Cathedra Bitcoin passe de l'exploitation minière aux centres de données pour augmenter ses avoirs en bitcoins par action, répondant ainsi aux pressions de l'industrie créées par la réduction de moitié du bitcoin et les faibles revenus miniers.
Metaplanet se concentre sur l'augmentation mensuelle des avoirs en bitcoins par action, ce qui se traduit par une augmentation de 587 % de la valeur des actions depuis le début de l'année.
Le bitcoin {{BTC}} est devenu un actif de trésorerie important pour les entreprises publiques, une tendance catalysée par la décision de MicroStrategy (MSTR) d'intégrer le bitcoin dans sa trésorerie d'entreprise en août 2020, ce qui a entraîné une augmentation de plus de 800 % de la valeur de ses actions. Selon BitcoinTreasuries.net, les entreprises publiques détiennent environ 354 316 BTC, soit environ 1,69 % de l'offre totale de bitcoins de 21 millions.
Cette initiative a suscité de nombreux admirateurs, et plusieurs autres entreprises ont adopté le bitcoin pour se diversifier et se protéger des pressions inflationnistes. Parmi celles-ci, on peut citer Metaplanet (3350), Semler Scientific (SMLR) et, plus récemment, Cathedra Bitcoin (CBIT).
Cathedra Bitcoin, une société cotée en bourse à la Bourse de croissance TSX au Canada, a opéré un changement stratégique en passant de la concentration exclusive sur l'extraction de bitcoins au développement et à l'exploitation de centres de données. Ce changement intervient alors que l'industrie minière est confrontée à des défis croissants en raison de la réduction de moitié du bitcoin. L'indice Hashrate, qui suit les revenus de l'extraction de bitcoins, est à un niveau relativement bas de 43 (petahash/seconde) PH/s, avec un plus bas historique de 36 PH/s, ce qui entraîne des difficultés pour de nombreux mineurs publics en 2024.
L'objectif de Cathedra est désormais de maximiser ses avoirs en bitcoins par action en s'éloignant du minage pour créer un flux de trésorerie plus durable. Ce pivot permet à l'entreprise d'acquérir continuellement plus de bitcoins, en se concentrant sur la croissance à long terme des avoirs en bitcoins plutôt que sur des opérations opérationnelles coûteuses.
« À l’avenir, nous prendrons toutes les décisions d’allocation de capital avec l’intention de maximiser les avoirs en bitcoins par action de nos actionnaires », a déclaré la société.
Metaplanet, dirigé par le PDG Simon Gerovich, est également actif dans le domaine de la trésorerie Bitcoin. Tout comme Cathedra, Metaplanet donne également la priorité à la croissance de ses avoirs en bitcoins. Gerovich a souligné l'objectif de la société d'augmenter ses avoirs chaque mois, une stratégie qui a conduit à des gains significatifs. Depuis le début de l'année, la valeur des actions de Metaplanet a augmenté de 587 %, reflétant la réponse positive du marché à son approche stratégique.
MicroStrategy reste un pionnier et le principal acteur du marché de la trésorerie Bitcoin. Sous la direction de Michael Saylor, la société continue d'innover et d'élargir l'adoption du Bitcoin. Le 18 septembre, elle a annoncé le prix d'une émission d'obligations convertibles de premier rang de 875 millions de dollars, contre 700 millions de dollars initialement.
Les obligations portent un taux d'intérêt de 0,625 % et arrivent à échéance en 2028. Le produit de l'émission servira à racheter 500 millions de dollars d'obligations senior garanties à intérêt élevé de 6,125 %, à un prix de rachat de 103,063 % du montant principal, réduisant ainsi les paiements d'intérêts de la société. Les fonds restants serviront à acheter davantage de bitcoins. L'offre comprend également une option permettant aux acheteurs initiaux d'acheter jusqu'à 135 millions de dollars supplémentaires d'obligations.
Dans un récent dépôt 8-K, MicroStrategy a présenté un concept innovant appelé « rendement du bitcoin », qui mesure la variation en pourcentage des avoirs en bitcoins de la société par rapport à ses actions diluées supposées en circulation, y compris les actions de classe A et de classe B. Du 1er janvier au 12 septembre, le rendement en bitcoins de la société était de 17 %, avec un rendement trimestriel à ce jour de 4,4 %.
Selon le tracker MSTR, le ratio bitcoin par action est actuellement d'environ 0,0012. Cette mesure suggère que les actionnaires à long terme bénéficient d'une valeur ajoutée dans leurs avoirs en bitcoins.
