Auteur original : Chandler, Foresight News
Ces dernières années, la question de l’évolutivité du Bitcoin a toujours été une question centrale dans le domaine de la blockchain. Alors que Bitcoin devient progressivement largement reconnu comme une forme d’or numérique, les limites inhérentes de Bitcoin ont incité les acteurs du marché à rechercher continuellement des voies techniques pour améliorer sa liquidité et son évolutivité. Des chaînes latérales, Lightning Network aux solutions de mise à l'échelle de couche 2, diverses tentatives émergent sans cesse. Cependant, ces solutions en sont actuellement encore à leurs stades d’exploration respectifs et n’ont pas encore atteint une application et un consensus à grande échelle.
Dans le même temps, la mise en jeu d’intérêts, en tant que manière innovante d’utiliser le capital, modifie progressivement la logique financière de l’écosystème Bitcoin. En particulier dans le domaine du jalonnement et du re-gage, les utilisateurs peuvent obtenir des revenus supplémentaires en jalonnant Bitcoin, ce qui améliore non seulement la liquidité des actifs, mais améliore également le potentiel d'application du Bitcoin dans DeFi. Surtout après le lancement du réseau principal Babylon, l'attention du marché au re-staking a atteint un nouveau sommet, et la guerre des frais de traitement en chaîne qu'elle a déclenchée a encore mis en évidence la popularité de cette piste.
Le 22 août, Babylon a lancé la première phase du réseau principal de jalonnement Bitcoin. Les données de Mempool.space montrent que les frais de transaction sur le réseau Bitcoin ont grimpé à plus de 1 000 Satoshi/octet, mais récemment, les frais de transaction sur le réseau Bitcoin sont restés longtemps inférieurs à 5 Satoshi/octet. Selon les informations fournies par les responsables de Babylon, le plafond de mise de 1 000 BTC de la première phase a été atteint en seulement 6 blocs Bitcoin. Les données de la plate-forme de jalonnement Babylon montrent que l'engagement confirmé TVL est de 1 000,04549438 BTC et que le nombre final d'utilisateurs participants au jalonnement est d'environ 12 720.
Après le lancement du réseau principal Babylon, celui-ci a non seulement attiré une grande quantité de liquidités, mais a également incité les acteurs du marché à réexaminer l'efficacité du capital du Bitcoin. Grâce à l'accord de re-gage, les investisseurs peuvent optimiser leur retour sur capital sans sacrifier la sécurité des actifs, augmentant ainsi la liquidité de l'ensemble du marché. Ce modèle s'est révélé très attrayant dans l'environnement de marché actuel, en particulier dans le contexte de coûts de transaction en chaîne de plus en plus élevés. De plus en plus d'utilisateurs se tournent vers des protocoles de réengagement efficaces.
ArkStream Capital a déclaré un jour dans "9 pistes majeures où le Web3 explosera en 2024" que le fondamentalisme + les points chauds du marché exploseront avec une énergie dépassant l'imagination des technophiles, et que la valeur libérée par la liquidité BTC est une mine d'or inexplorée. Après le récit de l'inscription, il y a une vague d'applications BTC L2 et BTC. Avec une liquidité de Bitcoin qui devrait être libérée de plus de 10 %, BTCFi portera un marché d'une valeur de plus de 100 milliards de dollars américains.
Cet article fera le point sur les derniers développements et les perspectives de développement de la piste de réengagement Bitcoin, analysera la logique financière qui la sous-tend et explorera les orientations d’évolution futures possibles et les opportunités de marché.
Jalonnement de liquidité Bitcoin
Bitcoin, en tant que réseau de preuve de travail (PoW), s'appuie sur la puissance de calcul des mineurs pour maintenir le consensus du réseau. Cependant, avec le développement rapide de DeFi, les scénarios d’application de Bitcoin sont également en constante expansion. Le jalonnement liquide est un mécanisme émergent conçu pour améliorer l’efficacité du capital et la liquidité de Bitcoin. Ce mécanisme permet aux utilisateurs de verrouiller Bitcoin dans un contrat de staking pour participer au consensus et obtenir des revenus, tout en maintenant la liquidité de l'actif.
