Sur les marchés financiers traditionnels, l’or et l’indice S&P 500 (S&P 500) atteignent de nouveaux sommets historiques, tandis que les crypto-monnaies, dominées par Bitcoin, ont enregistré des performances médiocres, chutant de plus de 21 % par rapport à leur sommet de mars. Le marché de l’investissement semble s’orienter vers des investissements plus solides, tandis que les valeurs refuges comme Bitcoin semblent être négligées.
En l’absence d’injection massive de nouveaux capitaux sur le marché, la tendance des prix du Bitcoin montre une nette tendance à la baisse. Cela remet non seulement en question les perspectives à court terme de Bitcoin, mais remet également en question son statut à long terme en tant que couverture contre l’inflation.
Cet article analysera les performances de Bitcoin dans l'environnement de marché actuel, révélera la dynamique du marché de Bitcoin et explorera ses tendances futures possibles. Dans cette fête financière, le statut de valeur refuge de Bitcoin est-il toujours solide ?
Bitcoin sous-performe les représentants financiers traditionnels
Bitcoin a récemment été à la traîne de l'or et du S&P 500, avec son prix en baisse de 21 % par rapport à son plus haut historique de mars et s'échangeant actuellement autour de 58 000 $. Dans le même temps, le prix de l'or a atteint un niveau record proche de 2 565 dollars américains, l'indice S&P 500 a également dépassé 5 560 dollars américains et l'argent a également eu tendance à dépasser le sommet précédent. Cette tendance est liée à la réaction du marché après la publication du rapport sur l’IPC américain et est également similaire à la baisse de 36 % connue par Bitcoin en mai 2021.
L’analyse de CryptoQuant souligne que les investisseurs sont actuellement plus enclins à choisir des actifs à faible risque, ce qui indique que le marché pourrait se trouver dans un environnement sans risque. Parce qu’il existe une corrélation négative entre le Bitcoin et l’or, c’est-à-dire que lorsque le prix de l’or augmente, le prix du Bitcoin a tendance à baisser, ce qui signifie généralement que les investisseurs préfèrent les actifs refuges traditionnels tels que l’or.
De plus, l’indicateur du cycle haussier/baissier de Bitcoin montre également que le marché pourrait devenir baissier. L’indicateur, qui mesure l’état du marché en comparant la différence entre l’indice de profits et pertes et la moyenne mobile sur 365 jours, est tombé en dessous de zéro, ce qui suggère que Bitcoin pourrait faire face à de nouvelles pressions à la baisse.
Le prix du Bitcoin est sous pression, un biais baissier est évident
Parallèlement, un autre indicateur soutenant ce biais baissier est le ratio capitalisation boursière/valeur réelle (MVRV) sur 365 jours, qui mesure le prix du Bitcoin par rapport au prix d’achat moyen de ses détenteurs. Un ratio MVRV élevé signifie généralement que le marché est surchauffé, tandis qu'un ratio faible peut indiquer un marché sous-évalué. Actuellement, le ratio MVRV sur 365 jours de Bitcoin est tombé en territoire négatif, ce qui pourrait signaler la poursuite de la tendance baissière.
Selon les données de Santiment, le ratio MVRV actuel du Bitcoin sur 365 jours est déjà inférieur à 1%, ce qui peut indiquer que la valorisation boursière du Bitcoin est en baisse. Les analystes estiment que si ce ratio continue de baisser et tombe en dessous du seuil clé, le prix du Bitcoin pourrait encore baisser jusqu'à 45 000 $, marquant ainsi la transition d'un cycle haussier à un cycle baissier.
De plus, le ratio SOPR (Spend Output Profit Ratio) des détenteurs à long terme (LTH) est également en baisse depuis juillet, ce qui indique généralement que les détenteurs vendent du Bitcoin avec un bénéfice inférieur. Cette tendance pourrait freiner la demande de Bitcoin, affectant ainsi la dynamique des prix.
Une nouvelle injection de capitaux est nécessaire de toute urgence pour éviter les risques de baisse
Néanmoins, si le sentiment du marché change, en particulier si les investisseurs dans les actifs traditionnels commencent à transférer des fonds vers le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies, le prix du Bitcoin pourrait encore rebondir vers de nouveaux sommets historiques.
Santiment a également déclaré que Bitcoin pourrait avoir besoin de plus de scepticisme du marché pour pousser son prix au-dessus du plus haut historique en mars. En bref, les perspectives du marché du Bitcoin seront affectées par divers facteurs, notamment le sentiment des investisseurs, la valorisation du marché et les entrées de capitaux.
Conclusion:
Bien que Bitcoin ait été récemment éclipsé par les solides performances des marchés financiers traditionnels, il pourrait être confronté à de nouvelles pressions à la baisse à court terme. Cependant, l’avenir du Bitcoin n’est pas sans rebondissements. Si le sentiment du marché et les flux de capitaux évoluent positivement, Bitcoin pourrait encore reprendre sa dynamique haussière.
Par conséquent, les investisseurs doivent prêter une attention particulière à la dynamique du marché, rester prudents et être prêts à faire face à l’incertitude du marché lorsqu’ils envisagent d’investir dans Bitcoin.
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