Alors que la Réserve fédérale américaine (FED) évoque une possible baisse des taux d’intérêt, beaucoup sont impatients de voir si cela va faire grimper en flèche les actions et les cryptomonnaies, notamment le Bitcoin. La vision simplifiée : des taux plus bas stimulent la liquidité, encouragent l’emprunt et font grimper les prix des actifs. Mais ne vous laissez pas tromper : ce discours passe à côté d’éléments cruciaux qui pourraient conduire à des turbulences sur les marchés plutôt qu’à un triomphe.
Voici ce que vous devez savoir :
Facteurs clés au-delà des baisses de taux :
1. Taux d’inflation : une inflation élevée pourrait éroder les avantages des baisses de taux. Le bitcoin monte souvent en tant que couverture contre l’inflation, mais une inflation élevée persistante pourrait éclipser les baisses de taux.
2. Croissance économique (PIB) : une forte croissance économique soutient la hausse des cours boursiers. Le Bitcoin bénéficie du sentiment positif d'une économie en croissance, même s'il n'est pas directement lié aux bénéfices des entreprises.
3. Bénéfices des entreprises : les baisses de taux n’augmenteront pas nécessairement le cours des actions si les bénéfices des entreprises sont en baisse. Le sentiment du marché du Bitcoin pourrait être influencé par les tendances générales du marché boursier.
4. Données sur le marché du travail : un marché du travail vigoureux stimule généralement les marchés boursiers et cryptographiques. Cependant, une forte inflation des salaires pourrait pousser la Fed à maintenir ou à augmenter ses taux.
5. Faillite et niveaux d’endettement : des taux de faillite élevés peuvent signaler des problèmes économiques plus graves. Si les entreprises font faillite malgré des coûts d’emprunt faibles, cela pourrait nuire au marché dans son ensemble, y compris aux cryptomonnaies.
6. Liquidité sur le marché : les baisses de taux visent à accroître la liquidité, mais celle-ci se dirige souvent vers des actifs plus sûrs plutôt que spéculatifs. Les programmes d’assouplissement quantitatif ont historiquement stimulé les actions et les crypto-monnaies, mais la liquidité à elle seule ne garantit pas les gains du marché.
7. Stabilité géopolitique : l’instabilité mondiale pousse souvent les investisseurs à se tourner vers des actifs plus sûrs comme l’or, même lorsque les taux sont bas. Les tensions géopolitiques peuvent éclipser les effets des baisses de taux.
8. Offre et demande de Bitcoin : le modèle d’offre fixe de Bitcoin signifie que les événements de réduction de moitié peuvent entraîner des hausses de prix. Cependant, des facteurs de marché plus larges pourraient atténuer cet effet.
9. Intérêt pour les actifs alternatifs : les taux bas stimulent généralement l'intérêt pour les alternatives comme le Bitcoin. Mais des taux plus élevés pourraient réorienter les capitaux vers les actifs traditionnels, ce qui pourrait entraîner une baisse des prix des crypto-monnaies.
10. Tendances techniques du marché : les mouvements à court terme des crypto-monnaies sont souvent motivés par des facteurs techniques plutôt que par des changements macroéconomiques. Surveillez les niveaux de support/résistance clés et les modèles techniques.
Impact historique des baisses de taux :
Les baisses de taux de la Fed passées offrent de précieux enseignements. Par exemple, lors de la crise financière de 2008, les taux bas n’ont pas pu arrêter la vague de faillites. À l’inverse, les injections massives de liquidités issues du QE ont fait passer le bitcoin de 6 000 $ à plus de 60 000 $ en 2020-2021.
Restez informé et prudent : les baisses de taux ne se traduiront pas forcément par un boom économique. Tenez compte de tous les facteurs avant de prendre des décisions d’investissement.