L’un des principaux avantages du jalonnement liquide est sa large applicabilité dans DeFi. Alors que Bitcoin est considéré comme un actif doté d’un haut degré de sécurité économique, de plus en plus d’applications financières et de projets de blockchain commencent à s’appuyer sur la sécurité économique de Bitcoin pour renforcer leur propre sécurité et leur crédibilité. Les jetons de liquidité générés par le jalonnement de Bitcoin peuvent être utilisés dans diverses applications financières telles que les marchés monétaires décentralisés, les pièces stables et l'assurance, apportant ainsi une plus grande efficacité du capital à ces applications.
Les solutions de mise en œuvre actuelles pour le jalonnement de liquidité Bitcoin peuvent être principalement divisées en trois types, chacun présentant des caractéristiques, des avantages et des inconvénients différents.
La première option est le modèle d’auto-hébergement en chaîne. Ce modèle utilise des scripts Bitcoin pour créer des contrats de gage et introduit des technologies de cryptage complexes telles que des signatures uniques (EOTS) et des protocoles d'horodatage pour garantir la sécurité et la finalité des actifs gagés. Le cœur de cette approche est de conserver Bitcoin sur sa chaîne native tout en étendant sa sécurité à d’autres chaînes grâce à la technologie de jalonnement à distance. Cette solution est très sûre en théorie et maintient la nature décentralisée des actifs Bitcoin, mais sa mise en œuvre est complexe et peut rencontrer des défis, notamment lorsqu'il s'agit de problèmes de synchronisation et de réactivité entre chaînes. Projets dans cette catégorie comme Babylon.
La deuxième option repose sur un dépositaire centralisé. Dans ce modèle, Bitcoin est transféré vers un compte séquestre réglementé, puis, via une série d'opérations hors chaîne et en chaîne, l'actif Bitcoin est mappé sur d'autres blockchains. L’avantage de cette méthode est qu’elle est moins difficile à mettre en œuvre, plus rapide à avancer et que grâce au recours à un établissement de conservation de confiance, la sécurité des actifs des utilisateurs est garantie. Cependant, ce modèle est moins décentralisé et nécessite que les utilisateurs s'appuient sur un dépositaire centralisé, ce qui peut soulever des problèmes de confiance et de sécurité. Le représentant de ce type de solution est BounceBit.
La troisième option est un modèle d'hébergement basé sur le calcul multi-parties (MPC) et un pont inter-chaînes. Ce modèle stocke Bitcoin dans un portefeuille multi-signatures et s'appuie sur un réseau Oracle décentralisé et une technologie de pont inter-chaînes pour migrer les actifs Bitcoin vers d'autres chaînes et les tokeniser. MPC offre un certain degré de décentralisation et de sécurité, tandis que les ponts inter-chaînes assurent la circulation des actifs entre les différentes chaînes. Mais la sécurité du pont inter-chaînes lui-même reste un point de risque potentiel, en particulier lorsqu'il s'agit de grandes quantités d'actifs. De plus, en raison de l'évolutivité des contrats en chaîne et de l'existence d'un rôle centralisé, la sécurité complète des actifs des utilisateurs doit encore être vérifiée davantage.
Ces trois solutions ont chacune leurs propres avantages et inconvénients dans le processus de réalisation du staking de liquidité Bitcoin. Le modèle d'auto-hébergement en chaîne offre la décentralisation et la sécurité les plus élevées, mais est complexe à mettre en œuvre ; le modèle d'hébergement centralisé présente des avantages en termes de simplicité opérationnelle et de vitesse d'avancement, mais a un degré de décentralisation inférieur tandis que le MPC et le pont inter-chaînes ; modes Un certain équilibre a été atteint entre sécurité et décentralisation, mais les risques inhérents aux ponts entre chaînes doivent encore être pris en compte.
Babylone
Babylon est un projet innovant qui exploite le mécanisme de jalonnement natif de Bitcoin pour fournir une sécurité de preuve de participation (PoS) pour d'autres blockchains. Grâce à la technologie de cryptographie, Babylon réalise le jalonnement inter-chaînes de Bitcoin, permettant aux détenteurs de Bitcoin d'obtenir des avantages en chaîne grâce au jalonnement, tout en fournissant un soutien de sécurité économique pour d'autres chaînes PoS.
