Le taux des fonds fédéraux est l’un des principaux outils utilisés par la Réserve fédérale (Fed) pour influencer l’économie américaine. Ce taux détermine essentiellement le coût des emprunts des banques, ce qui affecte l’économie globale, notamment l’investissement, l’inflation, l’emploi et même les marchés financiers mondiaux. Bien que leur impact le plus important concerne les marchés financiers traditionnels tels que les actions, les obligations et l’immobilier, les décisions de la Fed en matière de taux d’intérêt affectent également grandement les actifs plus volatils, tels que les monnaies numériques.

Comprendre le taux des fonds fédéraux

La Réserve fédérale utilise sa politique de taux d’intérêt comme un outil clé pour contrôler l’inflation et maintenir la stabilité économique. Le taux des fonds fédéraux est le taux auquel les banques s’empruntent de l’argent au jour le jour. La Réserve fédérale affecte ce taux par le biais de sa politique monétaire, en l'augmentant ou en le baissant en fonction des conditions économiques.

  • Augmentation des taux d’intérêt : lorsque l’économie croît trop rapidement et que l’inflation augmente, la Fed peut augmenter les taux d’intérêt pour calmer la situation. Des taux d’intérêt élevés rendent les emprunts plus chers, ce qui réduit les dépenses de consommation et les investissements, ralentissant ainsi l’inflation.

  • Baisser les taux d’intérêt : d’un autre côté, lorsque l’économie est faible ou en récession, la Fed peut baisser les taux d’intérêt pour encourager les emprunts et les dépenses, ce qui stimule la croissance économique.

Bien que ces mesures visent principalement à influencer l’économie en général, leur impact s’étend à divers marchés, y compris les monnaies numériques.

Comment les taux d’intérêt fédéraux affectent-ils les prix des cryptomonnaies ?

Les crypto-monnaies, contrairement aux actifs traditionnels, sont souvent considérées comme des investissements spéculatifs et à haut risque. Bien qu’ils ne soient pas directement liés aux banques centrales ou aux politiques monétaires des gouvernements, ils restent affectés par les forces macroéconomiques, notamment les variations des taux d’intérêt fédéraux. Ses effets sur les monnaies numériques, telles que Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH), proviennent principalement de la manière dont les décisions fédérales en matière de taux d’intérêt affectent les conditions financières globales et le comportement des investisseurs.

1.     Impact sur le sentiment des investisseurs et leur appétit pour le risque

L’une des manières les plus évidentes par lesquelles les changements de taux de la Fed affectent les prix des cryptomonnaies est d’influencer le sentiment des investisseurs et leur appétit pour le risque.

  • Augmentation des taux d’intérêt : lorsque la Fed augmente les taux d’intérêt, cela entraîne généralement un environnement de marché averse au risque. Alors que les investisseurs ont tendance à s’éloigner des actifs à haut risque tels que les actions et les crypto-monnaies, ils se tournent vers des investissements plus sûrs tels que les obligations d’État ou les comptes d’épargne qui offrent désormais des rendements plus élevés. En conséquence, la demande de crypto-monnaies pourrait diminuer, entraînant une baisse de leurs prix.

  • Par exemple, après plusieurs hausses des taux d’intérêt en 2022, les prix des cryptomonnaies ont connu des baisses significatives, le Bitcoin perdant plus de 60 % de sa valeur au cours de cette année (2022).

  • Baisser les taux d’intérêt : à l’inverse, lorsque la Fed abaisse les taux d’intérêt, les emprunts deviennent moins chers et les liquidités circulent plus facilement vers des actifs plus risqués comme les crypto-monnaies. Les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés dans un environnement de faibles taux d’intérêt peuvent se tourner vers des actifs présentant un plus grand potentiel de hausse, tels que les crypto-monnaies. Cela pourrait entraîner une augmentation des prix des monnaies numériques.

  • Historiquement, les baisses de taux lors de ralentissements économiques, comme en 2020, ont contribué à un boom des investissements dans les crypto-monnaies, le Bitcoin atteignant des niveaux records et de nouveaux sommets alors que les investisseurs recherchent des actifs avec un potentiel de croissance important dans un contexte de liquidité abondante.

