Points clés à retenir

• La politique monétaire fait référence aux stratégies adoptées par les banques centrales pour réguler la masse monétaire et la croissance économique. En règle générale, la politique monétaire implique des modifications des taux d’intérêt et des réserves obligatoires des banques. 

• Les politiques monétaires visent à atteindre des objectifs économiques, tels que le contrôle de l’inflation, la gestion des niveaux d’emploi et la promotion de la croissance économique.

• Les politiques monétaires peuvent être expansionnistes ou restrictives. Elles influencent le revenu disponible des particuliers et des entreprises, ce qui peut avoir une incidence indirecte sur les marchés des cryptomonnaies.

Qu’est-ce que la politique monétaire ?

La politique monétaire fait référence aux mesures prises par la banque centrale d’un pays pour réguler la masse monétaire et le coût de l’emprunt dans l’économie. Les politiques monétaires sont utilisées pour atteindre des objectifs économiques spécifiques, tels que le contrôle de l’inflation, la gestion des niveaux d’emploi ou la promotion de la croissance économique.

Pour mettre en œuvre la politique monétaire, les banques centrales peuvent ajuster les taux d’intérêt, mener des opérations d’open market (OOM) et modifier les réserves obligatoires des banques commerciales. En influençant l’offre et le coût d’emprunt de l’argent, elles peuvent soit augmenter l’activité économique, soit refroidir une économie en surchauffe.

Fonctionnement de la politique monétaire

Les politiques monétaires peuvent être expansionnistes ou restrictives.

Politique monétaire expansionniste

Les politiques monétaires expansionnistes impliquent généralement une baisse des taux d’intérêt tout en augmentant la masse monétaire pour stimuler la croissance économique. Elles sont souvent mises en œuvre pendant les récessions ou les périodes de faible activité économique. L’objectif est de rendre l’emprunt moins cher, en encourageant les consommateurs à dépenser et les entreprises à investir, stimulant ainsi l’activité économique générale.

Imaginez que la banque centrale du pays X veuille stimuler l’économie en abaissant les taux d’intérêt. Jane et John, résidents du pays X, remarquent que les coûts d’emprunt ont diminué. Jane décide de contracter un prêt pour démarrer une nouvelle entreprise, tandis que John profite des taux d’intérêt plus bas pour acheter une nouvelle maison. Par conséquent, la demande de biens et de services augmente, ce qui entraîne la création d’emplois et une activité économique accrue.

Exemple : la crise financière de 2008

Pendant la crise financière de 2008, le gouvernement américain a mis en œuvre une politique monétaire expansionniste pour relancer l’économie. Ils ont abaissé les taux d’intérêt et introduit l’assouplissement quantitatif (AQ), c’est-à-dire l’achat de titres d’État et adossés à des créances hypothécaires. Cela a augmenté la masse monétaire et rendu l’emprunt moins cher. Par conséquent, les consommateurs ont dépensé plus, les entreprises ont investi davantage et l’économie a commencé à se redresser.

Politique monétaire restrictive

La politique monétaire restrictive consiste à relever les taux d’intérêt et à diminuer la masse monétaire pour ralentir la croissance économique et lutter contre l’inflation. En rendant l’emprunt plus coûteux, la banque centrale vise à réduire les dépenses et les investissements, à diminuer la demande générale et à refroidir l’économie.

Imaginez que la banque centrale du pays Y veuille contrôler la hausse de l’inflation en augmentant les taux d’intérêt. Les résidents Sarah et Mike constatent que le coût d’emprunt a augmenté. Sarah décide de retarder les plans d’expansion de son entreprise et Mike reporte l’achat d’une nouvelle voiture. Par conséquent, la demande des consommateurs diminue et les entreprises constatent une baisse de leurs ventes, ce qui contribue à réduire l’inflation et à stabiliser les prix.