Le processus de jalonnement de Babylon repose sur la cryptographie plutôt que sur des ponts ou des dépositaires tiers. Le créancier BTC réalise le gage en envoyant une transaction avec deux sorties UTXO. L'un des UTXO est verrouillé par le script de verrouillage temporel. Le créancier peut utiliser la clé privée pour déverrouiller le BTC une fois la période de verrouillage transférée. signature unique qui répond aux exigences de l'adresse Bitcoin temporaire standard « Extractible » (EOTS). Lorsqu'un jalonneur exécute un nœud sur la chaîne PoS et vérifie un bloc valide unique, il est signé avec la clé privée EOTS. Si le jalon opère honnêtement, il recevra la récompense du validateur de la chaîne PoS ; sinon, sa clé privée pourra être inversée et le BTC promis sera perdu. Le mécanisme de jalonnement du projet n'adopte pas le modèle traditionnel de pont entre chaînes, mais est mis en œuvre via un « jalonnement à distance », ce qui réduit le recours aux ponts entre chaînes et réduit les hypothèses de sécurité supplémentaires. Cependant, la sécurité du jalonnement repose toujours sur la sécurité du protocole Babylon lui-même, qui n'est pas fondamentalement différent du modèle traditionnel de pont inter-chaînes.
Architecture de Babylone
L'architecture du protocole Babylon est divisée en trois couches : la couche réseau Bitcoin, la couche de contrôle et la couche de données. La couche réseau Bitcoin fournit des services d'horodatage pour la chaîne de consommation PoS ; la couche de contrôle est composée du réseau blockchain Babylon, reliant le réseau Bitcoin et Cosmos Hub, et gérant le marché en même temps, faisant correspondre les droits de gage Bitcoin et les chaînes PoS ; La couche de données est composée de divers La chaîne de consommation PoS obtient le soutien de sécurité économique de Bitcoin via le protocole Babylon.
La conception architecturale du protocole Babylon est similaire à celle d'Eigenlayer, tous deux servant d'intermédiaire reliant le réseau sous-jacent et le réseau supérieur. Cependant, Babylon est unique dans la mesure où son architecture basée sur Bitcoin peut offrir une sécurité renforcée aux autres blockchains. Le protocole implémente un contrat de gage via l'émulateur de covenant Bitcoin et prend en charge le gage, le rachat, la réduction et d'autres fonctions. Son mécanisme de réduction utilise EOTS et des gadgets de finalité pour punir les signataires malveillants afin d'assurer la sécurité du réseau. De plus, le protocole d'horodatage Bitcoin de Babylon peut fournir des services de rachat rapides et améliorer la liquidité du BTC, ce qui lui confère certains avantages par rapport aux autres protocoles de jalonnement.
Chakra
Chakra est un protocole de réengagement Bitcoin basé sur ZK. Il relie les chaînes BTC et ETH des réseaux principaux Bitcoin et Ethereum à la chaîne Chakra pour former le centre de règlement des actifs de BTC L2, et utilise une technologie client inter-chaîne légère pour ChakraBTC et ChakraETH. sont déployés sur d’autres BTC L2. Chakra est basé sur SCS (Settlement Consumption Service) et fournit des services de réengagement pour les chaînes PoS.
Chakra utilise le système de preuve sans connaissance STARK pour vérifier la sécurité du processus de jalonnement. Ce mécanisme permet aux utilisateurs de vérifier les événements de jalonnement hors chaîne, garantissant ainsi la confidentialité et la sécurité. Dans le même temps, le mode de gage d'auto-garde de Chakra est mis en œuvre via des scripts verrouillés dans le temps et des coffres-forts multi-signatures. Les utilisateurs peuvent s'engager sans transférer les actifs Bitcoin depuis leur propre portefeuille, évitant ainsi les risques de sécurité liés à la garde par des tiers.
