Auteur : Lucas Outumuro, directeur de recherche d'IntoTheBlock ; Traduction : Golden Finance Xiaozou ;
Dans cet article, nous examinerons le paysage du jalonnement Bitcoin, en nous concentrant sur les principaux acteurs et structures utilisés pour offrir des avantages aux détenteurs de Bitcoin, certaines des contraintes sur l'état actuel du jalonnement Bitcoin et certains des avantages à long terme. que le jalonnement Bitcoin peut offrir des rendements potentiels et élevés.
Le jalonnement Bitcoin est arrivé
Gagnez des rendements natifs sur le réseau Bitcoin pour la toute première fois. Bien qu’il ne s’agisse pas de « jalonnement » comme cela est communément décrit dans les réseaux de preuve de participation, plusieurs projets récemment lancés offrent des récompenses BTC.
Le concept de reprise lancé par EigenLayer s'étend à la blockchain Bitcoin et aux jetons liés au BTC. À cet égard, Babylon est devenu une plate-forme majeure, établissant une architecture permettant aux applications de lancer et d’exploiter la sécurité cryptoéconomique de Bitcoin. Au sein de l'écosystème Ethereum, Symbiotic est un autre protocole de re-staking qui accepte des jetons tels que WBTC comme garantie et prendra éventuellement également en charge les applications qui souhaitent utiliser ces actifs comme garantie.
Examinons maintenant de plus près les principaux acteurs du secteur du jalonnement Bitcoin.
Le montant promis dépasse 500 millions de dollars
Quelques semaines seulement après le lancement de Bitcoin Re-staking, plus de 500 millions de dollars d'actifs ont été déployés dans le protocole de staking Bitcoin.
● Lombard est un leader dans le staking de Bitcoin, avec près de 300 millions de dollars de produits LBTC promis sur Babylon.
● Babylon a récemment levé 70 millions de dollars, dirigé par Paradigm, ce qui renforce considérablement la crédibilité selon laquelle la technologie finira par construire quelque chose de similaire à EigenLayer, mais uniquement pour ceux qui cherchent à exploiter la sécurité du Bitcoin plutôt que celle de l'application Ethereum.
● D'autre part, Symbiotic se concentre sur l'utilisation des actifs existants sur Ethereum, tels que WBTC et tBTC, et confie finalement ces actifs aux opérateurs en garantie. S'ils se comportent de manière malveillante, ils peuvent perdre une partie de leurs actifs.
● EigenLayer a également annoncé qu'il s'étendrait pour prendre en charge davantage d'actifs, indiquant que les jetons BTC seraient également bientôt inclus dans leur service de réengagement.
Comment fonctionne le staking de Bitcoin ?
Il combine la couche de sécurité de Bitcoin avec l’écosystème DeFi d’Ethereum.
● La façon de créer du LBTC consiste à envoyer du BTC à une adresse de consortium stockée dans le protocole Babylon, puis à créer du LBTC sur Ethereum.
● Actuellement, les fonds sont uniquement détenus dans le contrat Babylon, aucune demande n'est vérifiée et aucune fonction de retrait n'est activée.
● Les déposants sont récompensés par des points de Babylon et Lombard pour avoir contribué au lancement de leur offre.
● À terme, les BTC détenus par ces contrats permettront à l'écosystème d'applications d'exploiter ces actifs pour sécuriser leurs propres applications ou chaînes fonctionnant sur Bitcoin.
Les données arrivent ?
Le volume des échanges de jetons garantis par Bitcoin a augmenté à mesure que le marché Pendle décolle.
● Le protocole Pendle permet aux traders d'acheter ou de vendre des jetons tels que LBTC et eBTC pour des revenus futurs.
● Actuellement, le rendement attendu du marché Pendle sur ces jetons d'engagement Bitcoin est de 7 à 9 %.
● En moins de deux semaines, les marchés eBTC et LBTC sur Pendle ont attiré plus de 40 millions de dollars de liquidités.
● Ces jetons continueront probablement à croître car les détenteurs de Bitcoin reçoivent rarement de tels gains.
Le jalonnement Bitcoin vient de commencer
La valeur marchande totale des différentes versions du BTC promis est inférieure à 1 % de la valeur marchande du jeton enveloppé.
● La capitalisation boursière de WBTC a chuté de près de 2 000 BTC (environ 120 millions de dollars) depuis que des informations ont fait état des liens de Tron avec des acquéreurs potentiels de jetons.
● Pendant ce temps, Coinbase a récemment lancé son jeton enveloppé, cbBTC, qui est un sérieux concurrent pour la domination du WBTC.
● Malgré l'absence de bénéfices, la valeur marchande de cbBTC a dépassé 100 millions de dollars en 24 heures
● Au cours des prochaines semaines, nous pourrions voir des gens miser leurs jetons de garantie Bitcoin pour emprunter des jetons wrapper comme WBTC et cbBTC afin d'obtenir une exposition à effet de levier à Babylon et Symbiotic.
Cette intrigue a déjà été jouée dans le protocole Ethereum LRT et devrait considérablement accélérer le développement de l'écosystème dans un avenir prévisible. Bien que toute cette infrastructure en soit encore à ses balbutiements et que les enjeux soient élevés, l’enthousiasme pour le staking de Bitcoin grandit et devrait se poursuivre.
