Une légère tendance à la hausse a été observée sur le marché des matières premières le mois dernier, notamment dans le secteur agricole, alors que les craintes de récession aux États-Unis se sont atténuées et que les attentes d'une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) sont restées fortes.
Le principal facteur qui a influencé positivement le marché des matières premières a été le fait que les données sur l'inflation et les ventes au détail annoncées aux États-Unis ont indiqué que les craintes de récession avaient diminué et que les attentes d'une baisse des taux d'intérêt de la Fed sont restées fortes.
Dans le pays, l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,2 pour cent sur une base mensuelle en juillet, conformément aux attentes, et de 2,9 pour cent sur une base annuelle, en dessous des attentes. Poursuivant son ralentissement pour le quatrième mois consécutif, l’inflation annuelle a enregistré son plus bas niveau depuis mars 2021.
Les analystes ont déclaré que l'inflation aux États-Unis montrait que l'inflation était en passe d'atteindre l'objectif de 2% de la Fed, ce qui permettrait à la banque de se concentrer davantage sur son autre objectif, à savoir maximiser l'emploi.
Alors que les ventes au détail dans le pays ont augmenté au-dessus des attentes avec une augmentation mensuelle de 1 % en juillet, l'augmentation des ventes au détail au cours de cette période a été la plus forte augmentation mensuelle enregistrée depuis janvier 2023.
Selon les prix sur les marchés monétaires, il est certain que la banque réduira les taux d'intérêt de 100 points de base d'ici la fin de l'année, alors qu'il est prévu qu'une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base pourrait avoir lieu lors des réunions de Novembre ou décembre.
Le mois dernier, les effets de la pression vendeuse historique observée sur les marchés mondiaux en raison des craintes d'un ralentissement plus marqué que prévu de l'activité économique aux États-Unis ont également été observés sur les prix des actifs, provoquant des divergences de prix selon les produits sur le marché des matières premières.
Le mois dernier, une légère tendance à la hausse a été observée sur le marché des matières premières, mené par le groupe agricole, alors que les craintes de récession dans le pays se sont atténuées et que les attentes d'une réduction des taux d'intérêt par la Fed sont restées fortes.
Malgré une tendance mitigée pour les métaux précieux, l’or a atteint un sommet historique
En août, l'or et le palladium ont gagné respectivement 2,3 pour cent et 4,2 pour cent, tandis que l'argent et le platine ont perdu respectivement 5 pour cent et 0,5 pour cent, sur la base de l'once. Le prix de l'once d'or a atteint son sommet historique avec 2 mille 531,7 dollars le mois dernier.
Le renforcement des attentes selon lesquelles la Fed s'apprête à réduire les taux d'intérêt, les achats auprès des banques centrales et des consommateurs chinois, ainsi que les conflits au Moyen-Orient et en Ukraine ont soutenu le prix de l'once d'or.
Les analystes ont déclaré que le caractère refuge des métaux précieux, en particulier de l'or, se démarque et que les risques géopolitiques jouent un rôle important dans le maintien de la force des prix de l'or.
La baisse des taux d’intérêt obligataires a également soutenu la hausse du prix de l’or.
Parmi les métaux de base, la hausse de l'aluminium a atteint 6 pour cent
D'autre part, sur le marché de gré à gré le mois dernier, les prix en livre ont diminué de 0,3 pour cent pour le cuivre et de 2,3 pour cent pour le plomb, tandis qu'ils ont augmenté de 5,9 pour cent pour l'aluminium, de 1,4 pour cent pour le nickel et de 7,6 pour cent pour le plomb. zinc.
Les producteurs d'acier et d'aluminium au Canada ont déclaré que les métaux produits en Asie exercent une pression sur le marché canadien et menacent le marché intérieur, et ont appelé le gouvernement du premier ministre Justin Trudeau à imposer rapidement de nouveaux droits de douane sur les produits chinois, soulevant des problèmes d'approvisionnement en métaux de base. l'aluminium, le nickel et le zinc ont provoqué une hausse des prix.
L'augmentation des stocks de cuivre a continué d'exercer une pression sur les prix du cuivre.
Alors que les inquiétudes concernant la demande de cuivre persistent, la société minière BHP Group, basée à Melbourne, prédit que la demande de la Chine diminuera cette année.
Les inquiétudes concernant l'économie chinoise et les craintes croissantes que la Banque du Japon (BoJ) poursuive sa politique monétaire restrictive comptent parmi les facteurs qui ont fait baisser les prix du cuivre.