En mai 2024, Chakra a annoncé la finalisation d'un nouveau cycle de financement, avec la participation de StarkWare, ABCDE, Bixin Ventures, Cogitent Ventures, Trustless Labs, Web3.com Ventures et d'investisseurs providentiels. Le montant spécifique du financement n'a pas encore été divulgué. En tant que réseau de règlement modulaire, Chakra peut prendre en charge le jalonnement sur le réseau principal Bitcoin et peut être intégré de manière transparente à d'autres protocoles. Actuellement, Chakra a été intégré à Babylon. Les utilisateurs peuvent miser du BTC sur Chakra et effectuer une transition transparente vers le réseau principal Babylon, recevant les récompenses de mise de Babylon et les récompenses Prana de Chakra. La preuve de jalonnement ZK-STARK générée par Chakra permet également aux utilisateurs d'acquérir des actifs liquides sur Chakra Chain, Starknet et diverses autres blockchains.
Lombard
Lombard est un protocole de réengagement dans l'écosystème Babylon, visant à promouvoir l'application du Bitcoin dans l'écosystème DeFi et à libérer son énorme potentiel économique grâce au jeton LBTC, un jeton de liquidité inter-chaînes pris en charge 1:1 par Bitcoin.
LBTC parvient à générer des liquidités et des revenus pour Bitcoin dans l’écosystème DeFi en suivant une série d’étapes. Les utilisateurs déposent d’abord du Bitcoin natif via Lombard. Les Bitcoins déposés sont ensuite mis en jeu dans l’infrastructure de jalonnement sécurisée de Babylon, Lombard gérant tous les frais associés au jalonnement. Une fois Bitcoin mis en jeu avec succès, les utilisateurs peuvent créer une valeur égale de jetons LBTC sur le réseau Ethereum. Ce jeton maintient un rapport de 1:1 par rapport au montant de BTC mis en jeu par l'utilisateur et est envoyé à l'adresse Ethereum présélectionnée par l'utilisateur. Même si ces Bitcoins ont été mis en jeu sur Babylon, les utilisateurs peuvent continuer à gagner des avantages en détenant et en utilisant des jetons LBTC.
En juillet 2024, Lombard a finalisé une ronde de financement d'amorçage de 16 millions de dollars, dirigée par Polychain Capital, avec la participation de Foresight Ventures, Babylon, dao 5, Franklin Templeton, HTX Ventures, Mirana Ventures, Mantle EcoFund, Nomad Capital, OKX Ventures et Robot Ventures. .
Laurent
Lorenzo est un protocole de jalonnement de liquidité construit sur Babylon qui fournit des services de déploiement rapide L2 en tant que service, visant à réduire le risque de réduction des enjeux et à libérer la liquidité des actifs BTC promis. Les utilisateurs peuvent miser du Bitcoin dans Babylon via Lorenzo et symboliser le Bitcoin mis en jeu en stBTC très liquide. Dans le même temps, Lorenzo fournit également aux utilisateurs des solutions de liquidité plus innovantes en divisant les jetons de réengagement liquide (LRT) en jetons de principal liquide (LPT) et en jetons d'accumulation de rendement (YAT).
Lorenzo a également introduit une couche de compatibilité EVM basée sur Cosmos Ethermint dans son architecture, lui permettant de prendre en charge les opérations inter-chaînes de Bitcoin sur plusieurs réseaux blockchain, améliorant ainsi la flexibilité de Lorenzo dans les applications inter-chaînes. Il relaie également les informations du réseau principal Bitcoin vers l'application Lorenzo. chaîne via le relais Bitcoin, réalisant l'émission et le règlement des jetons de réengagement de liquidité Bitcoin.
De plus, le mécanisme de séparation du principal et des intérêts et le plan de réengagement de Lorenzo optimisent encore la répartition des revenus de mise en gage. Après avoir choisi le plan de jalonnement, les utilisateurs peuvent obtenir un stBTC équivalent à la valeur du Bitcoin promis, et peuvent également accumuler et échanger des revenus via YAT. Cette conception vise à éviter les problèmes de fragmentation des liquidités et à offrir aux utilisateurs davantage d’options de gestion des revenus et de réinvestissement.