2.     Liquidité et disponibilité du capital

Un autre facteur clé est la disponibilité du capital dans le système financier et les indicateurs suivants l'influencent :

  • Hausse des taux d’intérêt et resserrement de la liquidité : des taux d’intérêt plus élevés resserrent la liquidité, car les emprunts deviennent plus coûteux pour les particuliers et les institutions. Cette diminution du capital disponible rend difficile le développement des investissements spéculatifs. En conséquence, les cryptomonnaies, qui dépendent d’importants afflux de capitaux pour maintenir ou augmenter leur valeur, pourraient connaître une baisse de valeur prononcée.

  • Pendant les périodes de forte hausse des taux d’intérêt, comme en 2022, de nombreux investisseurs se retirent des actifs plus risqués, entraînant de longues phases baissières sur les marchés des cryptomonnaies.

  • Baisse des taux d’intérêt et augmentation de la liquidité : en revanche, lorsque les taux d’intérêt diminuent, la liquidité augmente, permettant un meilleur accès au capital. Cette liquidité accrue peut être dirigée vers des investissements à haut risque et à haut rendement tels que les crypto-monnaies, augmentant ainsi la demande et donc les prix augmentant considérablement.

3.     Force du dollar et protection contre l'inflation

Les variations des taux d’intérêt fédéraux affectent également la force du dollar américain, ce qui peut indirectement affecter les prix des cryptomonnaies.

  • Hausse des taux d'intérêt et raffermissement du dollar : lorsque la Fed augmente les taux d'intérêt, le dollar américain se renforce généralement, car les investisseurs mondiaux cherchent à profiter des rendements plus élevés disponibles sur les actifs américains. Un dollar plus fort pourrait avoir un impact négatif sur les crypto-monnaies, en particulier celles comme le Bitcoin, considérées comme une alternative aux monnaies traditionnelles. À mesure que le dollar se renforce, l’attrait des crypto-monnaies comme moyen de préserver la valeur diminue, entraînant une baisse de leurs prix.

  • Baisser les taux d’intérêt et les craintes d’inflation : à l’inverse, lorsque la Fed abaisse les taux d’intérêt, les craintes d’inflation augmentent et la valeur des devises diminue. Les crypto-monnaies, en particulier le Bitcoin, sont souvent considérées comme une protection contre l’inflation, ce qui signifie que pendant les périodes de taux d’intérêt bas et d’attentes d’inflation élevées, la demande de crypto-monnaies peut augmenter. Les investisseurs peuvent se tourner vers Bitcoin comme moyen de préserver la valeur, faisant grimper son prix.

  • En 2020, lorsque la Fed a réduit les taux d’intérêt à près de zéro pour contrer les effets économiques de la pandémie, le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies ont connu d’énormes afflux, en raison des craintes d’inflation et de la menace pour la valeur des monnaies traditionnelles.

Conclusion

Les décisions de la Fed en matière de taux d’intérêt ont un impact considérable sur les marchés financiers mondiaux, y compris sur les monnaies numériques. Les augmentations de taux d’intérêt réduisent généralement l’appétit pour le risque et la liquidité, entraînant une baisse potentielle des prix des cryptomonnaies. D’un autre côté, les baisses de taux d’intérêt peuvent stimuler les investissements dans des actifs plus risqués tels que les crypto-monnaies en augmentant la liquidité et en réduisant les coûts d’emprunt. Alors que les crypto-monnaies continuent de croître en tant que classe d’actifs, comprendre la relation entre les taux des fonds fédéraux et la dynamique des marchés des crypto-monnaies devient essentiel pour les investisseurs cherchant à naviguer sur ces marchés volatils.

Pour en savoir plus sur le sujet, vous pouvez visiter le site Web de Coin Telegraph :

https://cointelegraph.com/explained/impact-of-fed-interest-rates-on-crypto-holders

Comme toujours, il est important de faire vos propres recherches et de tenir compte de votre tolérance au risque avant de prendre une décision d’investissement. Restez informé en vérifiant les derniers prix et tendances du marché et en me suivant sur les réseaux sociaux, et envisagez de profiter des conditions actuelles du marché pour améliorer votre portefeuille de devises numériques.

Écrit par : Dr Muhammad Al-Humairi @AlhemairyM