Points principaux
Les taux de financement sur le marché des contrats perpétuels déterminent les paiements périodiques entre les traders longs et courts.
Les taux de financement maintiennent le prix des contrats à terme aligné sur le prix de l'actif sous-jacent sur le marché au comptant, ce qui contribue à maintenir la stabilité du marché.
Le montant du paiement est déterminé par la différence entre le prix mark du contrat perpétuel et le prix indice.
Lorsque le taux de financement est positif, les positions longues paient des frais de financement aux positions courtes. Lorsque le taux de financement est négatif, les positions courtes paient des frais de financement aux positions longues.
Introduction aux contrats à terme perpétuels
Les contrats à terme perpétuels sont un instrument financier populaire sur le marché des cryptomonnaies. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui ont une date d’expiration, les contrats à terme perpétuels n’ont pas de date d’expiration. Cela signifie que les traders peuvent choisir quand ouvrir et fermer leurs positions.
Les contrats à terme perpétuels sont conçus pour se négocier à un niveau proche du prix au comptant de l'actif sous-jacent, et les taux de financement constituent un élément important du mécanisme qui maintient cette cohérence des prix.
Quel est le taux de financement ?
Le taux de financement est la commission que les acheteurs (acheteurs) et les vendeurs (vendeurs) se paient régulièrement sur le marché des contrats perpétuels. Les taux de financement peuvent être positifs ou négatifs, en fonction de la relation entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant.
Lorsque le prix du contrat perpétuel s'écarte du prix spot sous-jacent, le taux de financement incitera les traders à ouvrir des positions dans la direction opposée pour percevoir les frais de financement. Cela finira par ramener le prix au prix spot sous-jacent.
En termes simples, lorsque le taux de financement est positif, les positions longues paient des frais de financement aux positions courtes. Lorsque le taux de financement est négatif, les positions courtes paient des frais de financement aux positions longues.
Comment fonctionnent les taux de financement dans le trading de crypto-monnaie
Le taux de financement se compose principalement de deux parties : le taux d'intérêt et l'indice de prime.
1. Taux d'intérêt
Le taux d'intérêt reflète en partie le coût des fonds. Dans le trading de cryptomonnaies, cela fait généralement référence à la différence des coûts d'emprunt entre la devise de base (par exemple l'USD) et la devise de cotation (par exemple le BTC). Ce ratio est généralement faible et relativement stable.
2. Indice des primes
L'indice de prime mesure l'écart entre le prix du contrat perpétuel et le prix spot de l'actif sous-jacent. Lorsque le prix du contrat perpétuel est supérieur au prix spot, la prime est positive, indiquant un fort intérêt d’achat. A l’inverse, lorsque le prix du contrat perpétuel est inférieur au prix spot, la prime est négative, indiquant une forte volonté de vendre.
Méthode de calcul du taux de financement
Les taux de financement sont calculés sur la base des taux d'intérêt et des valeurs de l'indice de prime, mais la formule exacte varie selon la plateforme de trading. Avant de prendre des risques, assurez-vous de bien comprendre le fonctionnement de cette fonctionnalité de votre plateforme de trading.
Taux de financement des contrats à terme Binance
Binance Futures utilise un taux d'intérêt fixe (constant), en supposant que la détention d'actifs équivalents à des espèces présente un rendement plus élevé que la détention d'actifs cryptographiques. Par défaut, le tarif journalier est fixé à 0,03%, réparti en 3 tranches de 0,01% (facturé toutes les 8 heures).
En haut de l'interface de trading personnelle sur Binance Futures, vous pouvez consulter le taux de financement actuel et le compte à rebours jusqu'au prochain paiement.
Pour connaître les méthodes de calcul détaillées des taux de financement de Binance Futures, veuillez vous référer à la page officielle FAQ.
Pourquoi les taux de financement sont importants
Comme indiqué dans l'article, les taux de financement jouent un rôle clé sur le marché des contrats perpétuels. Ce taux garantit la parité des prix, encourage la participation au marché et fournit aux traders des informations utiles sur le sentiment du marché.
1. Maintenir la parité des prix : s'assurer que le prix du contrat à terme perpétuel se rapproche du prix spot de l'actif sous-jacent.
2. Participation au marché : S'il existe un écart important entre le prix contractuel et le prix au comptant, le mécanisme de taux de financement encouragera les traders à ouvrir des positions et ramènera le prix à la normale.
3. Refléter le sentiment du marché : les taux de financement peuvent également être utilisés comme indicateur du sentiment du marché. Un taux de financement toujours positif indique une forte volonté d'acheter et un sentiment haussier, tandis qu'un taux de financement toujours négatif indique une forte volonté de vendre baissier
Comment les taux de financement en 2024 auront un impact sur l'investissement en crypto-monnaie
Si les traders souhaitent s’impliquer sur le marché des contrats perpétuels, ils doivent comprendre le taux de financement. Voici la valeur d’application pratique du taux de financement :
1. Frais de maintien de position
Les taux de financement augmenteront progressivement leur impact sur les coûts de détention. Les traders doivent tenir compte de ces coûts lors de la planification des transactions, en particulier lorsqu'ils détiennent des positions à long terme. Des taux de financement trop élevés peuvent affaiblir les bénéfices ou accroître les pertes.
2. Stratégie de trading
Les traders peuvent développer des stratégies basées sur les taux de financement. Par exemple, les traders d'arbitrage peuvent profiter de l'écart entre les taux de financement et les prix au comptant. Sur la base des prévisions des tendances du marché, certains traders peuvent utiliser le taux de financement comme signal pour ouvrir ou fermer une position.
3. Gestion des risques
La gestion des risques liés aux taux de financement est cruciale. Les traders doivent surveiller les taux de financement et ajuster leurs positions en conséquence pour éviter d'encourir des frais supplémentaires. La gestion des risques est particulièrement importante lorsque les taux de financement évoluent rapidement et que le marché est volatil.
Conclusion
Sur le marché des cryptomonnaies, les taux de financement sont un élément important des contrats à terme perpétuels, qui peuvent efficacement maintenir la parité entre le contrat perpétuel et le prix au comptant de l'actif sous-jacent, encourager la participation au marché et fournir une interprétation du sentiment du marché. Une fois que les traders comprennent le fonctionnement des taux de financement et leur application pratique, ils peuvent prendre des décisions plus éclairées et gérer leurs positions efficacement.
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