Points clés
La politique monétaire est une stratégie adoptée par les banques centrales pour réguler la masse monétaire et la croissance économique. La politique monétaire comprend généralement des modifications des taux d’intérêt et des réserves obligatoires des banques.
La politique monétaire vise à atteindre des objectifs économiques, tels que contrôler l’inflation, gérer les niveaux d’emploi et favoriser la croissance économique.
La politique monétaire peut être expansionniste ou restrictive. Ces politiques affectent le revenu disponible des particuliers et des entreprises, ce qui peut avoir un impact indirect sur le marché de la cryptographie.
Qu’est-ce que la politique monétaire ?
La politique monétaire désigne les mesures prises par la banque centrale d'un pays pour réguler la masse monétaire et les coûts de souscription de prêts dans l'économie. La politique monétaire est utilisée pour atteindre des objectifs économiques spécifiques, tels que contrôler l'inflation, gérer les niveaux d'emploi ou encourager la croissance économique.
Pour mettre en œuvre la politique monétaire, la banque centrale peut ajuster les taux d'intérêt, mener des opérations d'open market (OMO) et modifier les réserves obligatoires des banques commerciales. En influençant l’offre et le coût de l’emprunt, la politique monétaire peut accroître l’activité économique ou freiner une économie en surchauffe.
Comment fonctionne la politique monétaire ?
La politique monétaire peut être expansionniste ou restrictive.
Politique monétaire expansionniste
La politique monétaire expansionniste implique généralement une baisse des taux d’intérêt tout en augmentant la masse monétaire pour stimuler la croissance économique. Ces politiques sont souvent mises en œuvre pendant des récessions ou des périodes de faible activité économique. L’objectif est de rendre les prêts moins chers pour encourager les consommateurs à dépenser et les entreprises à investir, augmentant ainsi l’activité économique globale.
Imaginez que la banque centrale du pays X souhaite stimuler l’économie en abaissant les taux d’intérêt. Jane et John, qui résident dans le pays X, constatent que le coût de souscription d'un emprunt a diminué. Jane décide de contracter un emprunt pour démarrer une nouvelle entreprise, tandis que John profite des taux d'intérêt plus bas en achetant une nouvelle maison. Ainsi, la demande de biens et de services augmente, conduisant ainsi à la création d'emplois et à une activité économique accrue.
Exemple : crise financière de 2008
Lors de la crise financière de 2008, le gouvernement américain a mis en œuvre une politique monétaire expansionniste pour relancer l'économie. Ils ont abaissé les taux d'intérêt et introduit un assouplissement quantitatif (QE), à savoir l'achat de titres d'État et de titres adossés à des créances hypothécaires. Cette politique augmente la masse monétaire et rend les emprunts moins chers. En conséquence, les consommateurs ont acheté davantage, les entreprises ont investi davantage et l’économie a commencé à se redresser.
Politique monétaire restrictive
La politique monétaire contractionnelle comprend des mesures visant à augmenter les taux d’intérêt et à réduire la masse monétaire pour ralentir la croissance économique et lutter contre l’inflation. En rendant les prêts plus coûteux, les banques centrales visent à réduire les dépenses et les investissements, réduisant ainsi la demande globale et refroidissant l’économie.
Par exemple, la banque centrale du pays Y souhaite contrôler la hausse de l’inflation en augmentant les taux d’intérêt. Les résidents nommés Sarah et Mike ont remarqué que le coût d'un emprunt avait augmenté. Sarah décide de reporter ses projets d'expansion commerciale, tandis que Mike reporte l'achat d'une nouvelle voiture. En conséquence, la demande des consommateurs chute et les entreprises voient leurs ventes diminuer, ce qui contribue à réduire l’inflation et à stabiliser les prix.
Exemple : début des années 1980
Au début des années 1980, la Réserve fédérale a eu recours à une politique monétaire restrictive pour lutter contre l’inflation élevée aux États-Unis. La Fed augmente les taux d’intérêt, ce qui rend les emprunts plus coûteux. Cette politique a réussi à réduire l’inflation, mais a également provoqué une augmentation temporaire du chômage.
Politique monétaire vs politique économique Politique fiscale
Outil
La politique monétaire comprend principalement des ajustements des taux d'intérêt, la mise en œuvre de l'OMO et des modifications des réserves obligatoires pour les banques. La politique budgétaire utilise les dépenses publiques et la fiscalité comme principaux outils.
Flexibilité
La politique monétaire peut être mise en œuvre relativement rapidement, permettant ainsi des effets économiques opérationnels. La mise en œuvre des changements de politique budgétaire prend généralement plus de temps car elle nécessite une approbation par le biais du processus législatif.
Couverture
La politique monétaire se concentre principalement sur des objectifs économiques généraux, tels que le contrôle de l’inflation ou la gestion du chômage. La politique budgétaire cible souvent des domaines spécifiques de l’économie. Les dépenses publiques peuvent être orientées vers des projets spécifiques, tandis que la politique fiscale peut être adaptée à des groupes spécifiques.
Politique monétaire sur les marchés de la cryptographie
La politique monétaire peut également avoir un impact sur le marché des crypto. Bien que les prix des cryptomonnaies puissent parfois évoluer indépendamment du système financier traditionnel, les changements de politique monétaire peuvent influencer considérablement le sentiment du marché et le comportement des investisseurs.
Impact de la politique monétaire expansionniste
Lorsque les banques centrales mettent en œuvre des politiques monétaires expansionnistes, davantage d’argent afflue dans l’économie. Des taux d’intérêt plus bas et une masse monétaire accrue encouragent l’emprunt et la dépense, donnant ainsi aux gens un revenu disponible plus élevé. Cela signifie que les individus sont plus susceptibles d'investir dans le bitcoin et d'autres crypto-monnaies, ce qui pourrait faire monter les prix.
Impact de la politique monétaire restrictive
Lorsque les banques centrales mettent en œuvre une politique monétaire restrictive, l’argent est essentiellement retiré de l’économie. Des taux d’intérêt plus élevés et une masse monétaire réduite découragent les dépenses, ce qui se traduit par une diminution du revenu disponible pour l’investissement. Cela signifie que moins de personnes ont les moyens d’investir dans les crypto-monnaies, ce qui pourrait faire baisser les prix.
Couverture
La politique monétaire consiste à contrôler la masse monétaire et les taux d'intérêt par la banque centrale pour atteindre divers objectifs économiques, tels que contrôler l'inflation, créer davantage d'emplois et encourager la croissance économique. Parce qu’elle affecte le revenu disponible, la politique monétaire peut également avoir un impact indirect sur le marché de la cryptographie.
Lectures complémentaires
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