La Réserve fédérale américaine, ou Fed, est la banque centrale des États-Unis. L’une de ses principales responsabilités est de gérer les taux d’intérêt du pays, qui contrôlent essentiellement le coût des emprunts. Un taux d’intérêt plus bas rend les emprunts moins chers, augmente la liquidité économique et stimule les dépenses de consommation et l’investissement. À l’inverse, une augmentation des taux d’intérêt décourage les emprunts, réduit le volume des flux monétaires au sein de l’économie et ralentit l’économie, ce qui vise à freiner l’inflation.

Les prix des actifs, y compris les actions et les cryptomonnaies, ont tendance à réagir inversement aux taux d’intérêt. Le taux d’intérêt peut être visualisé comme un dénominateur commun utilisé pour fixer le prix des actifs. Si ce dénominateur augmente en valeur, la plupart des actifs baissent en prix, et vice versa. Par conséquent, les actifs très volatils comme les cryptomonnaies et les jetons non fongibles (NFT) ne font pas exception à cette règle.

Comment les changements de taux de la Fed affectent-ils les prix des crypto-monnaies ?

Le Bitcoin (BTC), la plus grande cryptomonnaie, entretient une relation complexe avec les changements de taux d'intérêt de la Fed. Bien que le lien ne soit pas toujours exact, l'histoire montre une tendance claire : les taux d'intérêt influencent les prix du Bitcoin, qui affectent ensuite les marchés plus larges des cryptomonnaies, des NFT et de la De-Fi.

En 2018, sous la direction de Janet Yellen, la Fed a relevé ses taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, ce qui a coïncidé avec la chute brutale du bitcoin, qui est passé de près de 20 000 dollars fin 2017 à environ 3 200 dollars en décembre 2018, soit une perte de plus de 80 %. Cette baisse a affecté l’ensemble du marché des cryptomonnaies, même si d’autres facteurs comme les piratages et les réglementations ont également joué un rôle.

En 2021, les faibles taux d’intérêt de la Fed pendant la pandémie ont permis au Bitcoin de grimper à plus de 68 000 dollars. Cependant, lorsque la Fed a annoncé son intention d’augmenter les taux fin 2021 pour faire face à l’inflation, le prix du Bitcoin a de nouveau chuté, perdant plus de 70 % de sa valeur à la mi-2022, tombant sous les 20 000 dollars.

Les changements de taux d’intérêt peuvent-ils avoir un impact à long terme ?

Si des taux d’intérêt plus élevés peuvent avoir un impact négatif sur les cryptomonnaies à court terme, certains investisseurs les considèrent comme une protection potentielle à long terme contre l’inflation. Au fil du temps, à mesure que l’inflation érode la valeur des monnaies traditionnelles, les cryptomonnaies peuvent être considérées comme une réserve de valeur.

En outre, les politiques monétaires incohérentes ou instables des banques centrales peuvent renforcer la confiance dans les crypto-monnaies comme alternative aux monnaies traditionnelles émises par les gouvernements, les positionnant comme une option décentralisée pour préserver la richesse lorsque la confiance dans les systèmes fiduciaires s’affaiblit.

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