Le Bitcoin est-il sur le point de connaître une cassure majeure, ou les indicateurs économiques de septembre confirmeront-ils le sentiment baissier qui maintient le marché dans les limbes depuis des semaines ?
Table des matières
Bitcoin attend son prochain signal
Les indicateurs d’inflation guident la prochaine action de la Fed
Le deuxième débat présidentiel : un tournant ?
Quelle pourrait être la prochaine orientation du marché des crypto-monnaies ?
Bitcoin attend son prochain signal
Au cours des dernières semaines, le marché des crypto-monnaies a fait du surplace, avec des prix obstinément bloqués dans une fourchette étroite.
Le Bitcoin (BTC) oscille autour de la barre des 60 000 $, chutant souvent juste en dessous et peinant à maintenir une dynamique au-dessus de ce niveau. Au 3 septembre, le BTC se négocie à environ 57 500 $, un niveau qu'il a revisité à plusieurs reprises au cours du mois dernier.
Graphique des prix du BTC sur 6 mois | Source : TradingView
De même, Ethereum (ETH) a trouvé une forte résistance à 2 500 $, bougeant à peine de cette fourchette malgré les tentatives de percée, se négociant à des niveaux de 2 450 $ au moment de la rédaction de cet article.
Graphique des prix de l'ETH sur 6 mois | Source : TradingView
Cette évolution latérale des prix a laissé de nombreux investisseurs et traders sur le qui-vive, en particulier à l’approche du mois de septembre, un mois rempli d’événements critiques qui pourraient fortement influencer la direction du marché.
Parmi ceux-ci figurent le débat présidentiel américain, la publication des données de l'indice des prix à la consommation (IPC), la publication des données de l'indice des prix à la production (IPP) et la réunion du Comité fédéral de l'open market.
Les données de l’IPC et de l’IPP sont particulièrement importantes, car elles joueront probablement un rôle clé dans la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt. Si les pressions inflationnistes semblent s’atténuer, la Fed pourrait opter pour une baisse des taux.
Avec tant de choses à l’horizon, approfondissons un peu pour comprendre à quoi nous attendre, les répercussions probables et où les choses pourraient aller à partir de maintenant.
Les indicateurs d’inflation guident la prochaine action de la Fed
L’IPC et l’IPP américains sont deux des indicateurs économiques les plus importants susceptibles d’influencer la décision de la Fed sur les taux d’intérêt ce mois-ci. Comprendre ces chiffres est essentiel pour comprendre comment le marché pourrait réagir dans les semaines à venir.
Les données de l'IPC pour le mois d'août, qui doivent être publiées le 11 septembre, constituent une mesure cruciale de l'inflation, qui suit l'évolution des prix des biens et services de tous les jours au fil du temps.
En juillet, l'inflation de l'IPC s'est établie à 2,9 %, en légère baisse par rapport aux 3 % de juin, ce qui suggère un ralentissement progressif de l'inflation. Cependant, l'objectif de la Fed est de ramener l'inflation à 2 %, de sorte que le chiffre de l'IPC d'août sera surveillé de près.
Si ce chiffre tombe en dessous de 2,9 %, cela signalerait que l’inflation évolue dans la bonne direction, ce qui pourrait alléger la pression sur la Fed pour qu’elle maintienne des taux d’intérêt élevés.
Le lendemain, le 12 septembre, les données de l'IPP seront publiées. L'IPP mesure la variation moyenne des prix de vente perçus par les producteurs nationaux pour leur production, offrant un aperçu des pressions inflationnistes au sein de la chaîne d'approvisionnement.
En juillet, l’IPP a montré une réduction plus marquée que prévu, le taux annuel tombant à 2,2 %, bien en dessous des 2,7 % de la période précédente.
L'IPP de base, qui exclut les prix volatils des aliments et de l'énergie, a également connu une forte baisse, s'établissant à 2,4 % sur un an, contre 2,7 % attendu.
L’importance de ces mesures d’inflation ne peut être sous-estimée, car elles influenceront fortement la décision de la Fed sur les taux d’intérêt lors de la prochaine réunion du FOMC le 18 septembre.
Lors de la précédente réunion, la Fed avait décidé de maintenir ses taux inchangés, la fourchette cible actuelle étant fixée entre 5,25 % et 5,50 %. Cependant, le président de la Fed, Jerome Powell, a laissé entendre que la banque centrale approchait de la fin de son cycle de hausse des taux, à condition que l'inflation continue de baisser.
