Les traders à terme sur bitcoin du Chicago Mercantile Exchange (CME) ont augmenté leurs positions courtes avant l'annonce des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine mercredi, signalant la prudence du marché, selon un analyste.
Le Comité fédéral de l'open market (FOMC) devrait annoncer sa dernière décision sur les taux d'intérêt à 14 heures (heure de l'Est) mercredi, les traders de taux d'intérêt prévoyant désormais une baisse de 50 points de base, la première réduction du taux de référence en quatre ans.
David Zimmerman, analyste chez K33, a noté que les traders du CME ont augmenté leurs positions courtes au cours des deux derniers jours. « Les participants actifs du marché du CME ont augmenté leur exposition de 5 500 bitcoins au cours des deux derniers jours, tandis que les primes ont atteint leur plus bas niveau depuis 9 mois, ce qui indique une évolution vers les positions courtes en bitcoins », a expliqué Zimmerman.
Le marché à terme du bitcoin du CME signale des craintes d'une possible volatilité accrue, similaire à ce qui a été observé après la récente publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain. « La couverture du risque du FOMC peut expliquer la baisse des primes à terme du bitcoin sur le CME, qui sont passées sous la barre des 5 % pour la première fois depuis le 15 janvier », a ajouté Zimmerman.
L'analyste a observé que les taux de financement des contrats à terme perpétuels augmentaient tandis que les primes des contrats à terme du CME diminuaient, décrivant cela comme « généralement un signal négatif à court terme, et préparant le marché à amplifier davantage la volatilité du FOMC ».
Les marchés retiennent leur souffle avant la réunion du FOMC
Zimmerman a reconnu que même si les baisses de taux d'intérêt ont un effet d'assouplissement et peuvent améliorer la liquidité des actifs à risque, les acteurs du marché continuent de s'inquiéter d'un éventuel ralentissement économique. Néanmoins, la banque centrale pourrait chercher à réduire les taux pour arriver à un point où le coût de l'argent ne soit ni stimulant ni restrictif.
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"L'ampleur de la baisse des taux sera le premier signal majeur, car 50 points de base pourraient renforcer les craintes d'une récession comme ce fut le cas en 2001 et 2007. Cependant, les taux réels sont actuellement à des sommets cycliques. Avec le ralentissement de l'inflation et la hausse du chômage, la Fed pourrait opter pour des baisses rapides pour atteindre un taux neutre. Actuellement, des baisses de 125 points de base sont attendues d'ici la fin de l'année", a déclaré l'analyste de K33.
Les traders sur les taux d'intérêt ont ajusté leurs attentes, pariant désormais sur une baisse de 50 points de base de la Fed lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de mercredi plutôt que sur une baisse plus prudente de 25 points de base. Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité d'une baisse de 50 points de base est passée à 65 %, éclipsant la probabilité de 35 % pour une baisse de 25 points de base.
Scaramucci prédit que le bitcoin atteindra un niveau record grâce à la baisse des taux de la Fed
Anthony Scaramucci, fondateur de SkyBridge Capital, a partagé des perspectives plus optimistes pour le bitcoin, prédisant que la combinaison des baisses de taux de la Réserve fédérale américaine et des réglementations cryptographiques favorables pourrait conduire l'actif numérique vers de nouveaux sommets. S'adressant à Bloomberg, Scaramucci a prédit que la Fed réduirait les taux d'intérêt d'au moins 150 points de base au cours des 18 prochains mois.
« Nous allons avoir une législation en faveur des cryptomonnaies, du bitcoin et des stablecoins au cours de la première partie du prochain mandat du Congrès américain », a déclaré Scaramucci dans son interview accordée à Bloomberg mercredi. « En même temps, nous nous trouvons en présence de baisses de taux de la part de la Réserve fédérale, ce qui va être très bon pour les prix des actifs aux États-Unis et dans le monde », a-t-il déclaré, ajoutant que sa prédiction selon laquelle le bitcoin pourrait atteindre 100 000 dollars d'ici la fin de l'année.
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Le bitcoin a atteint un sommet de 73 798 dollars en mars, porté par la demande de fonds négociés en bourse (ETF) américains dédiés. Cependant, la hausse a ensuite été modérée, les flux entrants dans les ETF ayant diminué. Au cours des dernières 24 heures, le prix du bitcoin a augmenté d'environ 1,5 %, s'échangeant contre environ 59 960 dollars à 7 h 54 HE, selon la page des prix de The Block.
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