Le 31 août, Lorenzo a annoncé que la première phase du réseau principal avait été officiellement lancée, s'étendant davantage à la chaîne BNB. La mise à niveau comprend l'ouverture du jalonnement BTCB et l'amélioration de la section des jetons d'accumulation de rendement (YAT). Les utilisateurs pourront recevoir du YAT sur la chaîne BNB. . Dans le même temps, l'activité de pré-jalonnement Babylon Cap 2 a également été lancée, acceptant cette fois les promesses natives de BTC et BTCB. En plus des récompenses Babylon et des points Lorenzo, Lorenzo allouera également 0,1 % de l'offre de jetons comme incitation pour ce largage prévu.
Protocole Solv
Le protocole Solv est une couche complète de distribution de revenus et de liquidités qui utilise un cadre de gestion d'actifs décentralisé pour symboliser les revenus de gage, les revenus de réengagement, les revenus de stratégie de trading, etc. dans divers réseaux afin de fournir des liquidités à différents écosystèmes. Le protocole a accumulé plus d'un milliard de dollars d'actifs en peu de temps grâce à une coopération approfondie et contraignante avec des projets tels que MerlinChain, Babylon, BNBChain et GMX.
Solv Protocol a conclu une coopération avec la société de garde crypto Copper. Solv intégrera le réseau ClearLoop de Copper. Les clients institutionnels de Solv pourront stocker leurs actifs dans l'infrastructure de Copper et confier ces actifs à la plateforme Solv pour la gestion et le trading.
Lors du premier tour de jalonnement de Babylon, Solv a souscrit à 250 actions BTC, devenant ainsi le projet détenant la plus grande part parmi Babylon LST. De plus, au cours de la phase préalable au jalonnement, SolvBTC.BBN a été intégré à plus de 10 chaînes publiques et projets DeFi.
BounceBit
BounceBit est une infrastructure de réengagement Bitcoin conçue pour résoudre les problèmes de faible liquidité et de scénarios d'application limités de Bitcoin sur la chaîne native. En introduisant une structure PoS à double jeton, BounceBit crée un nouvel écosystème de liquidité en utilisant le jeton encapsulé BTCB au lieu du BTC natif. BTCB est converti en BBTC et, grâce au mécanisme de sécurité partagé de jalonnement, il est converti en jeton de re-staking liquide LRT stBBTC.
L'architecture de BounceBit se compose de trois parties principales : le protocole BounceBit, la chaîne BounceBit et le client de sécurité de partage (SSC). Le protocole BounceBit est sa partie CeFi, et les utilisateurs peuvent déposer du BTC dans le protocole et recevoir des jetons de garde liquide (LCT) dans un rapport de 1:1, tels que BounceBTC (BBTC) et plus encore. Les actifs déposés sont conservés sur le compte séquestre de Multi-Party Computing (MPC) et, grâce à la coopération avec Binance, des stratégies de trading à faible risque telles que l'arbitrage des taux de financement sont participées et les rendements sont restitués aux utilisateurs après avoir généré des bénéfices.
En mai 2024, BounceBit a officiellement annoncé le lancement du réseau principal. La chaîne BounceBit fonctionne comme un réseau indépendant de couche 1, où BB agit comme un jeton de frais de gaz. Le réseau principal BounceBit a lancé une série de nouvelles fonctionnalités, notamment le jalonnement et la délégation de nœuds, la génération de rendement premium, la conservation des liquidités et la chaîne croisée vers BounceBit et BounceClub. En septembre, BounceBit a conclu une coopération avec le réseau d'exécution d'intentions dappOS. Les actifs d'intention dappOS utiliseront le stBBTC émis par BounceBit comme l'une des sources de revenus sous-jacentes, tout en conservant la flexibilité d'utilisation des actifs natifs.
Base
Bedrock est un projet de réengagement de liquidités multi-actifs. Il a coopéré avec Babylon pour lancer le jeton LRT uniBTC. Les utilisateurs peuvent engager du WBTC sur Ethereum et obtenir uniBTC. Dans ce processus, Bedrock utilise le jalonnement d'agence et la conversion directe avec Bedrock. Une connexion. Le mécanisme d'agence est que lorsqu'un utilisateur promet du wBTC sur Ethereum, un montant correspondant de BTC natif est promis sur Babylon en même temps ; la conversion directe signifie que le WBTC est directement converti en BTC et promis à Babylon. En détenant uniBTC, vous pouvez gagner des revenus BTC et les utiliser dans d'autres protocoles DeFi.
