L’approche de l’Australie en matière de monnaies numériques de banque centrale (CBDC) a changé de cap. Plutôt que de développer et de tester des CBDC de détail dans le but de les promouvoir auprès du public, le pays a activement adopté l’utilisation de CBDC de gros.
Cette décision s’inscrit dans le cadre de l’objectif de mise en œuvre des CBDC pour améliorer le système financier existant, principalement dans l’exécution des services financiers à forte valeur ajoutée, transfrontaliers et institutionnels.
CBDC : du commerce de détail au commerce de gros
Ce changement modifie le discours antérieur qui envisageait la question des CBDC de détail à l’usage des consommateurs. Il est important de mentionner que nous parlons des CBDC de gros, qui prévoient d’être le produit destiné principalement aux institutions financières tandis que les CBDC de détail seront proposées au public comme une nouvelle forme de monnaie similaire à l’argent liquide. En se concentrant sur les utilisations de gros, l’Australie doit apporter les avancées nécessaires à l’infrastructure financière et améliorer le contexte des transactions entre institutions.
Ce modèle particulier de CBDC permet des degrés plus élevés d'automatisation, de transparence et de sécurité pour un nombre relativement plus important de transactions en masse entre plusieurs parties à la fois, ce qui le rend d'autant plus adapté aux règlements en temps réel dans des réseaux financiers complexes.
CBDC de gros : avantages potentiels pour les institutions financières
La surveillance des CBDC peut permettre un paiement plus rapide et réduire les risques de règlement tout en améliorant le processus de compensation. La Banque de réserve d'Australie (RBA) a désigné cela comme l'un des problèmes critiques qui doivent être améliorés dans la structure monétaire du pays. En effet, en créant une CBDC à part entière, l'Australie éliminerait potentiellement de nombreux coûts opérationnels et augmenterait la rapidité et l'efficacité des transactions transfrontalières qui sont encore inefficaces et lentes dans le cadre des processus actuels.
En outre, le pays prévoit de faire progresser le marché financier en s’appuyant sur les CBDC dans les segments de gros, car cela aiderait les investisseurs institutionnels et les banques centrales à fournir des règlements plus rapides et plus sûrs.
Comparaison avec l'approche CBDC de détail
L'utilisation de CBDC de détail serait bénéfique pour les consommateurs, qui pourraient détenir directement de la monnaie numérique émise par la banque centrale, mais elle permettrait également de prendre en compte la confidentialité, la préparation des infrastructures existantes et la perturbation des structures bancaires existantes. Une CBDC de détail pourrait également modifier le cours de la politique monétaire et des banques commerciales par exemple, puisque les citoyens pourraient décider de détenir directement des fonds dans la banque centrale.
À cet égard, si les CBDC de gros présentent les avantages évoqués ci-dessus, elles atténuent également les risques évoqués ci-dessus puisqu’elles n’interagissent pas directement avec le public. Cela les rend plus adaptées au marché australien où la mise en place d’établissements bancaires est bien avancée et où l’exposition des clients aux services bancaires est déjà élevée.
Renforcer le rôle de l’Australie dans l’environnement émergent des CBDC
En se concentrant sur le développement d’une CBDC de gros, l’Australie est prête à devenir le leader institutionnel de la monnaie numérique. D’autres pays comme la Chine, les États-Unis et l’UE envisagent également d’adopter la nouvelle structure financière dans les CBDC de gros. Cependant, l’accent mis par l’Australie sur le cas d’utilisation de gros est conforme à l’objectif du pays de développer ses marchés financiers qui n’impliquent pas nécessairement les monnaies numériques destinées au consommateur.
Compte tenu de sa position conservatrice mais progressiste, l'Australie occupera une position stratégique dans la formation des perspectives de transition de l'environnement financier mondial pour les monnaies numériques. La transition des CBDC de détail vers les CBDC de gros est considérée comme la prochaine étape du développement des actifs financiers numériques qui peut ouvrir des perspectives prometteuses dans l'amélioration de la stabilité et de la rapidité des règlements dans les transactions à valeur rapide.