Alors que le sentiment baissier reste persistant alors que l'incertitude macroéconomique plane sur les marchés cryptographiques et traditionnels, il a conduit à un signal de taux de financement perpétuel qui pointe vers un creux potentiel du marché pour le bitcoin, selon les analystes de K33 Research.
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Le secteur financier américain a connu des difficultés ces dernières semaines en raison de l'incertitude entourant l'économie, de l'impact d'une éventuelle baisse des taux de la Réserve fédérale et de la faiblesse des données sur l'emploi aux États-Unis. Cela a conduit à une réduction des risques sur les marchés, le S&P 500 et le Nasdaq ayant également enregistré des rendements négatifs pour le début du mois de septembre, ont écrit les analystes de K33 Vetle Lunde et David Zimmerman dans un rapport publié mardi.
Avec la corrélation entre le bitcoin et le S&P 500 atteignant un sommet de 23 mois à 0,67, les marchés des crypto-monnaies seront plus significativement impactés par la publication de l'IPC de mercredi et la réunion du FOMC du 18 septembre, lorsque la Réserve fédérale prendra sa dernière décision très attendue sur les taux d'intérêt, ont-ils déclaré.
Cependant, le sentiment baissier persistant a poussé les taux de financement moyens quotidiens sur le marché des swaps perpétuels à leur plus bas niveau depuis mars 2023. Les analystes ont noté que les taux de financement moyens sur 30 jours ont atteint des niveaux négatifs pour seulement la septième fois depuis 2018. Cela constitue un argument convaincant en faveur d'une action positive des prix dans les mois à venir.
Thèse haussière de fin d'année pour le bitcoin
Les taux de financement mensuels atteignant des niveaux négatifs ont déjà coïncidé avec les creux du marché. Depuis 2018, après que les taux moyens sur 30 jours sont devenus négatifs, les rendements moyens sur 90 jours se sont établis à 79 %, avec des rendements médians sur 90 jours de 55 %, selon les données de K33.
Bitcoin dépasse le taux de financement annualisé moyen sur 30 jours. Image : K33.
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Les taux de financement négatifs ont été compensés par une hausse des positions ouvertes vers les niveaux les plus élevés depuis fin juillet, ce qui, combiné, expose le marché à des compressions courtes à venir, ont déclaré les analystes.
« Cette dynamique soutient notre thèse haussière de fin d'année, s'ajoutant à un pivot de la FED, aux élections américaines, aux remboursements de FTX, à la saisonnalité, aux effets de réduction de moitié retardés et à un excédent d'offre terminé », ont ajouté Lunde et Zimmerman.
Entre-temps, mardi a vu la plus grande sortie nette de bitcoins des bourses depuis mai, totalisant 750 millions de dollars, selon la plateforme d'intelligence de marché IntoTheBlock - signalant une « accumulation significative » par les détenteurs de bitcoins.
Sortie nette de Bitcoin des échanges. Image : IntoTheBlock.
Selon la page de prix Bitcoin de The Block, le bitcoin se négocie actuellement à 56 718 dollars, en baisse de 1 % au cours des dernières 24 heures et de 3 % au cours du mois dernier. Cependant, la principale cryptomonnaie reste en hausse de 34,2 % depuis le début de l'année.
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