Original | Odaily Planet Quotidien (@OdailyChina)

Auteur | Mari (@vincent 31515173)

L'écosystème TON a connu un développement rapide en 2024 et la valeur totale verrouillée (TVL) dans l'écosystème continue d'augmenter. Parmi eux, le taux de croissance de la piste de jalonnement de liquidité occupe la première place. Le jalonnement de liquidité est une méthode qui permet aux utilisateurs de mettre en gage des actifs cryptographiques pour obtenir des revenus tout en maintenant la liquidité de ces actifs. Ils peuvent effectuer des transactions, des prêts ou d'autres opérations DeFi via des jetons dérivés.

Dans le réseau TON, le potentiel de mise de liquidité est énorme. En convertissant les jetons TON promis en jetons liquides, les utilisateurs peuvent participer à la gouvernance et au maintien de la sécurité du réseau TON tout en maintenant la liquidité de leurs actifs. Le jalonnement de liquidité peut non seulement améliorer la décentralisation du réseau, mais également attirer davantage de fonds vers l'écosystème TON, renforçant ainsi la sécurité et la vitalité de TON.

À l'heure actuelle, la piste de jalonnement de liquidité écologique TON en est à un stade relativement précoce. Selon les données de DeFiLlama, le TVL total de la piste de jalonnement de liquidité écologique TON est de 303 millions de dollars. Cependant, lorsque l'auteur fait des statistiques, on pense que Ton Whales peut également être compté comme une piste de jalonnement de liquidité. Selon sa TVL de 105 millions de dollars américains, la piste de jalonnement de liquidité écologique TON a été mise à jour à 408 millions de dollars américains.

Dans le même temps, selon les données de Tonscan, le montant total promis pour l'ensemble du réseau est de 646 millions de TON. Combiné avec le prix du Toncoin au moment de la publication qui est de 5,5 $ US, le TVL de l'ensemble de la piste de jalonnement liquide représente environ 11,5 %. du montant global promis du réseau TON. Ce ratio est inférieur à celui des autres réseaux.

Odaily Planet Daily a compilé cinq projets représentatifs sur la piste de jalonnement de liquidité écologique TON : Tonstakers, Bemo, Stakee, Ton Whales et Hipo, et a mené une analyse approfondie des avantages et des inconvénients de chaque projet.

Analyse du projet représentatif du jalonnement de liquidité TON

Tonstakers (tsTON)

Tonstakers est un protocole de jalonnement de liquidité pour les services non dépositaires sur le réseau TON. Il offre principalement aux utilisateurs des opportunités à bas seuil de participer au jalonnement. Les utilisateurs peuvent s'engager pour aussi peu que 1 TON. Dans le même temps, il n’y a pas de période de blocage, vous pouvez déposer et retirer à tout moment et vous recevrez des bénéfices toutes les 18 heures. Tonstakers a également réussi l'audit de sécurité CertiK avec un score de 94,5/100, garantissant la sécurité des fonds des utilisateurs. Et son code est open source, donc n’importe qui peut examiner et vérifier l’équité du protocole.

À l'heure actuelle, la valeur totale verrouillée (TVL) de Tonstakers a atteint 197 millions de dollars américains, se classant au premier rang sur la voie du jalonnement de liquidité. En 2024, la TVL augmentera d'environ 511 %. Le nombre de donateurs est de 69 358 et l'APY est de 4,1 %.

Comment fonctionne Tonstakers : les utilisateurs déposent des TON dans le pool de promesses de dons de Tonstakers, et Tonstakers confiera ces jetons aux validateurs coopérants pour le gage. Les validateurs traitent les transactions et génèrent des blocs, et les récompenses gagnées sont restituées au pool de mise Tonstakers, après quoi les utilisateurs peuvent les échanger à tout moment et recevoir plus de TON que ce qu'ils avaient initialement investi. Ce mécanisme de jalonnement de liquidité permet aux utilisateurs d'acquérir des jetons tsTON, qui représentent la part de l'utilisateur dans le pool de jalonnement, et les utilisateurs peuvent également utiliser des jetons tsTON dans d'autres protocoles DeFi.

De plus, Tonstakers s'intègre également au DEX écologique TON pour fournir un revenu tsTON LP en un clic, et propose également une nouvelle section de gage de devises.

Afin d'éviter que les validateurs ne soient sanctionnés par le réseau TON en raison d'opérations illégales, Tonstakers protège les utilisateurs des pertes grâce aux mesures suivantes.

  • Les Tonstakers sélectionnent des validateurs avec de bons dossiers opérationnels et une bonne infrastructure pour réduire le risque d'être réduit.

  • Les Tonstakers ont mis en place un mécanisme de jalonnement de liquidité afin que les validateurs doivent restituer les jetons et les récompenses mis en jeu, même lors d'événements slashing.

