prêtera simplement 900 $, et en échange de cela, si le prix baisse de 10 % (donc vos 1 000 $ se transforment en 900 $), votre position est automatiquement fermée pour éviter que vous ne soyez endetté envers l'exchange. Vous êtes ce qu'on appelle "liquidé".

Lorsque vous êtes liquidé sur une position longue, au moment de votre liquidation, cela crée instantanément un market sell : cela signifie que vos 900$ restants sont vendus pour que Binance puisse récupérer son argent.

Maintenant, prenons ce phénomène et appliquons-le à une échelle beaucoup plus grande : imaginons que 10 000 personnes entrent en long avec un effet de levier de 10x sur le BTC à 3 niveaux différents : à 65k$, 67,5k$ et 70k$. Maintenant, imaginons que le prix descende à 63k$, soit -10% à partir de 70k$. Les personnes qui sont entrées vont se faire liquider et vont donc déclencher des ventes massives sur le marché, ce qui va fortement faire baisser le prix du BTC, qui va ensuite descendre à 60 750$ à cause des liquidations massives, ce qui va déclencher les liquidations de ceux qui sont entrés à 67,5k$, et ainsi de suite... C'est ce qu'on appelle les liquidations en cascade.

Quand trop de gens entrent sur le marché avec un effet de levier, cela crée un risque de liquidations très fortes et rapides, qui peuvent créer des "flash crashs", c'est-à-dire des moments de quelques minutes où le BTC peut perdre -20 ou -25%. C'est aussi la même chose dans la finance traditionnelle, à l'échelle des banques/hedge funds etc, mais c'est un autre sujet.

Merci de votre lecture.

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