Blackrock, le plus grand gestionnaire de fonds et émetteur de fonds négociés en bourse (ETF) au monde, a déposé une demande pour un ETF Bitcoin au comptant en juin. Le processus d'approbation est toujours en attente auprès de la SEC, mais il sera probablement lancé d'ici le 10 janvier et permettra aux investisseurs en cryptographie non natifs d'investir beaucoup plus facilement.
Compte tenu des progrès réalisés dans la technologie blockchain ces dernières années, les institutions et les grandes banques se sont engagées à un niveau sans précédent avec Bitcoin. Les clients des conseillers financiers sont au courant de l’actualité et demandent souvent :
Qu’est-ce que le Bitcoin ? Dois-je en acheter ? Où puis-je acheter ?
77 % des conseillers financiers ont prêté une attention particulière et attendent avec impatience l'approbation de l'ETF afin de pouvoir proposer le produit à leurs clients.
Les données du secteur indiquent que seuls 12 % des conseillers financiers recommandent Bitcoin à leurs clients. Sur ce total, ils n’allouent que 1 à 4 % de leurs actifs après avoir traversé tous les tracas et maux de tête. En conséquence, la plupart des entreprises et des conseillers financiers estiment que cela n’en vaut pas la peine.
En revanche, 47 % des conseillers possèdent personnellement du Bitcoin. Cela indique qu'ils comprennent la technologie innovante et le potentiel de l'actif pour générer des retours sur investissement.
Les conseillers sont donc confrontés à un conflit : je le possède, mais je ne peux pas le recommander ou le proposer.
L'ETF Bitcoin est une solution. Les conseillers attendent avec impatience l’approbation du Bitcoin ETF.
Les ETF augmenteront l'accessibilité du Bitcoin aux investisseurs intéressés. Tout le monde connaît les ETF car ils constituent l’un des véhicules d’investissement les plus populaires, peu coûteux, très liquides et, surtout, transparents.
Une fois approuvés, les responsables de la conformité et les conseillers des entreprises hésiteront moins à proposer le produit à leurs clients, car le titre est comme n'importe quel autre ETF proposé. Tout comme les investisseurs achèteraient des ETF axés sur le pétrole, les technologies émergentes ou l’immobilier, celui-ci sera simplement un investissement dans la blockchain et les actifs numériques. Les investisseurs n’auront plus besoin de naviguer vers une bourse distincte et d’en connaître les complexités. Au lieu de cela, ils peuvent le faire avec leurs comptes de conseiller et de courtage actuels qu'ils connaissent bien, tels que Robinhood, Charles Schwab et Merill Lynch, où se trouvent leurs actifs actuels.
Bitcoin entrera sur de nouveaux territoires dans les mois à venir. Serez-vous un investisseur ou êtes-vous déjà un investisseur Bitcoin ? J'adore entendre vos réflexions sur l'ETF Bitcoin ci-dessous !
Le grand changement de BlackRock
Dans ce contexte, la troisième révision stratégique de BlackRock de sa proposition d'ETF Bitcoin apparaît comme un point de rupture. Le modèle mis à jour vise notamment à simplifier la participation d'entités influentes telles que JPMorgan et Goldman Sachs, en leur permettant d'accéder à l'ETF en utilisant des espèces plutôt que de manipuler directement des crypto-monnaies. Cette décision audacieuse est une réponse aux obstacles réglementaires empêchant ces institutions de détenir du Bitcoin directement dans leurs bilans.
C'est plus simple pour les banques !
Dans le cadre du modèle remanié, la proposition ETF de BlackRock rationalise l'accès pour les banques. Les participants autorisés (AP) transfèrent de l'argent à un courtier, qui le convertit ensuite en Bitcoin. Les actifs numériques sont ensuite stockés en toute sécurité par le fournisseur de garde de l’ETF, Coinbase Custody dans le cas de BlackRock.
Cette restructuration audacieuse vise à atténuer les risques pour les AP tout en les transférant aux teneurs de marché, soulignant l'engagement de BlackRock à renforcer la protection des investisseurs, à réduire les coûts de transaction et à améliorer l'efficacité opérationnelle au sein de l'écosystème des ETF Bitcoin. Ça a l’air génial, non ?
La nouvelle structure fonctionne également en déplaçant le risque des AP et en le plaçant davantage entre les mains des teneurs de marché.
BlackRock a déclaré que le nouveau modèle offre également « une résistance supérieure à la manipulation du marché », ce qui a été l’une des principales raisons pour lesquelles la SEC a refusé à plusieurs reprises toutes les demandes antérieures d’ETF Bitcoin au comptant.
De plus, BlackRock a affirmé que la nouvelle structure de l'ETF renforcerait la protection des investisseurs, réduirait les coûts de transaction et augmenterait « la simplicité et l'harmonisation » dans l'écosystème plus large des ETF Bitcoin.
Compte à rebours jusqu'au jour de la décision
Les récents engagements de BlackRock avec la SEC, y compris une troisième réunion le 11 décembre, soulignent l'urgence de la décision à venir. La SEC est confrontée à une date limite cruciale pour se prononcer sur la candidature de BlackRock d’ici le 15 janvier, avec une date limite finale le 15 mars.
Le temps presse déjà et les analystes du secteur attendent avec impatience la décision attendue de la SEC sur plusieurs applications spot Bitcoin ETF entre le 5 et le 10 janvier. Si BlackRock recevait le feu vert, cela pourrait remodeler le paysage de la cryptographie, offrant ainsi une voie plus fluide aux institutions financières traditionnelles pour entrer sur ce marché en plein essor.
Quelle est la prochaine étape pour l’industrie ?
Alors que le monde attend le sort de BlackRock, il y a un nouvel espoir pour l’approbation par la SEC des ETF spot Bitcoin, transformant potentiellement le secteur des actifs numériques en attirant davantage d’investisseurs particuliers. Jusqu'à présent, les sociétés de tenue de marché comme Jane Street, Jump Trading et Virtu étaient censées être des acteurs majeurs. Mais avec l’entrée des banques dans le paysage, cela pourrait accroître le nombre de fournisseurs de liquidités. Ce changement pourrait permettre aux banques de participer à l'action.
Des retards pourraient encore être possibles !
Conformément au calendrier prévu, les ETF Bitcoin pourraient obtenir l'approbation de la SEC d'ici la fin janvier, mais l'analyste ETF de Bloomberg, James Seyffart, suggère un retard potentiel dans leur cotation réelle. Seyffart fait allusion à une incertitude, indiquant un écart possible entre l'approbation et la cotation publique, s'étendant au-delà de la période d'approbation initiale.
Implication de l’approbation potentielle de l’ETF Bitcoin Spot pour le prix BTC
Les rapports d'analyse de marché d'aujourd'hui mettent en évidence des fluctuations importantes dans le secteur des crypto-monnaies. Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin est momentanément tombé en dessous du seuil de 41 000 $, ce qui a entraîné environ 500 millions de dollars de liquidations de marché cette semaine, et affiche actuellement une baisse de 6,05 % en valeur. Pour une compréhension complète, il est conseillé d’examiner le tableau des prix du BTC, qui peut offrir un aperçu plus approfondi de ces tendances du marché. À l’inverse, d’autres crypto-monnaies comme le BNB connaissent une légère hausse, avec une augmentation de 7,02 %, potentiellement liée aux anticipations évoquées dans un article du CNF concernant les approbations des ETF Bitcoin. En tant qu’investisseur, il est conseillé de naviguer dans ces dynamiques de marché avec prudence, en pesant les risques inhérents par rapport aux opportunités potentielles.
