1.Conclusion
1. Résumé au niveau macro et prévisions futures
Vendredi, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed a légèrement augmenté et les dépenses des ménages sont restées stables, ce qui suggère que les décideurs politiques pourraient réaliser un atterrissage en douceur et saperaient ainsi la nécessité d'une réduction de 50 points de base des taux par la Fed en septembre. Toutefois, Wall Street s'attend toujours à une baisse significative des taux en novembre ou décembre.
À l’avenir, le marché continuera de prêter une attention particulière aux changements survenus sur le marché du travail et aux données sur l’emploi à venir. Bien qu’une baisse des taux soit une forte possibilité, la résilience de l’économie et une légère hausse de l’inflation pourraient limiter l’ampleur d’une baisse des taux, surtout si les fondamentaux économiques restent stables.
2. Évolution du marché et alertes précoces dans le secteur du chiffrement
Après avoir connu un rebond sur plusieurs jours, le marché des cryptomonnaies a manqué de dynamique pour une croissance ascendante. Il a continué de montrer une faiblesse la semaine dernière, la plupart des devises continuant de retracer leurs gains. Le BTC est de nouveau tombé à un minimum d'environ 57 100 $ et l'ETH est tombé à un minimum de 2 400 $. La plupart des opinions estiment que le marché est en train de connaître une deuxième baisse et que le sentiment du marché est toujours caractérisé par la panique. Le marché attend toujours davantage de signaux de données macroéconomiques.
Il convient de noter que, entraînés par la baisse des marchés au cours des deux dernières semaines d'août, les prix du Bitcoin et de l'Ethereum ont chuté de 8,6 % et de 17,3 % en août, tandis que les indices boursiers et obligataires mondiaux ont augmenté d'environ 2 % au cours de la même période. période. On peut dire que les devises traditionnelles 8 ont considérablement sous-performé les actifs traditionnels traditionnels chaque mois.
3. Industrie et suivi des points chauds
Ethereum continue de décliner et la communauté attribue une partie de la responsabilité à la Fondation Ethereum et à Vitalik Buterin. Le récent transfert de 35 000 ETH par la Fondation Ethereum a suscité une inquiétude et des doutes généralisés au sein de la communauté. Les membres de la communauté ont souligné le manque de transparence dans les rapports annuels de dépenses de la fondation, ce qui jette le doute sur la manière dont ses fonds sont utilisés.
Vitalik Buterin a suscité la controverse avec ses opinions sur la finance décentralisée (DeFi) lors de récentes discussions. Ses remarques ont été interprétées par certains membres de la communauté comme une incompréhension de DeFi, estimant qu'il n'avait pas réussi à exprimer clairement la valeur et l'application potentielles de DeFi. Ce problème de communication a peut-être amené la communauté à douter de son leadership, alimentant encore davantage le malaise quant au développement futur d’Ethereum.
De plus, la mise à niveau de la marque MakerDAO et le lancement de nouvelles fonctionnalités de stablecoin, USDS et de gel ont suscité un débat sur les pièces stables décentralisées. Bien que les pièces stables jouent un rôle important sur le marché des crypto-monnaies, le problème du contrôle centralisé est progressivement apparu, en particulier lorsque la fonction de gel a été introduite, ce qui était contraire à l'intention initiale de décentralisation et jetait une ombre sur l'avenir de DeFi.
Cet incident montre non seulement que les projets DeFi doivent faire des compromis sous la pression réglementaire, mais peut également conduire à des divisions au sein de la communauté. Néanmoins, à long terme, cela pourrait susciter une innovation et un changement plus profonds dans l’espace DeFi, en explorant de nouvelles solutions technologiques pour équilibrer la conformité et les attributs décentralisés.
2. Examen des données macroéconomiques et principaux nœuds de publication des données macroéconomiques de la semaine prochaine
La semaine dernière, les actions américaines ont connu quatre mois consécutifs de gains. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,94%, atteignant un nouveau sommet intrajournalier. En Europe, l'indice allemand DAX 30 a légèrement baissé de 0,02%, l'indice britannique FTSE 100 a légèrement baissé de 0,04% et l'indice français CAC 40 a baissé de 0,13%. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont également clôturé en hausse après avoir connu de la volatilité au début du mois, l'indice Hang Seng s'étant particulièrement bien comporté, augmentant de plus de 3,7 %. L'indice Nikkei 225 a augmenté de 1,5 % au cours du mois ;
Tendance Bitcoin en août Source : Investing.com
Les marchés de la cryptographie ont connu une tendance volatile à la baisse la semaine dernière. Bitcoin et Ethereum ont tous deux chuté d'environ 10 % au cours de la semaine, Bitcoin atteignant un minimum de 57 230 $ au cours de la session. Les données montrent que Bitcoin a chuté de 8,6 % en août.
