MicroStrategy a récemment ajouté 18 300 BTC à ses avoirs, portant son total à 244 800 BTC, achetés à un prix moyen de 38 585 $ par BTC.
La société multinationale de logiciels MicroStrategy a annoncé mardi qu'elle vendrait 700 millions de dollars d'obligations convertibles, le produit net étant destiné à rembourser ses dettes et à ajouter du Bitcoin (BTC) à son bilan.
La nouvelle offre, qui arrivera à échéance en 2028, est le dernier effort de l'entreprise pour renforcer son bilan tout en continuant à détenir le Bitcoin comme principal actif de trésorerie.
Conformément à l'annonce du 17 septembre, en vertu de la règle 144A, les investisseurs institutionnels peuvent désormais acheter l'offre d'obligations convertibles de premier rang de 700 millions de dollars de MicroStrategy.
MicroStrategy annonce une offre privée de 700 millions de dollars d'obligations convertibles de premier rang $MSTR https://t.co/OCq7wj2u0P
— Michael Saylor (@saylor) 16 septembre 2024
La société a également donné aux investisseurs la possibilité d'acheter jusqu'à 105 millions de dollars supplémentaires d'obligations dans les 13 jours suivant la date d'émission. Les obligations 2028 verseront des intérêts semestriellement et seront convertibles en espèces, en actions de classe A de MicroStrategy ou en une combinaison des deux.
Le produit de la vente servira à rembourser une partie des 500 millions de dollars d'obligations garanties de premier rang à 6,125 % de MicroStrategy, échéant en 2028.
Lors du rachat, la société débloquera environ 69 080 Bitcoins en garantie de cette dette. Ces fonds seront utilisés à des fins générales de l'entreprise en plus des achats de BTC. MicroStrategy devrait utiliser le produit restant de la vente des billets pour acheter plus de # Bitcoin.
MicroStrategy va conserver sa stratégie Bitcoin
Bien que cette vente de billets soit principalement une opération de dette, elle fait également partie de la stratégie d’entreprise Bitcoin plus large de MicroStrategy. Seulement trois jours avant cela, le 14 septembre, la société avait annoncé avoir acheté 18 300 BTC supplémentaires d’une valeur d’environ 1,11 milliard de dollars. La société détient désormais 1,2 % de l’offre totale de Bitcoin en circulation.
Avec sa nouvelle offre de billets convertibles, MicroStrategy prévoit de refinancer ses billets garantis de premier rang afin d'améliorer sa structure d'endettement et de réduire le coût du capital. Les billets en espèces et les options sur actions offrent à l'entreprise la flexibilité nécessaire pour faire face à la fois à son endettement et à la valeur actionnariale.
Mieux encore, la volonté de MicroStrategy de s’endetter pour se constituer une position en Bitcoin contraste fortement avec toute crainte de fluctuation des prix du marché. Le PDG Michael Saylor s’est forgé une réputation pour le rôle important qu’il voit dans le Bitcoin comme réserve de valeur à long terme – ce qui l’a conduit à devenir un élément central du plan de trésorerie de MicroStrategy.
Compte tenu de la forte demande institutionnelle pour ses obligations et pour Bitcoin, MicroStrategy se prépare à maintenir sa position de leader dans l'adoption du Bitcoin par les entreprises. MicroStrategy continuera à mener le marché des cryptomonnaies en pleine évolution en utilisant des obligations convertibles pour assainir son bilan et augmenter ses actifs en Bitcoin.
Cela dit, alors que l'entreprise se tourne vers l'avenir, sa combinaison de traction fintech traditionnelle et de promotion Bitcoin nouvelle génération pourrait fournir une feuille de route inspirante pour les entreprises sous-jacentes employant des stratégies comparables.
