La théorie des foules (ou psychologie comportementale du marché) étudie la manière dont le comportement collectif des individus influence les marchés, notamment dans des conditions d’incertitude. Cette théorie affirme que les gens ont tendance à agir de manière irrationnelle lorsqu’ils se trouvent dans une foule, suivant des sentiments généraux plutôt que des conclusions logiques. Dans le contexte des marchés financiers, y compris des crypto-monnaies, cela conduit à des réactions collectives où les actions massives des investisseurs déterminent les mouvements du marché. Voyons comment cette théorie se reflète sur le marché de la cryptographie.

Principes de base de la théorie des foules :

1. Les émotions dominent la rationalité : les membres d’une foule sont sensibles à des émotions telles que la peur et l’avidité, qui conduisent souvent à des décisions hâtives.

2. Imitation : Les gens ont tendance à copier les actions des autres, ce qui renforce les tendances collectives, surtout lorsque les investisseurs ne disposent pas d'informations complètes sur le marché.

3. Le phénomène « FOMO » (Fear of Missing Out) : La peur de rater des bénéfices pousse les gens à commencer à acheter des actifs au plus fort de la croissance sans analyser les risques.

Application de la théorie des foules sur le marché de la cryptographie :

1. Marchés haussiers et baissiers : Le marché de la cryptographie est particulièrement sensible à l’influence des foules en raison de sa forte volatilité et de la nature émotionnelle des investisseurs.

Dans un marché haussier (hausse des prix) : lorsque les prix commencent à augmenter, un sentiment positif émerge et de nombreux nouveaux investisseurs rejoignent le marché par crainte de rater des bénéfices. Plus les gens achètent, plus les prix augmentent, créant un effet boule de neige.

Dans un marché baissier (baisse des prix) : lorsque les prix commencent à baisser, les mêmes émotions de peur provoquent la panique et les gens vendent en masse des actifs, poussant les prix encore plus bas.

2. Boom des ICO en 2017 : En 2017, l’euphorie massive autour des ICO a conduit à de nombreux projets, même sans réelle valeur, récoltant d’énormes sommes d’argent. Les investisseurs avaient peur de passer à côté de bénéfices potentiels, ce qui les poussait à saisir toute opportunité, quel que soit son coût réel.

3. Terra/Luna Crash et FOMO en 2021 : La croissance de l'écosystème Terra et de ses jetons (LUNA et UST) a été tirée par un intérêt massif pour les pièces stables algorithmiques. Lorsque le projet a commencé à s’effondrer, de nombreux investisseurs ont commencé à paniquer en vendant leurs actifs, ce qui a déclenché un déclin en cascade.

4. Les médias sociaux et leur influence : Les plateformes telles que Twitter, Reddit et Telegram jouent un rôle important dans la propagation des émotions collectives. Lorsque des individus influents (comme Elon Musk) ou des communautés (comme WallStreetBets) font des déclarations ou agissent d'une certaine manière, cela peut instantanément créer une réaction massive sur le marché.

Exemples de phénomènes de théorie des foules sur le marché de la cryptographie :

1. Manipulation du marché (Pump and Dump) : Des groupes d'investisseurs réunis en communautés peuvent augmenter artificiellement les prix des actifs pour ensuite les revendre à un prix plus élevé. Les gens, voyant les prix augmenter, commencent à acheter des actifs en masse, succombant à l'humeur de la foule, ce qui ne fait qu'intensifier le mouvement.

2. La cupidité pendant l’euphorie : Lorsque le marché monte, les nouveaux arrivants commencent à investir en masse sans se rendre compte des risques. Au plus fort de la croissance, nombreux sont ceux qui continuent d’investir parce qu’ils croient que les prix vont augmenter indéfiniment. Ce phénomène s’est accentué fin 2017 et 2021, lorsque les cryptomonnaies ont atteint leurs valeurs maximales.

3. Peur et panique en automne : Une fois que le marché commence à baisser, la réaction inverse se produit : les investisseurs vendent des actifs craignant de nouvelles pertes. Résultat : les prix baissent encore plus vite. Cet effet a été particulièrement visible en 2018 et en 2022 après l’effondrement de Terra.

Le rôle du comportement individuel :

Même si la foule peut agir de manière irrationnelle, les investisseurs individuels conscients des modèles de comportement du marché peuvent utiliser cela à leur avantage. Par exemple:

Les investisseurs à contre-tendance (qui achètent quand tout le monde vend et vendent quand tout le monde achète) peuvent bénéficier du comportement des foules.

Les analystes et les traders expérimentés utilisent l'analyse technique et la psychologie comportementale pour prédire les moments où la foule commence à paniquer ou, à l'inverse, entre dans l'euphorie.

Conclusion:

La théorie des foules est évidente sur le marché des cryptomonnaies, où les émotions des investisseurs jouent un rôle clé dans l’élaboration des cycles du marché. Les réactions collectives telles que la peur et la cupidité sont amplifiées en raison de la forte volatilité et de l’incertitude du marché de la cryptographie, qui entraîne souvent des hauts et des bas rapides.