Uniport
Uniport est une chaîne de réengagement Bitcoin qui utilise la chaîne UniPort zk-Rollup construite sur le SDK Cosmos pour réaliser l'interopérabilité multi-chaînes des actifs écologiques BTC. Sa solution inter-chaînes convertit le BTC natif en UBTC et utilise des portefeuilles froids multi-signatures centralisés (. qui sera géré à l'aide de contrats multi-signatures à l'avenir), et UBTC sera profondément intégré à Babylon.
En termes de mise en œuvre technique, UniPort a initialement adopté une alliance multi-signatures pour gérer les actifs inter-chaînes afin de garantir la sécurité et la décentralisation des transactions inter-chaînes. Afin d'améliorer encore la sécurité des transactions inter-chaînes, UniPort a introduit une série de mécanismes, notamment des mécanismes de conception économique et de gestion des réserves, des mécanismes de jalonnement et de rotation des nœuds, ainsi que des mécanismes de sécurité et de comportement anti-malveillant. Pour les actifs inter-chaînes dans les chaînes de contrats intelligents, UniPort utilise une technologie de preuve sans connaissance et de vérification légère des clients pour garantir l'efficacité et la sécurité des opérations inter-chaînes. UniPort a également optimisé le système de génération d'épreuves ZK existant et lancé le système d'épreuve UniVirgo.
PompeBTC
PumpBTC est un protocole de jalonnement de liquidité Bitcoin sur Babylon. PumpBTC s'associe aux dépositaires agréés Cobo et Coincover pour assurer une protection maximale des actifs Bitcoin natifs. Les Bitcoins mis en jeu peuvent être utilisés sur une variété de chaînes compatibles Ethereum Virtual Machine (EVM) ainsi que sur des solutions L2 et L3. Cette fonctionnalité multi-chaînes permet aux utilisateurs d'utiliser leur Bitcoin comme jeton de garantie ou de fournisseur de liquidité, étendant ainsi considérablement l'utilité de leurs avoirs en BTC dans plusieurs écosystèmes de blockchain. Les utilisateurs peuvent obtenir des avantages natifs directement du protocole Babylon.
PumpBTC a confié avec succès 118,4288 BTC dans la première phase de staking sur le réseau principal Babylon, soit 11,8 %.
Financement pSTAKE
pSTAKE Finance est un projet de crypto-monnaie axé sur les services de jalonnement de liquidité. Il a lancé très tôt des services de jalonnement de liquidité dans l'écosystème Cosmos. En juillet de cette année, pSTAKE Finance a lancé une solution de jalonnement de liquidité Bitcoin sur Babylon. Le protocole a un plafond de dépôt de 50 BTC pour garantir la sécurité du protocole.
De plus, pSTAKE Finance prévoit d'améliorer encore l'expérience utilisateur avec la prochaine version v2, qui lancera le jeton yBTC sur Ethereum. Le jeton offrira des rendements Bitcoin composés automatiquement similaires au modèle populaire cToken et sera intégré aux principaux écosystèmes DeFi tels que diverses blockchains, Ethereum L2, Bitcoin L2 et plus encore.
Pierre à piquet
StakeStone est une infrastructure de liquidité à chaîne complète qui dépose du BTC natif dans Babylon pour un gage et émet du BTC STONEBTC générant des intérêts sur une chaîne complète.
En août de cette année, StakeStone a annoncé un partenariat stratégique avec Berachain, et les jetons STONE ont été entièrement déployés sur le réseau de test Berachain bArtio. Les utilisateurs pourront utiliser les actifs liquides de StakeStone STONE, ssBTC et STONEBTC pour participer à l'écosystème Berachain et réaliser des bénéfices.