Bemo (stTON)

Bemo est un protocole de jalonnement de liquidité non dépositaire basé sur le réseau TON lancé conjointement par DWF Labs et Bemo. Après avoir mis en jeu des jetons TON, les utilisateurs recevront des jetons stTON. Le montant minimum de l'engagement de Bemo est de 0,1 TON, et Bemo facture 20 % des frais de récompense de l'engagement (10 % au vérificateur, 10 % à Bemo pour la maintenance et le développement).

À l'heure actuelle, le TVL de Bemo a atteint 71,01 millions de dollars américains, se classant au deuxième rang sur la voie du jalonnement de liquidité. Le TVL augmentera d'environ 280 % en 2024, et l'APY actuel est de 4,21 %.

Le protocole Bemo gère le dépôt et le retrait des jetons TON, la frappe et la destruction des jetons stTON, la distribution des jetons des nœuds de gage, ainsi que la collecte et la répartition des frais de traitement via des contrats intelligents. Le processus de mise en jeu est simple. Les utilisateurs déposent des TON via la fonction « Mise » de l'application Bemo, et le système générera un nombre correspondant de jetons stTON pour l'utilisateur en fonction du taux de change stTON/Ton, représentant la part de l'utilisateur dans le gage. piscine.

Le TON mis en jeu sera distribué aux nœuds participant à la vérification. Ces nœuds sont responsables du traitement des transactions sur la blockchain TON et recevront des récompenses du réseau après chaque cycle de vérification. Une fois que le système a automatiquement déduit les frais de service, les récompenses seront directement injectées dans le pool de promesses Bemo, augmentant ainsi la valeur du pool de promesses TON. Cela signifie que le prix du stTON augmentera à mesure que la valeur du pool de jalonnement augmentera.

Les utilisateurs peuvent lancer une demande de retrait de jetons TON via la fonction « Unstake ». Il y aura une période de refroidissement de 48 heures après l'activation. Après la période de réflexion, les stTON seront convertis en jetons TON au taux de change actuel, et les utilisateurs pourront retirer ces TON à tout moment (généralement au-dessus de 1). Ou retirez-le directement, mais seulement avec un échange de 1:1 contre du Toncoin.

stTON représente la part d'un utilisateur dans le pool de mise Bemo, et sa valeur augmente avec les récompenses de mise tandis que le nombre de jetons reste constant. Le contrat intelligent du protocole Bemo calcule le prix du stTON par rapport au TON sur la base du montant total des promesses, des récompenses et des frais, il n'est donc pas nécessaire de s'appuyer sur des oracles externes. stTON est entièrement soutenu par un pool de jalonnement, garantissant qu'il n'y a aucun risque de désancrage au sein de l'application.

De plus, Bemo fournit également des revenus de pool DEX LP, mais contrairement à Tonsakers, il n'est pas directement intégré à DApp. Il fournit une entrée API Web afin que les utilisateurs puissent d'abord prédire les revenus, puis choisir la plate-forme appropriée.

Enfin, Bemo propose également un gameplay inédit,

stXP est un jeton d'expérience de jalonnement lancé par la plateforme Bemo dans le cadre du plan d'incitation à la participation des utilisateurs. Les utilisateurs gagnent du stXP en effectuant des opérations avec des jetons stTON telles que la frappe, la détention, la fourniture de liquidités aux DEX et les prêts.

stXP sera converti en jeton $BMO de la plateforme au quatrième trimestre 2024. La part BMO des détenteurs de stXP est proportionnelle au montant de stXP qu’ils détiennent, plus de stXP entraîne une plus grande part de jetons BMO. Bemo allouera 20 % de l’offre totale de BMO aux détenteurs de stXP et distribuera respectivement 10 %/15 %/20 % lorsque la TVL de la plateforme atteindra 10 m/30 m/50 m TON.

Les utilisateurs peuvent échanger du stXP contre $BMO une fois que l’une des deux conditions suivantes est remplie :

  • Terminez la période d’accumulation stXP de 12 mois.

  • La TVL de la plateforme Bemo atteint 50 millions de TON.

Si le TVL de Bemo atteint le seuil de 50 millions de TON, la conversion du stXP en $BMO sera achevée en 12 mois ou moins, et la proportion du pool de récompenses sera distribuée en fonction du pool total de stXP. La TVL actuelle de Bemo est de 12,79 millions de tonnes.

Partie prenante ( STAKED )

Stakee est une plateforme de jalonnement de liquidité basée sur des contrats intelligents développés par la Fondation TON. Elle fournit un nouveau modèle de jalonnement de liquidité, c'est-à-dire que le montant total du gage de la plateforme détermine la tendance des prix de ses jetons STAKED et peut également obtenir un gage de liquidité. récompenses. La plateforme Stakee effectue principalement du staking sur Telegram. Le portefeuille peut être directement connecté via le bot Stakee, ce qui est plus pratique et plus facile pour obtenir du trafic.

