Silvergate Capital Corp., une ancienne banque centrée sur les crypto-monnaies, a déclaré le chapitre 11 après que la société a clôturé le processus de sa liquidation au cours des 18 derniers mois. Il s'agit d'une période très sensible dans le contexte des services bancaires en crypto-monnaies, ce qui montre que le travail des banques en tant que contreparties du marché des crypto-monnaies n'est pas facile.
Silvergate : des sommets du succès à la faillite
Silvergate Capital Bank, basée en Californie, plus précisément à La Jolla, s'est imposée comme l'une des institutions les plus importantes dans le domaine des crypto-monnaies. Elle proposait des services principalement aux entreprises de crypto-monnaie afin qu'elles puissent faciliter le flux de devises numériques. Ainsi, Silvergate a été autrefois saluée comme une visionnaire de l'avenir de l'industrie, qui vise à l'intégration du segment des actifs numériques avec le secteur financier conventionnel.
Cependant, l'instabilité qui caractérise le fonctionnement des crypto-monnaies a eu un impact négatif sur la banque, entraînant son effondrement. Les valeurs des crypto-monnaies se sont dépréciées fin 2022 et début 2023, et à ce moment-là, Silverate a connu une grave insuffisance d'actifs liquides. La banque concernée avait donné un risque de crédit important aux sociétés de crypto-monnaies, dont la plupart n'ont pas réussi à rembourser en raison de la chute de la valeur de leurs actifs numériques. La situation est devenue encore plus sombre lorsque de nombreux gros clients ont commencé à retirer leur argent de la banque.
L'effet de l'échec du FTX
Un autre inconvénient qui a conduit aux problèmes de Silvergate était la connexion directe avec FTX, la bourse de crypto-monnaie associée à SBF qui s'est effondrée en 2022. Pour être plus précis, l'effondrement de FTX a eu un impact sur le marché et également sur Silvergate. Les autorités de régulation ainsi que les actionnaires ont perdu confiance dans la capacité de la banque à poursuivre ses opérations, ce qui a entraîné sa fermeture.
Sous la pression des clients, Silvergate a dû vendre ses propres actifs à perte. Ces tentatives n'ont toutefois pas abouti et la direction a réalisé qu'elle ne pouvait plus maintenir l'activité et a décidé de la fermer. Cette décision intervient après un an et demi d'efforts pour tenter de céder ses investissements et de dédommager les créanciers.
L'effet domino dans le secteur des crypto-monnaies
En tirant parti des informations tirées de l'affaire, on peut dire que la faillite de Silvergate a porté un coup dur au développement de l'industrie de la cryptographie. C'était l'une des rares institutions financières américaines à soutenir activement les cryptomonnaies, devenant une bouée de sauvetage pour de nombreuses startups et grandes entreprises. Après son effondrement, il existe toujours un vide sur le marché des banques prêtes à s'engager avec ses actifs numériques.
Cette évolution peut donner lieu à diverses conclusions, ou à d’autres implications concernant l’avenir de la réglementation de la sphère cryptographique. En apprenant la nouvelle de l’effondrement de Silvergate, les législateurs et les régulateurs pourraient affirmer que le secteur a besoin d’une réglementation plus stricte pour protéger les banques des fluctuations du prix du marché des actifs numériques.
Leçons apprises et avenir des services bancaires cryptographiques
L'affaire Silvergate a révélé que ces banques n'ont pas réussi à diversifier leur clientèle en s'appuyant autant sur le marché volatil des crypto-monnaies. Les gens trouvent des moyens de se protéger pour avoir un marché plus sain et les institutions doivent travailler avec les autorités pour que leurs activités puissent se poursuivre sans problème pendant de nombreuses années.
Quant à l’avenir, la question cruciale se pose : d’autres banques investiront-elles davantage dans la cryptomonnaie ou la cryptomonnaie devra-t-elle trouver d’autres moyens de se financer ? Pour l’instant, la faillite de Silvergate reste le rappel des risques liés à l’exposition excessive au monde de la cryptomonnaie qui est plutôt volatile.
Il s’agit d’un cas de faillite très important pour les marchés financiers, car il montre la ligne ténue que les banques doivent suivre lorsqu’elles adoptent des systèmes financiers nouveaux et innovants tels que les crypto-monnaies. Le récit de Silvergate restera une étude de cas pendant des décennies, car il ne s’agit pas seulement d’une leçon, mais d’un des cas les plus importants pour les secteurs financiers et cryptographiques.