Cette semaine, l'accent sera mis sur le rapport sur l'emploi non agricole aux États-Unis. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a fait allusion à une baisse des taux en septembre, citant le ralentissement de l'inflation et la modeste croissance du marché du travail.
La croissance de l’emploi aux États-Unis ralentit Source : Bloomberg
Plusieurs données importantes seront publiées la semaine prochaine. Les États-Unis publieront le rapport sur l'emploi non agricole d'août, les données sur les postes vacants de juillet, les inscriptions hebdomadaires au chômage et les données sur l'emploi de l'ADP. Ces données affecteront la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt. Les marchés s'attendent à ce que la Banque du Canada réduise ses taux d'intérêt pour la troisième fois consécutive.
L'Europe publiera une déclaration politique de la zone euro, des commandes aux usines allemandes et des données sur la production industrielle, des données sur le PIB sur trois mois de la zone euro et les données finales du PMI manufacturier et des services au Royaume-Uni.
3. Partage de données industrielles
1. Performance globale du marché
1.1 ETF Spot BTC
Le principal acheteur de produits au comptant BTC la semaine dernière était toujours Ishares, avec un total de plus de 7,6 milliards de dollars de BTC achetés au cours des 7 derniers jours. Cela montre que même si le prix du BTC repasse sous la barre des 60 000 $, la tendance à la baisse est plus lente. Ce type de tendance est généralement le résultat d’achats groupés ininterrompus d’ETF, elle peut donc être interprétée comme positive pour l’ensemble du marché.
1.2 ETF Spot ETH
De toute évidence, le sentiment d'achat des acheteurs d'ETH la semaine dernière était encore lent. D'après le graphique, le volume hebdomadaire total des achats des principaux ETF n'a même pas atteint 1 milliard de dollars. sa répartition d'actifs est faible et sa volonté est faible, et le chemin de l'ETH pour devenir « l'argent numérique » est encore difficile.
2. Données de la chaîne publique
Résumé de la couche 1
La semaine dernière, les nouvelles et anciennes chaînes publiques de la famille EVM ont connu des conditions de marché complètement différentes. La chaîne publique TON a été touchée par l'arrestation de son fondateur et a continué à être bradée par les fonds. a été libéré sous caution, TON devrait avoir une plus forte performance de rebond.
L'ancienne chaîne publique Fantom est devenue de manière inattendue la chaîne publique la plus performante la semaine dernière. Cela peut être dû à la bonne nouvelle selon laquelle sa société renommée Sonic Labs est sur le point de lancer une nouvelle version du réseau de test. Bien entendu, la nomination d’AC en tant que CTO est également une assurance pour les utilisateurs de Fantom.
En tant que nouveaux venus en L1, SEI et APTOS ont également obtenu de bons résultats la semaine dernière grâce au développement continu de leur écologie.
Résumé de la couche 2
Alors que l'ensemble du marché s'affaiblissait à nouveau cette semaine, tous les fonds L2 ont fui et la sortie nette globale de TVL en une seule semaine était proche de 10 % parmi les dix principaux protocoles, à l'exception de Base, le leader de la série ZK, Scroll et le réseau principal OP, qui a toujours été fort ces derniers temps, la baisse était inférieure à 10 % À l'exception de %, les autres accords ont tous chuté de plus de 10 %.
Parmi eux, on peut citer Blast, dont la valeur totale verrouillée (TVL) a chuté de 62 % par rapport à son sommet historique et le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens est tombé à son plus bas niveau en six mois. Début août, le réseau a perdu plus de 300 millions de dollars de liquidités, le TVL étant passé de 1,1 milliard de dollars à 785 millions de dollars, le plus bas niveau en six mois.