À l'heure actuelle, le TVL de Stakee a atteint 32,24 millions de dollars américains, se classant au deuxième rang sur la voie du jalonnement liquide, le TVL augmentera d'environ 593 % en 2024, et l'APY actuel est de 3,48 %.

Le jalonnement avec Stakee est très pratique. Les utilisateurs doivent d'abord se connecter au portefeuille TON, saisir le montant de TON qu'ils souhaitent miser, puis confirmer la transaction. Une fois le jalonnement terminé, les utilisateurs recevront des jetons STAKED équivalents, et la valeur des jetons continuera de croître avec les récompenses de mise sur la blockchain. L'ensemble du processus est complété par des contrats intelligents pour garantir la sécurité des fonds.

Cependant, il convient de noter que son document d'introduction officiel n'explique pas comment confier les jetons TON aux vérificateurs, et qu'il n'existe aucune société de sécurité pour effectuer des audits.

Les jetons STAKED peuvent non seulement être utilisés pour suivre les actions mises en jeu des utilisateurs, mais peuvent également être échangés sur des bourses décentralisées (DEX) ou utilisés dans d'autres applications DeFi. Cela permet aux utilisateurs de miser tout en conservant la liquidité. De plus, les utilisateurs peuvent échanger des jetons STAKED contre des jetons TON à tout moment via la plateforme Stakee et recevoir les récompenses accumulées pendant la période de mise.

Cependant, le prix actuel du jeton de participation ne peut pas être calculé. Les jetons STAKED ne sont pas visibles sur la plupart des plateformes traditionnelles du marché TON DEX ou des cryptomonnaies, et il est très probable qu'ils ne puissent pas être échangés contre d'autres jetons.

Baleines de Ton ( wsTON )

Ton Whales participe activement à l'écosystème TON et s'engage à fournir aux utilisateurs des outils et services blockchain à guichet unique. Ses produits principaux comprennent le service de jalonnement Whales Stake, le portefeuille mobile Tonhub, le navigateur blockchain et le club exclusif - The Whales Club. A travers ces produits, Ton Whales joue un rôle important dans l'écosystème TON et attire l'attention et la participation d'un grand nombre d'utilisateurs.

Le Whales Club de Ton Whales est un club conçu exclusivement pour les membres de la communauté, offrant une gamme de privilèges exclusifs. Pour rejoindre le club, vous devez détenir le Whales Club NFT. Cette série NFT est limitée à 10 000 pièces. Les membres qui détiennent Whales Club NFT peuvent participer au pool de jalonnement exclusif TON, accéder au salon de discussion privé du club et recevoir davantage d'avantages lancés par Ton Whales à l'avenir. Actuellement, le prix plancher du marché du Whales Club NFT est d'environ 37 Toncoins.

Le service de jalonnement Whales Stake fourni par Ton Whales est l'un de ses produits les plus importants. Les utilisateurs peuvent déposer des jetons TON dans le pool de promesses de don, et les fonds du pool seront utilisés pour la vérification de la blockchain. En retour, les utilisateurs peuvent recevoir des récompenses correspondantes en fonction du montant et de la durée de leur engagement. Selon les données du site officiel de Ton Whales, le TVL actuel est de 105 millions de dollars américains et l'APY se situe généralement entre 3,33 % et 4,22 % selon différents pools de vérification. Et le montant minimum de la mise est de 50 Toncoin.

Le pool de jalonnement de Ton Whales gère et alloue des fonds via des contrats intelligents, garantissant que les jetons des utilisateurs ne sont utilisés que pour les opérations de vérification et que personne ne peut accéder à ces fonds. Pendant le processus de jalonnement, les jetons TON seront verrouillés pendant 34 heures, période pendant laquelle ils seront envoyés aux nœuds de validation pour participer au travail de vérification et générer des revenus.

Les contrats intelligents utilisés par Ton Whales ont été développés par l'équipe de la Fondation TON et ont été audités à plusieurs reprises. De plus, Ton Whales a également lancé un programme de bug bounty. Si les utilisateurs trouvent des vulnérabilités dans le système pouvant entraîner des pertes financières, ils recevront de généreuses récompenses.

Cependant, Ton Whales rappelle également aux utilisateurs d'éviter de miser sur les dépôts provenant de portefeuilles de garde (tels que les bourses ou les portefeuilles Telegram), car les caractéristiques particulières de ces portefeuilles empêchent les contrats intelligents de restituer les fonds. C'est le seul risque lié au jalonnement, et les utilisateurs doivent prêter une attention particulière lors de l'opération.

