Bitcoin Bull Microstrategy Targets $700M in Fresh Convertible Notes

Cryptopolitan · 2024-09-17T05:33:02.000Z

MicroStrategy is planning to raise $700 million through the private sale of convertible senior notes which will be due in 2028 to qualified institutional buyers. The company plans to use the proceeds to redeem $500M worth of 6.125% senior secured notes and purchase more Bitcoin (BTC). The Bitcoin bull firm may also grant an option for an additional $105 million in notes within a 13-day window after issuance. However, this offering is subject to market and other conditions. The notes can be redeemed for cash on or after December 20, 2027, under specific conditions. MicroStrategy outlines $700M offer As per MicroStrategy, the notes will be unsecured, senior obligations of MSTR and will bear interest payable semi-annually in arrears on March 15 and September 15 of each year. This will kick off from March 15, 2025. The notes will mature in September 2028, unless converted, repurchased, or redeemed earlier under their terms. MicroStrategy may redeem the notes for cash starting December 20, 2027. If less than all notes are redeemed, a minimum of $75 million in aggregate principal must remain outstanding. Holders of the notes will have the right to require MicroStrategy to repurchase their notes for cash on September 15, 2027. These notes are convertible into cash, Class A stock, or a mix. It plans to redeem the full $500 million aggregate principal amount of its existing 6.125% Senior Secured Notes due 2028. The redemption is set for September 26, 2024, and is expected to be done at 103.063% of the principal amount after adding accrued and unpaid interest which turns out to be around $523.8 million. MicroStrategy Announces Proposed Private Offering of $700M of Convertible Senior Notes $MSTR https://t.co/OCq7wj2u0P — Michael Saylor⚡️ (@saylor) September 16, 2024 The proceeds from the new offering will first cover the redemption of these Senior Secured Notes. It mentioned that the remaining funds will be used to acquire additional Bitcoin or other strategies to bolster its BTC holdings. MSTR buys 18,300 more Bitcoin MicroStrategy recently announced its largest Bitcoin acquisition since February 2021 where it grabbed around $1.1 billion worth of BTC. The firm bought 18,300 BTC between August 6 and September 12, 2024. The company paid an average of $60,408 per Bitcoin. This latest haul pushes their total Bitcoin holdings to 244,800 BTC (approx worth $14.14 billion). The biggest crypto price has seen a drop of 11% over the last 90 days, providing a good opportunity for investors to buy the dip. Bitcoin recorded a recovery of 3% in the last 7 days. BTC is trading at an average price of $58,263, at the press time.

MicroStrategy prévoit de lever 700 millions de dollars par le biais de la vente privée d'obligations senior convertibles qui seront dues en 2028 à des acheteurs institutionnels qualifiés. La société prévoit d'utiliser le produit de la vente pour racheter des obligations senior sécurisées à 6,125 % d'une valeur de 500 millions de dollars et acheter davantage de Bitcoin (BTC).
La société Bitcoin Bull peut également accorder une option pour 105 millions de dollars supplémentaires en obligations dans un délai de 13 jours après l'émission. Cependant, cette offre est soumise aux conditions du marché et autres. Les obligations peuvent être échangées contre des espèces à partir du 20 décembre 2027, sous certaines conditions.
MicroStrategy présente une offre de 700 millions de dollars
Selon MicroStrategy, les obligations seront des obligations senior non garanties de MSTR et porteront intérêt payables semestriellement à terme échu le 15 mars et le 15 septembre de chaque année. Cela débutera le 15 mars 2025. Les obligations arriveront à échéance en septembre 2028, à moins qu'elles ne soient converties, rachetées ou remboursées plus tôt selon leurs conditions.
MicroStrategy peut racheter les obligations contre des espèces à compter du 20 décembre 2027. Si moins de la totalité des obligations sont rachetées, un minimum de 75 millions de dollars de capital global doit rester en circulation. Les détenteurs des obligations auront le droit d'exiger que MicroStrategy rachète leurs obligations contre des espèces le 15 septembre 2027. Ces obligations sont convertibles en espèces, en actions de classe A ou en une combinaison des deux.
Elle prévoit de racheter la totalité du montant principal global de 500 millions de dollars de ses obligations garanties de premier rang à 6,125 % échéant en 2028. Le remboursement est prévu pour le 26 septembre 2024 et devrait être effectué à 103,063 % du montant principal après ajout des intérêts courus et impayés, qui s'élèvent à environ 523,8 millions de dollars.
MicroStrategy annonce une offre privée de 700 millions de dollars d'obligations convertibles de premier rang $MSTR https://t.co/OCq7wj2u0P
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) 16 septembre 2024
Le produit de la nouvelle offre servira d'abord à financer le rachat de ces billets garantis de premier rang. Le reste des fonds sera utilisé pour acquérir des bitcoins supplémentaires ou d'autres stratégies visant à renforcer ses avoirs en BTC.
MSTR achète 18 300 Bitcoins supplémentaires
MicroStrategy a récemment annoncé sa plus grande acquisition de Bitcoin depuis février 2021, où elle a acquis environ 1,1 milliard de dollars de BTC. L'entreprise a acheté 18 300 BTC entre le 6 août et le 12 septembre 2024. La société a payé en moyenne 60 408 $ par Bitcoin. Cette dernière acquisition porte le total de ses avoirs en Bitcoin à 244 800 BTC (d'une valeur d'environ 14,14 milliards de dollars).
Le prix de la cryptomonnaie la plus importante a chuté de 11 % au cours des 90 derniers jours, ce qui offre une bonne opportunité aux investisseurs d'acheter la baisse. Le Bitcoin a enregistré une reprise de 3 % au cours des 7 derniers jours. Le BTC se négocie à un prix moyen de 58 263 $, au moment de la mise sous presse.

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