Écrit par : Shang2046

Le marché, le projet, la devise et autres informations, opinions et jugements mentionnés dans ce rapport sont uniquement à titre de référence et ne constituent aucun conseil en investissement.

Après 6 mois de forte volatilité, le BTC a été vidé de son eau et prêt à aller de l'avant, mais la macroéconomie américaine est temporairement devenue la principale force déterminant le marché.

semaine de marché

Cette semaine, le BTC a ouvert à 57 301 $ US et clôturé à 54 867 $ US, avec une amplitude de 12,6 %. Le plus bas est tombé à la fourchette de 52 000 $ US, très proche des 49 000 $ US qui ont chuté rapidement il y a un mois, le point le plus bas de ce nouveau sommet. zone de consolidation. Les gains accumulés au cours des deux semaines précédentes de rebond à 65 000 $ ont disparu. Le marché oscille depuis un mois sous la moyenne mobile de 200 jours. L'indice de panique a atteint 26, proche du creux du marché baissier.

Bien que notre rapport mensuel souligne que dans la fourchette de 54 000 à 73 700 BTC, 2,9 millions de BTC ont été nouvellement accumulés au cours des six derniers mois, créant ainsi un support théoriquement fort. Diverses données en chaîne montrent que nous sommes de nouveau dans la même situation qu'en septembre dernier : la structure du marché intérieur du BTC est réglée depuis longtemps, comme un tas de bois de chauffage avec l'excès d'eau évacué. Le feu sec est sur le point de s'éteindre. s'enflamment au premier contact, mais l'aspect financier doit encore être clarifié. Signes d'un afflux continu. Alors que la situation de financement est fragile et que les taux d’intérêt américains s’ajustent à un moment très sensible, la BTC a clairement abandonné son pouvoir de fixation des prix au profit du système du dollar américain.

Les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis publiées le 6 septembre sont cruciales pour le prochain ajustement de la politique des taux d'intérêt aux États-Unis en septembre. Le nombre de nouveaux emplois, soit 142 000, a été légèrement inférieur aux attentes du marché. Les attentes des principales institutions financières aux États-Unis étaient également très différentes. En fin de compte, les inquiétudes concernant la récession économique et le désendettement continu du yen japonais ont entraîné un retrait des actifs à risque sur l’ensemble du marché, et l’impact du BTC s’est très clairement reflété dans les ETF américains. Depuis le lancement de l’ETF américain, il a enregistré pour la première fois huit jours consécutifs de sorties nettes.

Après un week-end de digestion, le Nasdaq a commencé à montrer des signes de rebond et les craintes du marché concernant la récession économique se sont également considérablement atténuées. Le BTC a rebondi, passant de 53 000 à environ 57 000 dollars américains. Mais force est de constater que le marché reste dans un équilibre fragile en prévision d'une nette baisse des taux en septembre. Nous sommes fermement convaincus que la possibilité de baisser les taux d’intérêt sera bénéfique pour BTC, mais historiquement, il faut un certain temps entre les différents prix attendus et l’effet réel de la liquidité. Nous préférons qu’avant les élections américaines de novembre, BTC sorte de la zone de consolidation douloureuse affectée par la politique macro américaine et l’incertitude économique.

Réserve fédérale et données économiques

Le 6 septembre, les États-Unis ont publié des données. Le côté négatif provenait de : l'emploi non agricole de 142 000, inférieur aux 160 000 attendus ; le côté positif venait de : le taux de chômage a chuté de 4,3 % à 4,2 %, un nouveau plus bas depuis juin. et le quatrième mois consécutif de hausse a chuté pour la première fois depuis ;

Cependant, les effectifs non agricoles ont subi d'importantes révisions en juin et juillet, enregistrant une révision à la baisse de 86 000 au cours des deux mois.

Après la publication des données, les États-Unis ont brièvement augmenté, mais sont rapidement entrés dans une baisse soutenue et ont finalement clôturé au plus bas.

Le dollar américain, les actions américaines et l'or pourraient être fondés sur des craintes d'un « atterrissage brutal », et les marchés des actions, des obligations et des changes ont triplé. Pendant ce temps, l'USD/JPY est tombé au plus bas du jour du crash du Carry Trade du 5 août. Le Nasdaq est encore à environ 6 % de ses plus bas du Carry Trade.

Stablecoins et ETF

Les deux canaux dans leur ensemble ont enregistré une sortie nette de près de 500 millions de dollars, et le canal ETF a enregistré une sortie principale de 706 millions (la deuxième semaine la plus importante de l'histoire), soit une sortie pendant 8 jours de bourse consécutifs.

Stablecoin a enregistré une entrée nette de 120 millions, dont l'USDT, auparavant fort, s'est affaibli, avec une sortie de 12 millions pour toute la semaine, tandis que l'USDC a enregistré une entrée de 158 millions.

L'indice SSR est proche de la bande inférieure de Bollinger, ce qui est la première fois depuis janvier de l'année dernière, ce qui indique que l'offre de pièces stables a été sérieusement sous-estimée par rapport au prix du BTC et qu'il existe une forte demande de rebond.

analyse de l'offre

Dans la fourchette de prix supérieure à 54 000 $ US, le total des jetons BTC accumulés s'élève à 5,985 millions, et 30,31 % sont à perte. La perte était en baisse par rapport aux 41 % de septembre de l’année dernière.

Les positions des investisseurs à long terme ont continué de mûrir, avec une augmentation de 40 000 pièces, tandis que les avoirs à court terme ont diminué de 45 000 pièces. La moyenne sur 7 jours du volume des ventes à long terme et à court terme a montré une tendance à la baisse et le volume des ventes à long terme a augmenté de 40 000 pièces. la pression de vente n’était pas importante.

La tendance au déstockage des échanges centralisés a été interrompue et l'accumulation a augmenté de 5 000 pièces. La baisse du pouvoir d’achat correspond à un ralentissement des entrées de pièces stables et des sorties d’ETF.

Données BTC en chaîne

Les nouvelles adresses et adresses actives de BTC oscillent à des niveaux bas, mais elles n'ont pas baissé de manière significative et sont globalement stables ;

Les nouvelles adresses et adresses actives d’Ethereum Eco ont considérablement diminué, mais le total des transactions est resté élevé.

Les nouvelles adresses de Solana ont légèrement baissé, les adresses actives ont atteint un nouveau sommet et le total des transactions est resté élevé.

indicateurs de cycle

L’indicateur EMC BTC Cycle Metrics est à 0 et les signaux haussiers sont temporairement dormants.