Réseau de flux
Stroom Network est un protocole de jalonnement de liquidité Bitcoin dans le réseau Lightning En appliquant le mécanisme de jalonnement de liquidité, Stroom Network offre aux utilisateurs un moyen décentralisé d'exploiter leur Bitcoin dans le capital Lightning Network (LN) et DeFi.
En août 2023, Stroom Network a annoncé la finalisation d'un financement de 3,5 millions de dollars américains, dirigé par la société d'investissement cryptographique basée à Berlin Greenfield, avec la participation de la branche de capital-risque d'Ankr, Mission Street, Lemniscap, No Limit Holdings, Cogient Ventures et d'autres. Les nouveaux fonds seront utilisés pour l’expansion de l’équipe et le lancement du « jalonnement de liquidité » Bitcoin sur le réseau Lightning, y compris la sortie du jeton encapsulé correspondant basé sur Ethereum, lnBTC.
résumé
Dans la logique financière des rendements du Bit Staking, la valeur de la libération de liquidité occupe une position centrale. En tant que plus grand crypto-actif au monde en termes de capitalisation boursière, Bitcoin a traditionnellement été utilisé comme réserve de valeur, sa liquidité étant généralement verrouillée dans des portefeuilles froids ou d'autres méthodes de stockage conservatrices. Bien que ce modèle de détention statique puisse garantir la sécurité des actifs, il ne parvient pas à exploiter pleinement le potentiel du Bitcoin sur le marché des capitaux. La libération de liquidités est la clé pour briser cette limitation.
L’idée centrale des récompenses de mise est de parvenir à une double création de valeur en combinant la sécurité du Bitcoin avec d’autres réseaux de preuve de participation. D’une part, ce modèle permet aux détenteurs de Bitcoin de participer à la sécurité d’autres réseaux blockchain et d’obtenir des avantages de staking tout en conservant la souveraineté des actifs. D’un autre côté, pour ces réseaux PoS, l’introduction de Bitcoin améliore non seulement leur sécurité, mais améliore également la confiance des utilisateurs dans le réseau, ce qui peut conduire à une croissance significative de leur TVL. Derrière ce mécanisme gagnant-gagnant se cache la recherche d'une utilisation maximale du capital, qui favorise également l'expansion du rôle du Bitcoin en tant qu'« or numérique », le transformant d'un outil de stockage de valeur unique en un actif financier capable de générer des rendements durables.
À l’avenir, à mesure que la technologie inter-chaînes continue de mûrir, l’une des orientations d’évolution des revenus du jalonnement Bitcoin pourrait également être de se concentrer sur l’amélioration de l’interopérabilité entre les chaînes et l’optimisation de la gestion des liquidités. La solution inter-chaînes actuelle présente encore certains problèmes de sécurité et d’efficacité, mais une fois ces goulots d’étranglement surmontés, les promesses de Bitcoin ne seront plus limitées à un seul réseau blockchain, mais pourront circuler librement entre plusieurs chaînes. Cela améliorera non seulement considérablement l’utilisation du capital du Bitcoin, mais favorisera également l’intégration profonde de l’ensemble du marché financier de la cryptographie, créant ainsi davantage d’opportunités de revenus pour les détenteurs et les participants de Bitcoin.
Dans le même temps, l’approfondissement du modèle CeDeFi deviendra une tendance importante dans ce domaine. En combinant l'efficacité de CeFi avec la transparence de DeFi, CeDeFi offre aux utilisateurs un service de staking à la fois sécurisé et efficace. Ce modèle est particulièrement adapté aux détenteurs de Bitcoin qui ont des exigences de sécurité élevées mais souhaitent conserver un certain degré de liquidité. L’amélioration de l’infrastructure CeDeFi incitera davantage d’institutions financières traditionnelles à participer, offrant ainsi un environnement de revenus plus stable et durable pour les actifs cryptographiques. En outre, avec la popularisation progressive des revenus de jalonnement, le marché des produits dérivés autour du Bitcoin ouvrira également la voie à une nouvelle expansion, fournissant au marché une multitude d'outils de couverture et de spéculation et injectant une nouvelle puissance d'innovation financière dans l'écosystème de jalonnement Bitcoin.
