Vous êtes-vous déjà demandé comment certains commerçants naviguaient dans les eaux dangereuses des systèmes de pompage et de décharge ? Même si nous n’approuvons pas cette stratégie, la comprendre peut vous aider à rester vigilant. Voici un aperçu plus approfondi :

1️⃣La chasse aux pierres précieuses :

Les teneurs de marché recherchent des pièces à faible capitalisation boursière, à faible volume et à faible liquidité avec des cotations perpétuelles. Idéalement, ils ciblent les pièces avec des équipes désespérées ou des prix fortement dévalués pour les acheter à prix réduit.

2️⃣Accueillir l’offre :

Pour contrôler le jeu, les teneurs de marché accumulent une part substantielle de l’offre au comptant. Cela rend difficile l’arbitrage pour les autres et entrave généralement les activités de tenue de marché en raison de stocks limités.

3️⃣Pomper le spot :

Les teneurs de marché lancent la phase de pompage, gonflant le prix grâce à des achats coordonnés et à des nouvelles positives. La flambée des prix au comptant se répercute souvent sur le marché à terme perpétuel.

4️⃣Spot vs dynamique perpétuelle :

Lorsque les transactions au comptant dépassent considérablement le prix du contrat perpétuel, cela entraîne des taux de financement négatifs. Il est donc difficile pour les arbitragistes de capitaliser sur la différence de prix.

5️⃣Opportunité éducative :

Les traders inexpérimentés interprètent souvent à tort le financement négatif comme une opportunité de vente à découvert. Cependant, cela est principalement dû à des achats au comptant agressifs, et non à des ventes perpétrées.

6️⃣Les touristes s’entassent :

À mesure que les prix augmentent, les traders accumulent des positions longues, s'attendant à une compression à découvert qui pourrait ne jamais se produire. Ils collectent également des fonds en étant longs, ajoutant de l'huile sur le feu.

7️⃣Exploiter le Momentum :

Alors que les arbers sont mis à l'écart en raison d'un inventaire au comptant limité et que les traders inexpérimentés tombent dans l'illusion du short squeeze, les teneurs de marché négocient comme de nouveaux longs, pressant les shorts nus avec élan.

8️⃣Encaissement : Une fois que le prix a atteint son sommet, les teneurs de marché vendent les contrats perpétuels. Ils se débarrassent ensuite de leurs avoirs au comptant, profitant à la fois de la pompe et du déversement ultérieur.

9️⃣Répéter ou non : les teneurs de marché peuvent rincer et répéter ce cycle. N'oubliez pas que même si comprendre cette stratégie peut vous aider à reconnaître les signes avant-coureurs, il est essentiel de donner la priorité aux pratiques commerciales éthiques et légales. Se protéger et promouvoir un environnement commercial sûr devrait toujours être la priorité absolue.

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