Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX et directeur des systèmes d'information de Maelstrom, a exprimé ses réflexions sur les prochaines baisses des taux d'intérêt de la Fed le 18 septembre. Il pense que la baisse des taux provoquera une chute majeure du marché, qui mènera ensuite à une hausse.

Hayes, qui s’est exprimé lors de l’événement TOKEN2049 à Singapour, a expliqué ses réflexions lors de son discours d’ouverture. Le discours, intitulé « Réflexions sur les événements macroéconomiques actuels », a offert un aperçu approfondi de la décision de la Fed et de la manière dont elle pourrait potentiellement affecter les marchés des crypto-monnaies.

La Fed a annoncé son intention de procéder à une baisse des taux d'intérêt après avoir examiné le dernier rapport sur l'emploi du ministère du Travail le 6 septembre. La baisse des taux est attendue lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market prévue les 17 et 18 septembre. Cette baisse sera également la première initiée par la Fed depuis la pandémie de COVID-19, ce qui marque la décision imminente comme la première en quatre ans.

Plusieurs économistes ont spéculé sur la baisse des taux. Beaucoup pensaient que la Fed opterait pour une baisse de 25 points de base plutôt que de 50 ou 75 points de base.

Plusieurs économistes ont également émis l’hypothèse que la baisse attendue des taux de la Fed de 25 points de base déclencherait une baisse des prix du Bitcoin, entre autres actifs à haut risque. Steve Hanke, économiste à l’Université Johns Hopkins, a expliqué qu’une baisse des taux de 25 points de base déclencherait un événement de « vente de la nouvelle » pour les actifs à haut risque.

Hayes remet en question la décision de la Fed de réduire les taux

Arthur Hayes : une baisse des taux de la Fed pourrait faire s'effondrer les marchés

Est-ce que cela est vraiment susceptible de se produire dans un avenir proche ?

À propos de cela et quels jetons surveiller 🧵⬇️Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX et CIO chez Maelstrom, a partagé son point de vue sur les perspectives macroéconomiques et leur impact sur les marchés des crypto-monnaies… pic.twitter.com/7xrxZ5mzz4

— Dépression (@0xDepressionn) 18 septembre 2024

Hayes a ouvertement remis en question la décision de la Fed de réduire les taux d'intérêt. Le cofondateur de BitMEX a souligné le rythme effréné auquel le gouvernement américain a frappé et dépensé des dollars américains. Hayes a également mentionné les taux d'inflation élevés enregistrés, se situant entre 150 et 200 points de base au-dessus de ce que la Fed considère comme neutre.

Le directeur des investissements de Maelstrom a révélé qu’il s’attendait à ce que la baisse des taux soit comprise entre 50 et 75 points de base. Hayes a néanmoins expliqué que malgré l’anticipation d’une baisse des taux qui « ferait monter la pression », rendre les services d’emprunt moins chers pourrait accroître l’inflation. Arthur a également déclaré que la baisse des taux d’intérêt pourrait réduire l’écart entre le dollar et le yen japonais.

Jusqu'à présent, la Banque du Japon a augmenté ses taux d'intérêt, tandis que la Réserve fédérale prévoit de les diminuer. Plusieurs analystes estiment que le yen japonais continuera de grimper tandis que le dollar américain plonge.

Ethereum et d'autres crypto-monnaies pourraient dépasser les bons du Trésor

Hayes a comparé les bons du Trésor aux cryptomonnaies, y compris Ethereum. Le gourou des cryptomonnaies a expliqué que, jusqu'à présent, les bons du Trésor offrent plus de rendements que les cryptomonnaies. Cependant, Hayes a déclaré que si les rendements des bons du Trésor baissent, plusieurs cryptomonnaies pourraient bénéficier des faibles rendements et des taux d'intérêt actuels.

Le CIO de Maelstrom a expliqué que les cryptomonnaies telles que l'Ether (ETH et Ether.fi), l'Ethena (ENA et USDe) et Pendle (PENDLE) pourraient bénéficier d'une baisse des rendements des bons du Trésor. Hayes a révélé que le jalonnement de BTC et le jalonnement d'Ethereum et de Pendle, respectivement, étaient des projets qui pourraient dépasser les bons du Trésor. Hayes a cependant critiqué les RWA, comme Ondo, affirmant que les investisseurs pourraient ne pas s'y intéresser au cas où les bons du Trésor perdraient de la valeur.

Hayes a également défendu Ethereum auprès des investisseurs qui répandent l’idée que le bitcoin manque de performance. Le CIO de Maelstrom a expliqué que les investisseurs pourraient déclencher la hausse après la chute du marché en utilisant Ethereum et des actifs similaires. Le gourou de la cryptographie a décrit l’ETH comme « l’obligation Internet », mentionnant son rendement pouvant atteindre 4 %.