La Réserve fédérale a mis en œuvre une réduction de taux de 50 points de base, avec des attentes de réductions supplémentaires pour porter le taux de référence médian à 4,4 % d'ici la fin de l'année.
Malgré la baisse des taux, les sentiments du marché sont mitigés avec un certain scepticisme quant à la durabilité de la reprise du marché des crypto-monnaies.
Les principales crypto-monnaies telles que SOL de Solana, BNB, XRP et ADA de Cardano ont enregistré des gains, SOL étant en tête avec une augmentation de 6 %.
En outre, il existe un intérêt notable pour de nouvelles baisses de taux, les paris du marché sur Polymarket indiquant des attentes d'un assouplissement monétaire continu de la part de la Fed.
Une baisse de 50 points de base par la Fed et le premier achat de bitcoins par un candidat à la présidence ont maintenu les actifs numériques dans le vert pendant la journée de négociation en Asie de l'Est, même si certains observateurs du marché sont sceptiques quant à la poursuite de ce rallye.
Les membres de la Fed s'attendent à ce que les taux de référence médians soient abaissés à 4,4 % d'ici la fin de l'année, comme indiqué, ce qui reflète environ 50 points de base (pb) de réductions supplémentaires lors des deux prochaines réunions du Federal Open Market Committee (FOMC), selon les projections économiques trimestrielles de la Fed.
Le Bitcoin se négocie à près de 62 000 $, en hausse de 2,4 % au cours des dernières 24 heures. Le CoinDesk 20 (CD20), une mesure des plus grands actifs numériques, est en hausse de 3,4 %.
Le marché des cryptomonnaies au sens large a progressé. Le SOL de Solana a augmenté de 6 %, menant les gains parmi les majors, avec le BNB de BNB Chain, le xrp (XRP) et l'ADA de Cardano en hausse de 4,5 %. Les memecoins dogecoin (DOGE) et shiba inu (SHIB) ont augmenté de 4 %.
Les traders s'attendent à ce que le rallye soit de courte durée
Dans des commentaires envoyés par courrier électronique, Chris Aruliah, responsable de l'institution de ByBit, avait une opinion mitigée sur l'impact de la baisse des taux sur le marché des crypto-monnaies.
« Le ralentissement économique mondial généralisé, dû à la faiblesse des indicateurs économiques et aux complexités géopolitiques, tempère le sentiment des investisseurs », a écrit Aruliah dans un communiqué envoyé par courriel. « Par conséquent, même si une réduction de 0,5 % du taux directeur de la Fed peut donner un coup de pouce à court terme au marché des cryptomonnaies, il est essentiel de rester vigilant face aux défis potentiels posés par l’incertitude économique et les fluctuations du marché. »
Dans une interview avec CoinDesk TV, Arthur Hayes de Maelstrom a soutenu que les baisses de taux dans leur ensemble ne sont pas nécessaires, et qu'une baisse de taux de 50 points de base déclencherait une brève reprise du marché mais révélerait finalement des problèmes plus profonds dans le système financier mondial, conduisant à des prix plus déprimés.
« À un niveau élevé, je pense qu’ils ne devraient pas augmenter les taux. Je pense que l’économie américaine est assez solide. Si vous avez vu les chiffres du PIB au cours des huit ou neuf derniers trimestres, la croissance est constante », a-t-il déclaré lors de l’entretien. « L’inflation va s’accélérer au quatrième trimestre si la banque centrale décide de continuer à réduire les taux. »
Les dépenses importantes du gouvernement américain stimulent une croissance économique rapide, ce qui favorise les chances de Kamala Harris d'être élue, mais réduire les taux dans un contexte d'inflation élevée est considéré comme une erreur, a-t-il soutenu.
« Je pense que si les marchés commencent à faiblir, la réponse sera qu’ils en feront encore plus et qu’ils aggraveront encore le problème », a-t-il poursuivi.
Dans une note, Presto Research écrit que le marché reste divisé sur les implications de la baisse de 50 points de base de la Fed, avec des réactions mitigées selon les classes d'actifs, alors que les inquiétudes concernant la croissance et une éventuelle récession pèsent sur le sentiment des investisseurs.
« À en juger par la confusion qui a régné sur le marché hier soir, les inquiétudes concernant la croissance sont manifestes et le marché a besoin d’un soulagement pour se redresser. Nous sommes désormais fermement dans le domaine du « une bonne nouvelle est une bonne nouvelle » », a écrit Presto.
D'autres coupes à venir
Sur Polymarket, les traders sont convaincus que la Fed est loin d’avoir fini de réduire ses taux.
Les parieurs estiment à 41 % la probabilité d'une baisse de 100 pb d'ici la fin de l'année (ce qui signifie qu'il y a encore 50 pb en jeu) et à 38 % la probabilité d'une baisse de 125 pb.
Ils misent également sur une probabilité de 65 % d’une baisse de 25 pb en novembre et de 26 % d’une baisse de 50 pb au cours de la même période.
Pour décembre, le consensus est qu’il y a une forte probabilité d’une nouvelle baisse, avec 50 % de chances d’une baisse de 25 pb et 33 % de chances d’une baisse de 50 pb.
Ailleurs dans le domaine des cryptomonnaies, Aleo, le jeton natif de la blockchain de couche 1 à preuve de connaissance nulle axée sur la confidentialité et soutenue par Hashkey, est en hausse de plus de 14 % après avoir été coté sur Coinbase.
Les actions SUI de Sui et FTM de Fantom sont également en hausse à deux chiffres, parallèlement à une reprise générale des tokens IA. La corrélation entre les tokens IA et Nvidia semble s'affaiblir, car les actions du fabricant de puces électroniques ont chuté de 3 % au cours des cinq derniers jours.