Secteur DEFI
1.1
Les actifs RWA sur la chaîne étaient globalement stables la semaine dernière, mais sont soudainement tombés d'une falaise dimanche. Après analyse, il se peut que le secteur RWA du protocole de réengagement écologique BTC Solv ait chuté de 76 % en 24 heures au cours du week-end. , les utilisateurs de DeFi doivent donc faire attention aux risques de l'accord.
1.2 Re-jalonnage
Le secteur du re-staking a connu une légère faiblesse cette semaine. En raison de la tendance lente du marché la semaine dernière et de la baisse des rendements DeFi, qui a entraîné une réduction des transactions en chaîne et des activités de prêt, les rendements du re-staking diminueront inévitablement jusqu'à un certain niveau. étendue.
Cependant, avec la montée en puissance de l'écosystème BTC, BTCFi, le rétablissement du BTC et des actifs associés fera appel à une forte imagination.
3. Analyse des pistes et des projets chauds
1. Quel impact l’arrestation du fondateur de TON aura-t-elle sur le marché du cryptage ? À quels types de jetons mèmes sera-t-elle bénéfique ?
Après la libération du fondateur de TON, la panique sur la chaîne TON s'est progressivement apaisée et TVL s'est stabilisée. Par conséquent, s'il n'y a pas de changements majeurs à l'avenir, l'écosystème TON rebondira probablement à nouveau. Bien entendu, les utilisateurs de crypto doivent savoir que l’alerte concernant cet incident n’a pas encore été entièrement rejetée.
Cet incident pourrait à l'avenir profiter aux jetons liés à des concepts tels que « liberté » et « démocratie » dans le secteur des mèmes.
2. Le changement de nom de MAKER DAO en SKY et la mise à niveau de TOKEN sont-ils une bonne ou une mauvaise chose ?
MakerDAO était autrefois un pionnier de la décentralisation dans le domaine DeFi. Le DAI qu'il a lancé est une monnaie stable qui n'est pas contrôlée par la centralisation. Cependant, avec le lancement de l’USDS, son concept semble s’être écarté de son intention initiale.
Il est rapporté que l'USDS introduira probablement une fonction de gel similaire aux pièces stables centralisées USDT et USDC. Dans certaines circonstances, l'émetteur de l'USDS ou les entités de gouvernance associées peuvent geler les fonds des utilisateurs.
Les concepteurs de l'USDS affirment que la fonction de gel est de prévenir les risques et d'assurer la conformité. Mais cela soulève également une question fondamentale : si un stablecoin décentralisé peut être contrôlé à distance, et si ce contrôle centralisé oblige les utilisateurs à s'appuyer dans une certaine mesure sur la bonne volonté et la conformité de l'émetteur, plutôt que de contrôler totalement leurs propres actifs. De cette façon, le sens de DEFI cesse d’exister.
Bien sûr, nous pouvons comprendre que MAKER DAO finira par devenir conforme en raison du secteur RWA dont il dépend pour sa survie, et cette mise à niveau est un compromis que MAKER DAO doit faire pour continuer à survivre à l'avenir. Après tout, s'il continue de le faire. insistez sur la décentralisation, alors son activité RWA sera vouée à être interrompue et cet énorme bénéfice chutera fortement.
Mais du point de vue de l’industrie du cryptage, la « rébellion » de MAKER DAO constitue un revers dans le développement.
3. Babylon peut-il déclencher le prochain marché haussier ?
Babylon est un protocole conçu pour tirer parti de la sécurité de Bitcoin afin d'assurer la sécurité d'autres chaînes PoS. Babylon peut fournir des solutions de jalonnement natives sécurisées, inter-chaînes et sans garde pour les chaînes PoS, y compris la couche 2 BTC, et promouvoir l'interopérabilité entre les chaînes. Elle est souvent comparée à la couche propre de l'écosystème Ethereum.
Principes fondamentaux
Jalonnement à distance : utilisez le modèle UTXO et le système de script de Bitcoin pour réaliser le jalonnement, la confiscation et les récompenses pour Bitcoin.
Serveur d'horodatage : fournit des horodatages immuables pour les événements de la chaîne PoS en les enregistrant sur la blockchain Bitcoin.
Architecture à trois couches : Bitcoin comme couche inférieure, Babylon comme couche intermédiaire et chaîne PoS comme couche supérieure. Babylon est responsable de l’enregistrement des points de contrôle de la chaîne PoS sur Bitcoin.
