Les nouvelles discussions sur la dédollarisation oublient un point essentiel, selon Nassim Taleb, qui estime que le véritable objectif devrait être l'or plutôt que les devises ou les actifs numériques.

Nassim Taleb est un auteur, un universitaire et un ancien trader réputé, principalement reconnu pour ses travaux sur l'analyse des risques, des probabilités et de l'incertitude. Il s'est fait connaître grâce à sa série de livres Incerto, qui comprend « The Black Swan », « Antifragile », « Fooled by Randomness » et « Skin in the Game ».

Dans « Le Cygne noir », Taleb introduit le concept d’événements cygnes noirs : des événements rares et imprévisibles aux conséquences massives que les gens tentent souvent de rationaliser après qu’ils se soient produits. Ses idées remettent en question la pensée conventionnelle en économie, en finance et en philosophie, en particulier en ce qui concerne les limites des prévisions et l’importance de la robustesse des systèmes.

Taleb a écrit sur X que si le monde se concentre sur les accords commerciaux et les monnaies alternatives, la véritable tendance est à l’or. Il a souligné que les banques centrales, en particulier celles des pays BRICS, stockent de plus en plus leurs réserves en or, qui a connu une augmentation notable de 30 % d’une année sur l’autre.

Les gens ne voient pas la véritable « dédollarisation » en cours. Il ne s’agit pas de règlements commerciaux. Les transactions sont libellées en USD, comme monnaie d’ancrage, mais les banques centrales (en particulier les BRICS) ont stocké, c’est-à-dire placé leurs réserves, en or. L’or est en hausse d’environ 30 % d’une année sur l’autre.

– Nassim Nicholas Taleb (@nntaleb) 11 septembre 2024

En réponse à l’observation de Taleb, Kitco News a rapporté que Luke Gromen, fondateur de Forest for the Trees, a souligné que ce changement s’est opéré discrètement au cours de la dernière décennie. Gromen a souligné que le gel des actifs russes après l’invasion de l’Ukraine a intensifié les inquiétudes concernant la détention de bons du Trésor américain, ce qui a accéléré la tendance vers l’or. Comme le note Kitco, ce changement reflète le malaise croissant des banques centrales quant à la fiabilité de la dette américaine en tant que réserve de valeur.

Le rapport de Kitco mentionne également que des analystes comme Angelo Giuliano ont encore souligné ce point en expliquant que les pays achètent de plus en plus d’or au lieu de la dette américaine. Giuliano a qualifié le système du dollar américain de « système de Ponzi », ajoutant que l’or a atteint des sommets historiques, marquant une performance annuelle de 30 %. Il a souligné que ce n’est que le début de la tendance vers des réserves alternatives, l’or étant le principal bénéficiaire.

Kitco a également couvert les projections du World Gold Council, qui a révélé que 29 % des banques centrales prévoient d’augmenter leurs réserves d’or au cours des 12 prochains mois. Cet abandon du dollar devrait se poursuivre, 62 % des personnes interrogées estimant que la part du dollar dans les réserves totales diminuera d’ici cinq ans, contre 55 % en 2023.

Alors que la Réserve fédérale devrait réduire ses taux d’intérêt la semaine prochaine, Kitco a indiqué que des analystes, comme Ewa Manthey d’ING, estiment que cela donnera un nouvel élan à l’or. Manthey s’attend à ce que le prix de l’or atteigne en moyenne 2 580 dollars au quatrième trimestre 2024, avec une dynamique haussière continue en 2025.

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