Les stratèges du groupe Goldman Sachs prédisent un marché boursier américain plus résilient que ce que craignent de nombreux investisseurs, affirmant que la probabilité d'une véritable récession est faible.

Tout en reconnaissant l'existence de vents contraires potentiels tels que des valorisations plus élevées, une croissance économique mitigée et l'incertitude politique, l'équipe dirigée par Christian Mueller-Glissmann a révélé que la force sous-jacente du secteur privé et l'assouplissement prévu de la politique monétaire empêcheront un marché baissier à part entière, comme le rapporte Bloomberg.

L’analyse historique indique que les corrections sévères du marché, caractérisées par des baisses de 20 % ou plus de l’indice S&P 500, sont devenues moins fréquentes depuis les années 1990 en raison de cycles économiques plus longs, d’une volatilité macroéconomique plus faible et de l’intervention proactive des banques centrales.

Malgré leurs perspectives globalement optimistes, les stratèges maintiennent une position tactiquement neutre sur la répartition des actifs avec une légère préférence pour les actifs plus risqués. Cette prévision intervient peu après que les actions mondiales ont perdu plus de 4 000 milliards de dollars en une semaine, ce qui représente leur plus forte baisse depuis deux ans.

La note de Goldman Sachs intervient à un moment où le coût total des intérêts annuels sur la dette fédérale américaine a dépassé la barre des 1,1 billion de dollars au deuxième trimestre de l’année, le gouvernement payant désormais un montant record de 3 milliards de dollars d’intérêts par jour sur sa dette.

La Réserve fédérale a commencé à relever ses taux d’intérêt en 2022 pour contenir l’inflation, et n’a cessé qu’à la fin de 2023, lorsque le taux des fonds fédéraux a atteint 5,5 %. Alors que le marché s’attend à une baisse des taux d’intérêt plus tard ce mois-ci, la dette du pays a continué d’augmenter pour dépasser désormais les 35 300 milliards de dollars.

Les actions ont notamment récemment perdu plus de 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours d'une séance de négociation, les actions technologiques à grande capitalisation ayant subi une vente massive qui a vu le prix de Nvidia (NVDA), une société qui s'est redressée grâce à ses paris sur la croissance de l'IA, perdre plus de 360 ​​milliards de dollars de capitalisation boursière, y compris son mouvement après les heures de bourse.

En plus du ralentissement de la croissance de Nvidia, deux indicateurs d’activité manufacturière ont montré une activité toujours atone dans le secteur, affecté par les taux d’intérêt élevés. Plus tard cette semaine, le rapport sur l’emploi aux États-Unis pour le mois d’août sera publié et pourrait entraîner une volatilité accrue, car le mois dernier, un taux de chômage plus élevé que prévu a entraîné une baisse des marchés boursiers.

Notamment, selon Investopedia, septembre est le seul mois calendaire qui, au cours des 98 dernières années, a enregistré des rendements négatifs sur le marché boursier, ce qui a conduit à ce que l’on appelle l’effet septembre, qui fait référence à la sous-performance du marché au cours du mois.

Image sélectionnée via Pixabay.