4. Secteurs potentiels cette semaine
Bitcoin fractal
Fractal Bitcoin est une autre solution de mise à l'échelle pour Bitcoin, développée par l'équipe UniSat. En utilisant le code principal BTC, nous innovons en créant une couche d'extension illimitée sur la chaîne principale pour améliorer les capacités et la vitesse de traitement des transactions, tout en étant entièrement compatibles avec l'écosystème Bitcoin existant.
À l'heure actuelle, le nombre d'adresses de portefeuille testnet dépasse les 10 millions. L'analyse de ses scénarios d'application peut inclure : servir de réseau pionnier BTC et de champ expérimental OP_CAT ; un moyen peu coûteux pour les parties au projet et les utilisateurs de participer à l'écosystème BTC et de promouvoir le développement de micro-transactions ;
Son écologie en est actuellement à ses débuts, il est donc rappelé aux utilisateurs de prévenir les risques lorsqu'ils participent.
Satlayer
Basé sur la plateforme de réhypothèque Bitcoin de Babylon, SatLayer est une couche de sécurité universelle qui exploite la puissance de Bitcoin. En se déployant en tant que contrat intelligent sur Babylon, SatLayer permet aux donateurs Bitcoin d'utiliser leur BTC comme service de vérification, protégeant ainsi divers types de transactions décentralisées. transactions. Application ou protocole centralisé.
La conception de l'écosystème de SatLayer est relativement simple, avec plusieurs acteurs importants :
- Re-pledger : réaffectez les actifs encapsulés BTC à SatLayer.
- Opérateurs : choisissez le service de vérification Bitcoin (BSV) pour assurer la sécurité et en tirer des récompenses.
-BVS : réseaux ou applications PoS qui utilisent le BTC pour lancer leur sécurité cryptoéconomique.
Les revenus de SatLayer proviennent principalement des revenus de staking BTC sur Babylon et des revenus de staking supplémentaires de SatLayer BVS. Sa composabilité est également incluse, qui peut être utilisée pour utiliser satAssets dans d'autres BTCFi afin de générer des rendements supplémentaires.
En se référant au protocole Solv, un protocole similaire dans le même sens, Satlayer peut fournir un avantage objectif aux utilisateurs qui re-stakent BTC au moins à un stade précoce, afin qu'il puisse devenir le centre d'intérêt du marché à court terme pour un certain étendue.
4. Politiques réglementaires
Bien qu'il n'y ait eu aucun changement significatif dans les politiques réglementaires mondiales au cours de la semaine, l'industrie du cryptage pénètre dans divers domaines à une vitesse sans précédent, et les attitudes réglementaires des divers gouvernements à l'égard de l'industrie du cryptage changent et s'améliorent également progressivement.
Russie
La Russie envisage de commencer à tester l’utilisation des crypto-monnaies pour les paiements transfrontaliers. En vertu de la nouvelle loi signée par le président Vladimir Poutine, les paiements seront effectués sous la supervision de la Banque centrale russe, mais l'interdiction des crypto-monnaies comme monnaie légale n'est pas levée et reste limitée aux paiements transfrontaliers. Cette décision démontre la volonté de la Russie d’utiliser les crypto-monnaies pour garantir que l’activité économique soumise aux sanctions internationales ne soit pas affectée.
Nouvelle-Zélande
Le ministre du Revenu de la Nouvelle-Zélande a présenté un projet de loi fiscale proposant la mise en œuvre du cadre de déclaration des actifs cryptographiques (CARF) de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). Si le projet de loi est adopté, les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (CASP) de Nouvelle-Zélande doivent collecter et déclarer les informations sur les transactions des utilisateurs devant faire l'objet d'une déclaration, et imposer des amendes aux utilisateurs d'actifs cryptographiques et CASP non conformes.
Nigeria
La récente approbation par le Nigeria de deux échanges d'actifs numériques est une évolution bienvenue pour l'industrie, a déclaré Obinna Iwuno, chef du Nigerian Blockchain Advocacy Group. Il estime que le Nigeria, en tant qu’acteur majeur du commerce des cryptomonnaies en Afrique, devrait prendre l’initiative de réglementer et de délivrer des licences.