Exemple : le début des années 1980

Au début des années 1980, la Réserve fédérale a utilisé une politique monétaire restrictive pour lutter contre la forte inflation aux États-Unis. La Fed a augmenté les taux d’intérêt, rendant l’emprunt plus coûteux. Cela a réussi à faire baisser l’inflation, mais a également conduit à une augmentation temporaire du chômage.

Politique monétaire vs. Politique fiscale

Outils

La politique monétaire consiste principalement à ajuster les taux d’intérêt, à mener des OOM et à modifier les réserves obligatoires des banques. La politique fiscale utilise les dépenses publiques et la fiscalité comme principaux outils.

Flexibilité

La politique monétaire peut être mise en œuvre relativement rapidement, compte tenu des effets économiques opératifs. Les changements de politique fiscale prennent généralement plus de temps à mettre en œuvre parce qu’ils doivent être approuvés par le processus législatif.

Champs d’application

La politique monétaire se concentre principalement sur des objectifs économiques généraux tels que le contrôle de l’inflation ou la gestion du chômage. La politique fiscale cible souvent des secteurs spécifiques de l’économie. Les dépenses publiques peuvent être orientées vers des projets particuliers, et les politiques fiscales peuvent être adaptées à certains groupes.

Politique monétaire sur les marchés des cryptomonnaies

La politique monétaire peut également avoir une incidence sur les marchés des cryptomonnaies. Bien que les prix des cryptomonnaies puissent parfois évoluer indépendamment des systèmes financiers traditionnels, les changements de politique monétaire peuvent influencer considérablement le sentiment du marché et le comportement des investisseurs.

Incidence d’une politique monétaire expansionniste

Lorsqu’une banque centrale met en œuvre une politique monétaire expansionniste, davantage d’argent circule dans l’économie. La baisse des taux d’intérêt et l’augmentation de la masse monétaire encouragent les emprunts et les dépenses, ce qui donne aux gens un revenu disponible plus élevé. Cela signifie que les particuliers sont plus susceptibles d’investir dans le bitcoin et d’autres cryptomonnaies, ce qui peut faire grimper les prix.

Incidence d’une politique monétaire restrictive

Lorsqu’une banque centrale met en œuvre une politique monétaire restrictive, l’argent est effectivement retiré de l’économie. Des taux d’intérêt plus élevés et une masse monétaire réduite découragent les dépenses, ce qui réduit le revenu disponible pour les investissements. Cela signifie que moins de personnes pourraient avoir les moyens d’investir dans les cryptomonnaies, ce qui pourrait faire baisser les prix.

Conclusion

La politique monétaire fait référence au contrôle de la masse monétaire et des taux d’intérêt par les banques centrales pour atteindre divers objectifs économiques, tels que le contrôle de l’inflation, la création d’emplois et la promotion de la croissance économique. Comme la politique monétaire influence le revenu disponible, elle peut également avoir une incidence indirecte sur les marchés des cryptomonnaies.

Pour plus d’informations

• Qu’est-ce que la politique fiscale ?

• Que sont les modèles économiques ?

• Qu’est-ce que le resserrement quantitatif (RQ) ?

• Qu’est-ce que la stagflation ?

Avis de non-responsabilité et avertissement concernant les risques : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins d’information générale et pédagogiques uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou venant d’un professionnel, ni comme un moyen de recommander l’achat d’un produit ou d’un service spécifique. Vous devriez vous renseigner auprès des professionnels appropriés avant toute décision. Lorsque l’article à été rédigé par un contributeur tiers, veuillez remarquer que les opinions de l’article ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Veuillez lire l’intégralité de notre avis de non-responsabilité ici pour en savoir plus. Les cours des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut varier à la baisse ou à la hausse, et vous ne récupérerez peut-être pas le montant que vous avez investi. Vous êtes seul(e) responsable de vos décisions d’investissement et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique, ou venant d’un professionnel. Pour en savoir plus, veuillez vous reporter à nos Conditions d’utilisation et à l’avertissement concernant les risques.