Selon l'outil CME FedWatch, le marché est actuellement divisé, avec 67 % s'attendant à une réduction de 25 points de base pour atteindre un nouveau taux cible de 5,00-5,25 %, et 33 % anticipant une réduction plus substantielle de 50 points de base, ramenant le taux à 4,75-5,00 %.
Une réduction de 25 points de base signalerait probablement que la Fed entre dans un cycle d’assouplissement typique, ce qui pourrait apporter de la stabilité au marché.
D’un autre côté, une baisse plus agressive de 50 points de base pourrait déclencher une hausse immédiate des prix du Bitcoin, les investisseurs réagissant au potentiel de baisse des coûts d’emprunt et à une politique monétaire plus accommodante.
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Le deuxième débat présidentiel : un tournant ?
Alors que le deuxième débat présidentiel américain approche le 10 septembre, le marché des crypto-monnaies se prépare à des changements potentiels de sentiment et de direction.
Ce débat sera particulièrement important pour la communauté crypto, car il réunit deux candidats avec des histoires et des perspectives très différentes sur l’industrie.
D’un côté, nous avons le candidat républicain Donald Trump, qui a adopté une position étonnamment pro-crypto au cours de cette campagne.
Il y a quelques années à peine, Trump qualifiait le Bitcoin d’« arnaque » et exprimait ses inquiétudes quant à la menace qu’il représentait pour le dollar américain. Mais, dans un revirement radical, il est désormais devenu un fervent défenseur de l’industrie des crypto-monnaies.
Lors d'un discours prononcé lors de la conférence Bitcoin à Nashville, Trump a promis de licencier le président de la SEC, Gary Gensler, une personnalité largement critiquée au sein de la communauté crypto. Il a également dévoilé son projet de création d'une réserve stratégique nationale de Bitcoin et s'est engagé à soutenir les mineurs de crypto-monnaies américains.
Ces promesses audacieuses ont positionné Trump comme un candidat qui pourrait potentiellement apporter de grands changements dans la façon dont le gouvernement américain interagit avec l’industrie de la cryptographie.
De l’autre côté, la vice-présidente Kamala Harris est restée relativement silencieuse sur le sujet de la cryptographie tout au long de sa campagne, ce qui a donné lieu à de nombreuses spéculations sur sa position.
Cependant, les récents commentaires de son conseiller de campagne principal, Brian Nelson, ont éclairé ses vues. Nelson a indiqué que Harris avait l’intention de soutenir des politiques qui permettent aux technologies émergentes, y compris la cryptographie, de continuer à se développer. Bien que la déclaration soit vague, elle marque la première reconnaissance officielle de l’industrie de la cryptographie par le camp de Harris.
Le timing de ces déclarations est crucial, d’autant plus que le dernier document du Parti démocrate ne mentionne pas du tout la cryptographie, un fait qui n’est pas passé inaperçu auprès de l’industrie.
Cette omission, combinée aux récents commentaires de Harris, a donné lieu à des interprétations mitigées. Certains y voient un signe positif, suggérant une approche non interventionniste, tandis que d’autres y voient une continuation des politiques de l’administration Biden, qui ont été jugées moins favorables à l’industrie des crypto-monnaies.
De plus, les récentes réactions négatives suscitées par la désinformation concernant le soutien présumé de Harris à la taxation des plus-values non réalisées ont encore brouillé les perceptions. Bien que cette rumeur soit sans fondement, elle a suscité des inquiétudes au sein de la communauté crypto, obscurcissant encore davantage sa position.
Dans le même temps, le débat se déroule dans un contexte de surveillance réglementaire accrue, la SEC ayant récemment émis un avis Wells à la place de marché NFT OpenSea, signalant une action en justice potentielle.
Dans ce contexte, les récentes initiatives de Trump, comme l’annonce d’un nouvel ensemble de cartes à collectionner numériques – ironiquement répertoriées sur OpenSea – ont encore renforcé son image pro-crypto.
Le moment choisi pour publier cet avis a alimenté les spéculations selon lesquelles une administration Harris pourrait maintenir, voire intensifier, la pression réglementaire sur l’industrie de la cryptographie.
Pour les investisseurs en crypto-monnaies, une bonne performance de Trump est susceptible d'être considérée comme un signal haussier, compte tenu de sa position clairement pro-crypto-monnaies et de ses promesses de déréglementation.