Dans sa déclaration, le vice-gouverneur de la BoJ, Ryozo Himino, a souligné que la banque suivrait de près l'évolution des marchés financiers et a déclaré que le resserrement de la politique monétaire se poursuivrait si l'économie et les prix continuaient de croître comme prévu.
Au Japon également, l'indice des prix à la consommation (IPC) de Tokyo pour août a augmenté de 2,6 pour cent, tandis que l'IPC de base de Tokyo a augmenté de 2,4 pour cent, au-dessus des attentes. Dans le pays, la production industrielle a augmenté de 2,8 pour cent par mois et de 2 pour cent par an, ce qui est inférieur aux attentes. Au Japon, les ventes au détail n'ont pas non plus répondu aux attentes, avec une hausse mensuelle de 0,2 pour cent et une hausse annuelle de 2,6 pour cent.
Les analystes ont déclaré que les données de l'IPC de Tokyo annoncées dans le pays maintenaient vivantes les attentes des marchés selon lesquelles la BoJ augmenterait les taux d'intérêt dans les mois à venir.
En ce qui concerne le groupe énergétique, le prix du baril de pétrole Brent a diminué de 5,5 pour cent en août, tandis que le prix du gaz naturel négocié sur le New York Mercantile Exchange, exprimé en British Thermal Unit (MMBtu), a augmenté de 4,5 pour cent.
La faiblesse des données économiques en provenance de Chine, le plus grand importateur mondial de pétrole brut, a continué d'exercer une pression à la baisse sur les prix du pétrole, renforçant ainsi les inquiétudes des acteurs du marché en matière de demande.
Les prévisions selon lesquelles le groupe OPEP+, composé de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et de certains pays producteurs non membres de l'OPEP, pourraient augmenter leur production à partir d'octobre ont également conduit à une baisse des prix du pétrole Brent.
Les prix du gaz naturel ont fortement augmenté le mois dernier avec l'annonce de la prise par les troupes ukrainiennes du point de transit permettant à la Russie d'expédier du gaz vers l'Europe.
Une forte augmentation a été constatée dans le secteur du café et du cacao dans le groupe agricole
Les prix du boisseau sur le Chicago Mercantile Exchange ont augmenté de 4,6 pour cent pour le blé et de 0,3 pour cent pour le maïs, tandis qu'ils ont diminué de 2,2 pour cent pour le soja et de 1,5 pour cent pour le riz. Le prix du soja par boisseau a atteint son plus bas niveau depuis septembre 2020, à 9,5 $.
Les prix en livre à l'Intercontinental Exchange ont augmenté de 1,5 pour cent pour le coton, de 5 pour cent pour le sucre et de 6,5 pour cent pour le café. Le prix de la tonne de cacao a augmenté de 9,7 pour cent le mois dernier.
Le prix du café en livre a atteint son plus haut niveau depuis 13 ans à 2,5945 dollars en août.
Alors que les inquiétudes concernant l’économie mondiale se sont quelque peu atténuées, les inquiétudes concernant la demande dans le groupe agricole ont également diminué.
La baisse de la production en France et les risques en provenance de Russie et d'Ukraine ont provoqué une hausse des prix du blé.
En revanche, l'augmentation des estimations de production de soja aux États-Unis a entraîné une baisse des prix. Les dernières prévisions du Département américain de l'Agriculture (USDA) ont montré que le taux de stock de soja disponible aux États-Unis pour la période 2024-2025 sera de 12,8 pour cent, un sommet sur cinq ans, au-dessus du taux de 8,4 pour cent de l'année précédente.
La Société nationale d'approvisionnement (Conab), affiliée au ministère brésilien du Développement agricole et de l'Agriculture familiale, a également prédit que la production de soja dans le pays augmenterait au cours de la saison 2023/2024.
Les analystes ont noté qu'il pourrait y avoir des pressions vendeuses sur les prix du riz pendant quelques mois en raison d'une offre excédentaire. La combinaison de l’augmentation de la production aux États-Unis et de la baisse de la demande en Chine a été un facteur important dans la baisse des prix du riz et du soja.
Les prix du sucre ont augmenté alors que les attentes d'un déficit de production mondiale persistaient sur le marché du sucre.
Alors que les prévisions croissantes selon lesquelles la production de café pourrait diminuer au Brésil ont conduit à une augmentation des prix du café, les inquiétudes concernant les événements de gel dans le pays ont également accéléré la hausse des prix du café.
En raison de précipitations insuffisantes en Afrique de l’Ouest, les inquiétudes concernant la production de cacao ont persisté et ont été un facteur important dans la forte hausse des prix le mois dernier.
✒️Ekoturk