Hypo ( hTON )

Hipo est une plateforme open source de jalonnement de liquidité décentralisée. Grâce à Hipo, les utilisateurs peuvent miser leur Toncoin (TON) natif et recevoir des jetons Hipo Staked TON (hTON) représentant la part mise en jeu. Les utilisateurs peuvent miser aussi peu que 1 tonne. La gouvernance et le développement de Hipo sont promus conjointement par la communauté, et les utilisateurs, les développeurs et les vérificateurs participent conjointement à la prise de décision. L'optimisation du rendement annuel (APY) fournie par Hipo sélectionne les meilleurs validateurs via des enchères pour garantir que les parieurs reçoivent les rendements les plus élevés.

Le TVL actuel de Hipo a atteint 3,32 millions de dollars américains. Le TVL augmentera d'environ 22 % en 2024 et l'APY actuel est de 4,07 %.

Dynamique des prix hTON : Le nombre de jetons hTON est fixe et représente le montant de TON mis en jeu, mais son prix augmente à mesure que les récompenses de mise sont distribuées. Par exemple, si vous misez 10 TON pour obtenir 10 hTON, si la récompense augmente de 20 %, le prix du hTON passera à 1,2 TON, ce qui signifie que vos 10 hTON vaudront 12 TON.

Hipo utilise un modèle de validateur décentralisé et sans autorisation, permettant de prêter des TON mises en jeu aux validateurs pour vérification. Les validateurs participent à l'enchère en soumettant un retour sur investissement (ROI), et le protocole Hipo sélectionne le validateur avec le meilleur retour sur investissement pour garantir le taux de retour optimal pour les jalonneurs et les validateurs.

Les utilisateurs peuvent débloquer TON mis en jeu à tout moment via l'application Hipo. Les utilisateurs peuvent choisir d'attendre la période de refroidissement pour le déverrouillage ou d'échanger directement et instantanément les jetons hTON sur DEX. Les plateformes de trading actuellement prises en charge incluent DeDust et STON.fi.

Le token HPO est le jeton de gouvernance de Hipo, qui permet aux détenteurs de participer à la gouvernance et à la prise de décision du protocole. Il n'a pas encore été lancé.

Hipo Stats est un tableau de bord public qui fournit aux utilisateurs des statistiques clés, notamment le prix du hTON, la TVL (Total Locked Value) de Hipo, etc., pour aider les utilisateurs à prendre des décisions plus éclairées. Les utilisateurs peuvent consulter le prix du hTON, le nombre de détenteurs, l'APY promis et d'autres données via ce tableau de bord.

Tonstakers se classe au premier rang en termes de part de marché, Bemo propose de riches incitations et le modèle de Stakee est nouveau mais risqué.

Ce qui précède présente les principes de base et les opérations générales de jeu des cinq projets majeurs. Les avantages et les inconvénients de chaque projet sont résumés comme suit :

  • Les produits DApp de Tonstakers offrent une meilleure expérience utilisateur, telle que la prévision et l'expansion des revenus en intégrant d'autres DeFi, et le mécanisme de risque parfait est également la raison pour laquelle ils sont très recherchés ;

  • Bemo a plus de méthodes d'incitation, en particulier la conception de stXP, qui est accrocheuse, et l'introduction et le détail des informations pertinentes sont en avance sur d'autres projets ;

  • Stakee est basé sur le mini-programme Telegram et son taux de croissance TVL est le plus rapide, mais il y a très peu d'informations, avec un seul article le présentant, et la description du mécanisme correspondant n'a pas encore été divulguée ;

  • Ton Whales est un projet communautaire de jalonnement de liquidités, mais il existe un risque que les validateurs soient condamnés à une amende.

  • L'introduction des informations associées et les composants fonctionnels de Hipo sont excellents, mais l'expérience utilisateur est relativement simple.

Comparé à Ethereum et à d’autres réseaux blockchain traditionnels, le marché du jalonnement de liquidité de TON en est encore à ses premiers stades de développement. La piste de jalonnement de liquidité d’Ethereum est déjà très mature et de nombreux projets tels que Lido et Rocket Pool occupent déjà une position importante sur le marché. En revanche, bien que le nombre de projets de staking de liquidités de TON soit faible, précisément en raison de leur stade précoce de développement, les utilisateurs peuvent y participer dans un environnement concurrentiel relativement faible et bénéficier de rendements potentiellement élevés.

Le jalonnement de liquidité de TON devrait faire de grands progrès à l’avenir en termes d’afflux de capitaux, de croissance des utilisateurs et d’optimisation des mécanismes de gouvernance. Pour les investisseurs qui se sont impliqués très tôt, c’est sans aucun doute le bon moment pour saisir les opportunités de croissance.