Si vous étiez un investisseur, vous auriez probablement investi dans un projet zk Layer 2 dans l'écosystème Ethereum il y a quelques années.
Parce que zk (preuve à connaissance nulle) est connu comme la perle de l'industrie du cryptage et que Layer2, en tant que l'un des rares scénarios d'application de zk, est également considéré comme une infrastructure de cryptage importante.
Au vu du glorieux bilan financier de l'année, si une seule transaction ne permettait pas de récolter 30 millions de dollars américains, personne ne serait gêné de traîner dans ce cercle.
Cette année, de nombreux projets zk ont émis des pièces sur le réseau principal, et de nombreuses belles-filles laides ont finalement rencontré leurs beaux-parents.
À partir des performances de la couche 2 de chaque Ethereum, nous pouvons approximativement comprendre comment se déroule chaque projet.
La gestion de la valeur marchande reste stable
Tout d'abord, la FDV (valeur marchande de pleine circulation) de tous les projets est en baisse, mais seuls les investisseurs du projet zk saignent.
Arbi et OP ont tous deux une valeur marchande d'environ 6 milliards, mais leur valorisation initiale après investissement n'était que de plus d'un milliard :
La valorisation du placement privé d'Arbi est de 1,2 milliard de dollars ; OP émettra des pièces en mai 2022, et la valorisation avant l'émission de la monnaie est de 1,65 milliard de dollars.
Les investisseurs ont quand même réalisé plusieurs fois leurs bénéfices, et les multiples auraient été encore plus élevés s'ils avaient encaissé plus tôt.
Jetez à nouveau un œil à notre projet zk :
La valorisation du capital-investissement de Stark atteint 8 milliards. Maintenant, la valorisation boursière a été réduite de moitié et elle est sur le point d'être coupée~.
zksync prétend avoir levé 458 millions de dollars, mais sa valeur marchande actuelle n'est que de 400 millions de dollars, dont la plupart n'ont pas été débloquées. FDV ne compte que 2,4 milliards de dollars.
De plus, la tendance des jetons est également à la baisse et il n’y a aucun signe d’un rythme permettant de protéger le marché.
Les opérations sont plates
Après le début du second semestre, les opérations des principales entreprises de couche 2 sont restées pratiquement stables et les données correspondantes sont une baisse du nombre d'utilisateurs actifs sur la chaîne.
À l’exception de la chaîne Base, qui continue de croître grâce à l’écosystème Coinbase, d’autres chaînes ont connu des déclins abrupts en août.
Les utilisateurs de la chaîne ZK représentés par Stark/Zksync perdent énormément et les données du mois d'août ont été réduites de moitié par rapport à juillet.
Le nombre d’utilisateurs actifs mensuels de la chaîne Base a atteint 12 millions, soit près du double de celui de la chaîne principale Ethereum et trois fois celui du deuxième utilisateur Arb.
Peut-être qu'Ethereum n'a vraiment pas besoin d'autant de couche 2, et tous les utilisateurs vont à Base. Malheureusement, la chaîne de base n'émet pas de pièces, vous ne pouvez donc acheter que des actions Coinbase ~.
Le développement stagne
À en juger par le nombre de commentaires de code, parmi les projets écologiques zk, seul zkSync a encore un peu de mal. C'est peut-être parce que le développement national est moins cher~.
Stark n'a fait que 33 commentaires pendant tout le mois d'août. Il n'est pas étonnant que le projet écologique s'enfuie et que la construction se soit pratiquement arrêtée.
Encore plus exagéré est Scroll, qui n'a qu'un seul commentaire et peu d'autres mois dans l'histoire. Ce projet est un investissement de célébrité de Sequoia, et aucune pièce n'a encore été émise. N'a-t-il plus besoin d'être développé ?
Aleo Miner en désordre dans le vent ?
Chaque projet zk est si mauvais, que peut faire un autre projet zk star Aleo ?
Aleo a déjà levé plus de 200 millions de dollars américains en une seule transaction, et il a récemment été annoncé qu'elle avait finalement été cotée sur le réseau principal.
Peut-être que de nombreux mineurs s'approvisionnent en machines minières Aleo depuis un an, n'est-ce pas ?
Il était initialement censé être lancé sur le réseau principal au début de l’année, mais il a été retardé jusqu’à présent.
Étant donné que les investisseurs dans d'autres projets zk ont perdu de l'argent, les mineurs qui investissent dans aleo devraient se préparer mentalement tôt ~
V Dieu panique ?
Dieu V a souvent soutenu zk, et récemment il a également déclaré qu'il ne voterait plus pour L2~
Avec l’effondrement des performances du projet L2, le prix de l’Ethereum est désormais en danger.
Buterin a passé des commandes d’Ethereum 18 fois en août, soit plus que sur l’ensemble de 2023.
À la même époque l’année dernière, l’écosystème Ethereum avait réservé un grand nombre de projets vedettes dans les deux principales pistes de re-staking et zk layer 2, se préparant à une grosse réduction cette année.
Maintenant, je n'ai pas d'autre choix que d'admettre que je ne suis plus enthousiasmé par cette technologie et que je suis plus optimiste quant à son application pratique...
