Les opérations de minage de bitcoins pourraient offrir des prix plus avantageux par mégawatt, ce qui pourrait potentiellement se transformer en machines à profit pour leurs propriétaires. L'activité récente autour des marchés des centres de données met en évidence les prix plus bas de l'électricité négociés pour le minage.
Les mineurs de bitcoins, longtemps décriés comme des vampires climatiques, pourraient bien devenir des vaches à lait pour l'industrie. La demande de centres de données de haute qualité avec des temps d'arrêt minimes a augmenté en 2024, et certaines des fermes de minage de crypto existantes ont peut-être trouvé un nouveau créneau rentable.
En septembre, Blackstone a finalisé l'un des plus gros accords de l'année dans le domaine des centres de données. AirTrunk, le principal opérateur australien de centres de données, a été acquis dans le cadre d'une transaction de 16 milliards de dollars conclue conjointement avec l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada.
Jusqu'à présent, en 2024, les transactions dans les centres de données ont totalisé environ 36 milliards de dollars, atteignant presque le pic de 42 milliards de dollars de 2021. Cette récente acquisition met l'accent sur un aspect clé des centres de données, l'énergie nécessaire à leur fonctionnement.
Les mineurs de Bitcoin bénéficient de contrats énergétiques compétitifs
Au moment de l'accord, AirTrunk disposait d'une capacité de 800 MW, avec la possibilité d'une extension à 1 GW pour les clients de la région Asie-Pacifique. La simple capacité énergétique place l'accord à 20 millions de dollars pour acquérir l'accès à ce niveau d'approvisionnement en électricité.
Une comparaison approximative montre que certains des centres de données Bitcoin disponibles pourraient descendre jusqu'à 3 millions par mégawatt pour accéder au même emplacement de centre de données.
L'un des problèmes possibles avec les fermes de minage de Bitcoin réside dans leurs régions et leurs emplacements, ainsi que dans leur connectivité potentielle. En 2024, près de 40 % de la puissance minière mondiale se trouve aux États-Unis. Certaines régions ont une densité d'opérations minières beaucoup plus faible, mais environ 15 % de toute la puissance de hachage par mois se trouve toujours en Chine.
Marathon Digital, une société minière en pleine croissance, contrôle déjà 584 MW dans des centres miniers, dont 3 % de la capacité construite sur des sites détenus en propre. La société a également ajouté des centres miniers plus petits à un prix d'acquisition bien inférieur de 437 000 $ par mégawatt.
Core Scientific est l'une des premières opérations minières à se tourner vers l'IA, avec un autre grand centre attendu début 2024. Core Scientific a récemment négocié un contrat de 12 ans pour une installation de 200 MW et exercera sa première option avec un centre de données IA de 70 MW.
Core Scientific va moderniser l'une de ses installations minières de 100 MW pour accueillir l'opération GPU Nvidia de CoreWeave pour les tâches d'IA. Au cours du contrat de 12 ans, Core Scientific calcule un revenu supplémentaire de 4,7 milliards de dollars provenant des deux principaux contrats avec Core Scientific. Le dernier centre de données devrait entrer en exploitation active au cours du second semestre 2025.
Les opérations minières utilisent leurs solutions de refroidissement et de haute densité de racks pour répondre à la demande de nouveaux types de centres de données. Après les mises à jour, Coreweave transportera 270 MW dans une infrastructure haute densité, adaptée aux dernières générations de puces pour des applications spécifiques à des tâches.
Core Scientific dispose également d'un total de 1,2 GW de puissance sous contrat et peut détourner jusqu'à 500 MW pour des besoins de calcul alternatifs en dehors de l'exploitation minière.
Core Scientific continue de miner ses propres réserves, produisant 4 506 BTC depuis le début de l'année, d'une valeur de 255 millions de dollars. Hypothétiquement, le BTC pourrait avoir plus de valeur que les contrats basés sur l'IA, bien qu'il comporte également un risque de marché et que toutes les pièces ne puissent pas être vendues sans glissement de prix. Les mineurs sont également confrontés à des décisions difficiles quant à savoir s'il faut céder les pièces ou les vendre pour des dépenses opérationnelles, les revenus de l'IA étant utilisés comme outil de diversification.
À ces prix, les centres de données miniers peuvent être beaucoup moins chers à construire et à exploiter. Les estimations du secteur pour les investissements dans les centres de données greenfield peuvent atteindre 7 à 12 millions de dollars par MW.
Toutes les opérations de minage de Bitcoin ne peuvent pas être converties en centres de données, car certaines opérations dépendent d’une disponibilité sporadique d’énergie, comme l’énergie solaire ou hydroélectrique excédentaire. Cependant, certains des emplacements stables et fiables disponibles pourraient attribuer une partie de leurs contrats d’espace et d’électricité à des tâches spécifiques à l’IA.
Les centres plus petits peuvent également essayer des types de calcul décentralisés moins formels, où les acheteurs mondiaux peuvent enchérir sur la puissance du GPU. Les anciens mineurs d'Ethereum ou d'autres propriétaires de cartes graphiques peuvent conserver un avantage initial, après avoir acheté certains des GPU NVIDIA les plus avancés.
La tendance à combiner les centres de minage de cryptomonnaies et d'IA découle d'un déplacement du taux de hachage vers les États-Unis. Par rapport au climat défavorable en Chine, les pools et opérations de minage américains pourraient se retrouver plus proches des ressources énergétiques et des investisseurs.
Les opérations minières qui parviennent à se transformer en centres de données à haute disponibilité pourraient bénéficier de bénéfices potentiels beaucoup plus élevés au cours de la prochaine décennie, car les prévisions prévoient une croissance de l'utilisation des centres de données de 10,9 % par an.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva
