La réunion du FOMC approche à grands pas, les 17 et 18 septembre 2024, et le secteur des cryptomonnaies est en état d’alerte. Lors de son discours à Jackson Hole, le président de la Fed, Powell, a mentionné qu’il était peut-être temps de changer la stratégie de la Fed. Beaucoup s’attendent à des baisses de taux, ce qui pourrait être important pour le secteur des actifs numériques.

Que sont les baisses de taux et quel est leur impact sur l'économie

Une baisse des taux signifie une baisse des coûts d’emprunt pour les entreprises et les particuliers. Elle peut être un stimulant économique, une augmentation des liquidités, ce qui est bénéfique pour les actifs plus risqués comme les crypto-monnaies. Les taux actuels, entre 5,25 % et 5,50 %, sont les plus élevés depuis 23 ans et la Fed tente de lutter contre l’inflation. Mais avec une inflation en baisse de 7,1 % à 2,5 %, on a le sentiment qu’ils pourraient bientôt arriver.

Les analystes et les investisseurs particuliers se demandent quelle sera l’ampleur des réductions et des plateformes comme Polymarket indiquent qu’il y a 70 % de chances d’une réduction de 25 points de base ; certains parient même sur davantage.

Ce que signifient les baisses de taux pour les prix des crypto-monnaies

La baisse des taux d’intérêt a rassuré les investisseurs en cryptomonnaies. Historiquement, les cryptomonnaies comme le Bitcoin se sont bien comportées lorsque les taux d’intérêt étaient réduits. Par exemple, pendant la période de taux d’intérêt nuls de la Fed de 2020 à 2022, le Bitcoin a augmenté de 375 %. Des taux plus bas signifient plus de liquidité, ce qui signifie souvent une demande accrue pour les actifs à risque comme les monnaies numériques.

Les propriétés anti-inflationnistes du Bitcoin le rendent plus attractif en période de crainte d’inflation, qui s’accompagne souvent de taux d’intérêt plus bas. Alors que les investisseurs cherchent à se protéger contre la dévaluation de leur monnaie, les crypto-monnaies peuvent constituer une bonne alternative.

Réduction de moitié du Bitcoin et saisonnalité

Un autre facteur susceptible de faire grimper le prix du Bitcoin est la récente réduction de moitié en avril 2024. Historiquement, les réductions de moitié du Bitcoin, où les récompenses pour l’extraction de nouveaux blocs sont réduites de moitié, ont entraîné de fortes augmentations de prix dans un délai de 6 à 18 mois. Aucune prévision du marché n’est infaillible, mais beaucoup considèrent la réduction de moitié comme un élément positif pour le prix à long terme.

Le mois de septembre est généralement un mois difficile pour les actifs numériques, mais les données du marché montrent que les prix rebondissent en octobre. Si l’on en croit l’histoire, les baisses de taux pourraient coïncider avec cette hausse saisonnière et donner plus d’élan à la reprise des prix.

Même si nous ne pouvons pas prédire l’issue exacte de la réunion du FOMC, les signes indiquent que des baisses de taux pourraient être bénéfiques pour les crypto-monnaies. Avec la réduction de moitié et la saisonnalité du Bitcoin, les investisseurs sont optimistes. Quel que soit l’impact à court terme, le long terme semble bon pour les actifs numériques dans un environnement de taux d’intérêt plus bas où davantage de liquidités et la crainte de l’inflation stimulent la demande.