Tether est à nouveau critiqué par le même organisme de surveillance des consommateurs américains. Cette fois, Consumers’ Research s’en prend à l’entreprise pour son manque de transparence concernant les réserves en dollars soutenant l’USDT. C’est un énorme problème.
Le stablecoin, censé être indexé 1:1 sur le dollar américain, ne dispose pas des documents nécessaires pour étayer cette affirmation. En fait, il s’agit d’un point de discorde depuis des années.
Tether a été lancé en 2014 avec la promesse que chaque jeton USDT est adossé à un vrai dollar américain.
C’est tout l’intérêt d’un stablecoin, voyez-vous, une crypto-monnaie indexée sur quelque chose comme le dollar pour éviter les fluctuations de prix folles que vous voyez avec Bitcoin et d’autres cryptos.
Mais lorsque vous commencez à creuser dans les chiffres et les pratiques de Tether, l’organisme de surveillance dit que les choses commencent à paraître louches.
Les prêts douteux et le soutien des réserves de Tether
Tether a émis des prêts massifs en USDT avec la promesse que ces prêts seront remboursés à un dollar par jeton.
Mais que se passe-t-il si les emprunteurs ne remboursent pas ces prêts ? Les réserves sont-elles toujours là ? Tether continue de dire que oui, mais le public n’a reçu aucune preuve concrète de cela.
En décembre 2023, S&P a attribué à l’USDT une note de risque de 4 sur 5, ce qui est loin d’être excellent. Le stablecoin ne bénéficie pas non plus d’une véritable surveillance réglementaire. Aucun organisme faisant autorité ne surveille où Tether investit ses réserves.
Les banques américaines sont devenues réticentes à traiter les transactions de Tether, et la société a dû s’appuyer sur des banques offshore pour faire avancer les choses.
L’émetteur de stablecoin est également impliqué dans un recours collectif affirmant qu’il ne dispose pas du soutien 1:1 qu’il prétend. Le procès allègue que Tether a poussé l’USDT sur le marché, pleinement conscient qu’il n’était pas soutenu par suffisamment de dollars.
Cela a créé une illusion de demande pour les cryptomonnaies, gonflant leurs prix.
Où est l'audit, Tether ?
Voilà le problème. Tether promet un audit indépendant depuis 2017. Cela n’a toujours pas eu lieu. En août 2022, le PDG de Tether a déclaré qu’un audit n’aurait lieu que « dans quelques mois ».
Avance rapide jusqu’à aujourd’hui, et nous attendons toujours.
En 2017, Tether a annoncé que Friedman, un cabinet comptable, travaillait sur un audit. Mais en 2018, Tether a soudainement coupé les ponts avec eux. Un an plus tard, la SEC a infligé une amende à Friedman pour mauvaises pratiques comptables.
Et lorsque Tether a publié un rapport en juin 2018 affirmant que l’USDT était entièrement adossé au dollar américain, il s’est avéré que le rapport ne provenait même pas d’un cabinet comptable. Il provenait d’un cabinet d’avocats. Ce n’est pas la même chose.
Tether a également été accusé de faire partie d'un système de manipulation avec Alameda Research, la société à l'origine de la bourse FTX, aujourd'hui en faillite.
Paolo Ardoino, PDG de Tether
Alameda aurait acheté des milliards de dollars d'USDT pour gonfler artificiellement la capitalisation boursière de Tether.
Ils vendraient ensuite les jetons à un prix plus élevé, Tether collectant des dollars pour les jetons qu'il venait de créer à partir de rien. Ce procès est toujours en cours.
Tether affirme avoir essayé d'obtenir un audit de l'un des quatre grands cabinets comptables, mais selon eux, aucun n'a accepté de le faire.
Selon Consumers’ Research, c’est suspect, surtout lorsque des entreprises comme Coinbase n’ont aucune difficulté à embaucher Deloitte comme auditeur. Bitstamp a demandé à Ernst & Young d’auditer ses comptes.
En 2023, une enquête Bloomberg a révélé que 46 % des sociétés de crypto-monnaies auditées faisaient appel à un cabinet Big Four. Mais pas Tether.
En 2019, l'État de New York a découvert que Tether avait déplacé des centaines de millions de dollars pour couvrir une perte de 850 millions de dollars. Ils ont menti à ce sujet, affirmant que leur USDT était entièrement garanti pendant toute la durée de l'affaire.
En conséquence, Tether a dû payer 18,5 millions de dollars de pénalités et s'est vu interdire de négocier à New York.
En 2021, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a accusé Tether d'avoir fait de fausses déclarations sur son soutien de l'USDT avec des dollars américains.
La même année, le ministère de la Justice a lancé une enquête pour déterminer si Tether et Bitfinex avaient été utilisés pour manipuler le marché des crypto-monnaies.
L'enquête s'est élargie en 2022 lorsque le bureau du procureur américain du district sud de New York s'est impliqué. Ils cherchaient à savoir si Tether accédait à des comptes bancaires à l'aide de documents falsifiés.
Tether a répondu à ces enquêtes en publiant des attestations concernant ses réserves, mais il ne s’agit pas d’audits complets. Il s’agit de clichés, et non d’analyses approfondies que les investisseurs souhaiteraient voir.
Les liens de Tether avec des entités sanctionnées
Les autorités américaines et britanniques enquêtent sur 20 milliards de dollars de transactions Tether qui ont transité par Garantex, la bourse crypto russe sanctionnée par le Trésor américain en 2022.
En juillet 2024, Tether traitait toujours les transactions de BitPapa, une autre bourse de crypto-monnaies sanctionnée plus tôt cette année-là pour avoir aidé la Russie pendant sa guerre avec l'Ukraine.
Bien qu’il soit lié à des acteurs louches, Tether n’a pas cessé d’opérer sur TRON, qui serait connu pour être utilisé par des groupes désignés comme des organisations terroristes.
Justin Sun, fondateur de TRON
En mars 2023, la SEC a accusé le fondateur de Tron et les sociétés liées de fraude. En novembre 2023, Tron avait dépassé Bitcoin comme blockchain de choix pour les transactions cryptographiques liées aux activités terroristes.
Tether reste dominant sur le réseau Tron, sans aucun signe de retrait.
En janvier, l’Office des Nations Unies contre la drogue et le crime (ONUDC) a publié un rapport désignant les pièces stables comme l’USDT comme la monnaie préférée des cybercriminels et des blanchisseurs d’argent en Asie du Sud-Est.
Même si Tether s'est engagé à cesser d'émettre des prêts, les chiffres montrent le contraire. Au deuxième trimestre 2024, Tether détenait plus de 6,57 milliards de dollars de prêts garantis, contre 4,7 milliards de dollars au premier trimestre.
Tether avait auparavant promis de ramener ses prêts à zéro d’ici 2023, mais cet objectif a été repoussé à la fin de cette année.