La divergence entre le taux de hachage et le prix du Bitcoin pourrait signaler une hausse potentielle des prix, selon les données historiques.
La tendance contre-saisonnière des prix de septembre a déjà commencé à montrer des signes de cette tendance divergente.
Les mineurs cotés en bourse ont augmenté leur part de marché après la réduction de moitié en augmentant leur puissance de calcul et ont commencé à accumuler des bitcoins, réduisant potentiellement l'offre du marché et augmentant les chances de hausse du prix.
Une divergence entre le prix du bitcoin {{BTC}} et son taux de hachage ou la puissance de calcul totale du réseau pourrait potentiellement indiquer une hausse du prix du plus grand actif numérique.
Historiquement, ces divergences ne se sont produites que quelques fois au cours des trois dernières années. Dans certains cas, les prix du bitcoin ont atteint un plancher local lors de ces événements, suivi d'une remontée lorsque le marché a rattrapé la hausse du taux de hachage. Les taux de hachage du réseau Bitcoin augmentent et diminuent en fonction du nombre de mineurs qui ont leurs ordinateurs de minage en ligne pour valider les transactions.
Conformément à ce modèle, le bitcoin a déjà montré des signes de reprise, gagnant environ 9 000 dollars depuis le creux local du 6 septembre, ce qui représente une augmentation de 15 % de sa valeur. Cette divergence entre le prix du bitcoin et son taux de hachage a commencé à se dessiner en juillet, puis a persisté jusqu'au début du mois de septembre, lorsque la puissance de calcul du réseau a atteint un sommet historique de 693 exahashs par seconde (EH/s) sur une moyenne mobile de sept jours, tandis que le prix du bitcoin était proche de 54 000 dollars.
L'un des facteurs importants contribuant à la récente augmentation du taux de hachage est l'activité des sociétés minières cotées en bourse. Avant la réduction de moitié des récompenses en bitcoins, le taux de hachage a culminé à 650 EH/s et est tombé à 550 EH/s en juin, car les mineurs les moins efficaces ont quitté le réseau en raison d'une concurrence accrue. Il est maintenant revenu aux niveaux d'avant la réduction de moitié, car les mineurs cotés en bourse et bien capitalisés ont augmenté leur part de marché en augmentant leur puissance de calcul.
En savoir plus : Qu'est-ce que la réduction de moitié du Bitcoin
En fait, les données des seize sociétés cotées en bourse montrent qu’elles ont presque atteint une part de marché de 23 % dans la production, le plus haut niveau depuis au moins janvier 2023, selon la revue spécialisée TheMinerMag. Il est probable que les mineurs cotés en bourse continueront de capturer une part plus importante du taux de hachage au fil du temps, alors qu’ils se font concurrence pour rester rentables après la réduction de moitié.
Tendance contre-saison
Septembre a toujours été considéré comme un mois baissier pour le bitcoin, les données historiques de Coinglass indiquant une baisse moyenne des prix de 4 %. Cependant, cette année a défié cette tendance, le bitcoin affichant une hausse de 7 % jusqu'à présent. Cette tendance contre-saisonnière pourrait indiquer qu'en raison de la baisse du prix du bitcoin et de la hausse du taux de hachage, le prix pourrait rattraper le taux de hachage, ce qui pourrait potentiellement ouvrir la voie à un nouveau rallye. Bien entendu, d'autres facteurs de marché, tels que les décisions en matière de taux d'intérêt, pourraient également catalyser ce changement de prix.
De plus, le prochain ajustement de difficulté, prévu pour le 25 septembre et qui devrait diminuer de 5 %, pourrait également indiquer que les prix pourraient rattraper leur retard. Les blocs sont actuellement extraits en moyenne en 10,5 minutes, selon mempool.space. Cela indique un ralentissement potentiel du taux de hachage à mesure que les prix rattrapent leur retard.
Les mineurs accumulent
Un autre facteur qui pourrait signaler une hausse potentielle du prix est ce que les mineurs font avec leurs bitcoins minés.
Les données de Glassnode indiquent que de novembre 2023 à août 2024, les mineurs ont régulièrement vendu des bitcoins pour financer leurs opérations en raison de la réduction de moitié, marquant l'une des plus longues périodes de pression de vente jamais enregistrées.
Cependant, au cours des 30 derniers jours, les mineurs ont commencé à accumuler des bitcoins dans leurs portefeuilles, ce qui suggère que la pression financière provoquée par la réduction de moitié est en grande partie terminée. Si les mineurs distribuent moins de bitcoins, cela réduit l'offre entrant sur le marché, augmentant ainsi les chances d'aider potentiellement le prix.
