D’après une analyse des mécanismes, les fondamentaux de l’accord sont toujours sains.
Écrit par Alex Liu, Foresight News
incident de sécurité
Le 4 septembre, Penpie, un protocole DeFi construit sur Pendle, a été piraté et environ 27 millions de dollars d'actifs cryptographiques ont été volés, notamment divers types d'Ethereum promis, le sUSDE d'Ethena et des pièces stables USDC enveloppées. Il s'agit de la plus grande attaque de réentrée en 2024 selon les statistiques de Certik, et de la troisième plus grande attaque de réentrée depuis janvier 2021, derrière Grim Finance (environ 40 millions de dollars, décembre 2021) et l'incident de vulnérabilité Vyper (environ 5 200 millions, juillet 2023).
Bien que le projet Penpie ait déclaré aux pirates informatiques qu'il était "prêt à négocier la prime et qu'il n'engagerait aucune action en justice si les fonds étaient restitués". Au 8 septembre, les pirates informatiques de Penpie avaient déposé les derniers 1 661 ETH (environ 3,77 millions de dollars) dans Tornado. Espèces. Cela signifie que les 27 millions de dollars d'actifs volés à Penpie par le pirate informatique Penpie (les actifs volés ont été convertis en 11 261 ETH) ont tous été transférés via Tornado Cash, et la possibilité de restituer activement les actifs est presque nulle.
Beaucoup de gens n'avaient jamais entendu parler de Penpie jusqu'à ce qu'il soit volé... En fait, Penpie, dont la TVL (Total Locked Value) dépassait très tôt les 100 millions, fut le premier cas réussi du modèle subDAO écologique Magpie, qui devint plus tard connu de tous. Le lancement d'Eigenpie et d'autres subDAO a jeté les bases.
Territoire écologique de la pie, le total TVL dépasse 1 milliard de dollars américains
Que peut faire le protocole Penpie ? Sera-t-elle toujours compétitive après l’incident de sécurité ? Découvrons-le.
Mécanisme d'accord
Penpie est un protocole construit sur Pendle. Ici, nous ne discuterons pas en profondeur des différents mécanismes de Pendle, mais nous résumerons brièvement pour clarifier la relation entre Pendle et Penpie.
Pendle a trois manières principales de participer :
Détenez PT (jeton principal) et recevez un revenu fixe.
Détenez YT (jeton de rendement) et pariez sur les rendements incertains.
Soyez un fournisseur de liquidité (LP) et fournissez de la liquidité pour la paire de jetons SY-PT. (SY : jeton encapsulé de l'actif d'origine, SY = PT + YT)
YT et PT peuvent attirer des joueurs ayant des préférences de risque différentes, contribuant ainsi à augmenter la TVL en se connectant au protocole de Pendle. Pour maintenir la forte croissance de TVL, il doit y avoir suffisamment de liquidités SY-PT pour assurer la génération de nouveaux PT et YT avec un faible glissement. Afin d'attirer les LP, Pendle propose des incitations en jetons PENDLE.
Et si vous détenez suffisamment de vePENDLE (verrouillez 1 PENDLE pendant 4 ans pour obtenir 1 vePENDLE, verrouillez 1 PENDLE pendant 2 ans pour obtenir 0,5 vePENDLE, et ainsi de suite), les incitations en jetons PENDLE de LP peuvent être amplifiées jusqu'à 2,5 fois.
Et si vous souhaitez augmenter les rendements des LP sans détenir PENDLE ? Déposez des jetons LP dans des Liquid Lockers et des Yield Boosters tels que Penpie et StakeDAO. Ils verrouillent PENDLE et détiennent une grande quantité de vePENDLE, ce qui peut vous aider à augmenter vos revenus LP, à gagner des commissions de votre part et à gagner des pots-de-vin à des tiers.
En bref, Penpie aide les fournisseurs de liquidité (LP) sur Pendle à augmenter leurs rendements sans bloquer les jetons PENDLE.
Situation de Penpie
Comme vous pouvez le voir dans l'analyse ci-dessus, le seul facteur affectant les fondamentaux de Penpie est la quantité de vePENDLE qu'elle possède. Un grand nombre de vePENDLE peuvent aider davantage de LP (montants plus importants) à augmenter leurs rendements, favorisant ainsi leurs propres augmentations de TVL et gagnant des revenus.
Alors après l’incident de sécurité, Penpie peut-elle encore être compétitive ? La réponse est sans aucun doute : oui.
Penpie n'a pas perdu son vePENDLE dans l'attaque de pirate informatique et est toujours le plus grand détenteur de jetons PENDLE. Le nombre de jetons vePENDLE qu'il détient (plus de 12 millions, soit 37,59 %) est toujours supérieur à celui de son concurrent Equilibria Sum avec StakeDAO.
En analysant uniquement du point de vue de la fonctionnalité du protocole, Penpie peut même offrir un meilleur taux de rendement sur les actifs restants du protocole (plus de 100 millions de dollars en jetons Pendle LP).
Mais bien sûr, la confiance doit être rétablie et les utilisateurs qui ont perdu des actifs ont également besoin de solutions issues du protocole.
Quelle est la prochaine étape ?
Pour Penpie, il est heureux que son cœur de compétitivité, la poule aux œufs d'or, vePENDLE, n'ait subi aucune perte. Toutefois, elle doit encore stabiliser sa position et proposer des solutions raisonnables aux utilisateurs qui ont perdu des actifs. Les solutions potentielles incluent l'émission d'obligations de compensation ou de jetons de récupération, etc. Dans une certaine mesure, les détenteurs de jetons PNP sont tenus de partager les bénéfices, et le produit du protocole sera prioritaire pour compenser les pertes d'actifs.
PNP ne sera peut-être pas en mesure de bénéficier de bonnes tendances de prix à court terme, mais une fois la fonctionnalité Penpie restaurée et des codes plus sécurisés mis à jour, il s'agira toujours d'un protocole DeFi fondamentalement sain et pratique.