En revanche, une victoire de Harris dans le débat pourrait être plus difficile à interpréter. Bien que ses récents commentaires suggèrent une volonté de soutenir l’industrie, le manque de détails politiques spécifiques et les mesures réglementaires en cours soulèvent des questions sur ce que signifierait une administration Harris pour la crypto.
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Quelle pourrait être la prochaine orientation du marché des crypto-monnaies ?
Alors que le marché des crypto-monnaies se trouve à un tournant critique, de nombreux experts évaluent l'évolution possible des choses.
Un tel indicateur provient de Santiment, une plateforme d’analyse du marché des crypto-monnaies bien connue, qui a récemment souligné que Bitcoin montre des signes de vie.
Santiment a observé qu’à mesure que la peur, l’incertitude et le doute (FUD) augmentent parmi les traders, en particulier avec une augmentation notable du sentiment baissier, il y a une chance que ce pessimisme puisse en fait préparer le terrain pour un rebond. En d’autres termes, lorsque tout le monde commence à se sentir baissier, cela pourrait être le moment idéal pour que le marché rebondisse.
📊 Le Bitcoin a montré des signes de vie alors que le S&P 500 est en pause pour la fête du Travail. Les signes de croissance des crypto-monnaies sans dépendance aux actions sont un signe prometteur de la force du secteur. Combiné à l'attitude pessimiste et au doute croissant des traders, il existe des signes prometteurs d'un rebond imminent. pic.twitter.com/d3ykTTSHY0
— Santiment (@santimentfeed) 2 septembre 2024
Ajoutant à cet optimisme prudent, l'analyste crypto Ali Charts a souligné que les meilleurs traders Bitcoin sur Binance sont légèrement optimistes, avec plus de 51 % détenant des positions longues sur BTC.
Les meilleurs traders de#Bitcoinsur @Binance montrent une légère tendance haussière, avec 51,79 % détenant actuellement des positions longues sur $BTC. pic.twitter.com/p3gi2uLOYW
— Ali (@ali_charts) 3 septembre 2024
Cette tendance à l’optimisme, même si elle est légère, suggère que les traders ne sont pas entièrement convaincus que la récente accalmie du marché entraînera un ralentissement prolongé. Cela reflète la conviction que le pire est peut-être passé et que Bitcoin pourrait être sur le point de se redresser.
Le contexte économique général reste toutefois préoccupant. La lettre de Kobeissi a récemment mis en évidence une tendance inquiétante dans les données sur l’emploi aux États-Unis.
Les embauches gouvernementales gonflent les chiffres de l'emploi. La croissance de l'emploi dans le secteur privé en pourcentage de la croissance de la masse salariale totale est tombée à 38 % en juillet, le plus bas niveau depuis la pandémie de 2020. Historiquement, chaque fois que la part de la croissance de la masse salariale privée tombait en dessous de 40 %, l'économie américaine était en récession. Cela aussi… pic.twitter.com/tmh7FpkhhV
— La lettre de Kobeissi (@KobeissiLetter) 3 septembre 2024
Les embauches gouvernementales gonflent le nombre d’emplois, tandis que la croissance de l’emploi dans le secteur privé en pourcentage de la croissance de la masse salariale totale est tombée à son plus bas niveau depuis la pandémie de 2020.
Historiquement, lorsque la croissance de la masse salariale privée tombe en dessous de 40 %, l’économie américaine est souvent au bord de la récession. Cela suggère que, tandis que le gouvernement crée des emplois à un rythme record, le secteur privé est en difficulté, ce qui pourrait avoir des conséquences négatives pour l’économie – et, par extension, pour le marché des crypto-monnaies.
Par conséquent, les données à venir sur l’IPC et l’IPP seront cruciales pour déterminer la décision de la Fed sur les taux d’intérêt lors de la réunion du FOMC. Si l’inflation continue de baisser, la Fed pourrait réduire ses taux, ce qui stimulerait le marché des crypto-monnaies.
La question de savoir si nous assisterons à une cassure haussière ou à une volatilité accrue dépendra de l’évolution de ces facteurs politiques, économiques et de marché dans les semaines à venir. Les décisions prises et les données révélées ce mois-ci seront essentielles pour définir la direction que prendra la crypto-monnaie.
Divulgation : Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Le contenu et les documents présentés sur cette page sont fournis à des fins éducatives uniquement.
