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Numéro : PandaLY Security Knowledge No.020
Les variations des taux d'intérêt ont un impact crucial sur le marché mondial, en particulier sur la politique monétaire menée par la Réserve fédérale, qui joue un rôle de baromètre des fluctuations des prix de divers actifs. Pour les investisseurs en bourse, sur le marché des cryptomonnaies et sur le marché des matières premières, comprendre l’impact profond des variations des taux d’intérêt et savoir comment ajuster les stratégies d’investissement pour répondre à ces changements est la clé du succès des investissements à long terme. Notre équipe a mené une analyse approfondie de la façon dont la politique de taux d’intérêt de la Réserve fédérale affecte les fluctuations du marché des cryptomonnaies et a résumé des suggestions pratiques pour faire face aux fluctuations dans un environnement complexe, ainsi qu’un examen des incidents de sécurité lors des fluctuations passées du marché. Le marché est très chaotique et les problèmes de sécurité ne peuvent pas être pris à la légère !
Les taux d’intérêt élevés et les craintes de récession ont un impact moindre sur les marchés
Le cycle de resserrement de la Fed : contexte et résultats
Depuis le début de 2021, la Réserve fédérale a progressivement relevé le taux des fonds fédéraux pour lutter contre l’inflation, une politique qui a provoqué des troubles généralisés sur les marchés. Durant ce cycle de resserrement, le marché a connu une réévaluation massive des prix des actifs, avec un impact particulièrement important sur les actifs plus risqués comme les valeurs de croissance et les cryptomonnaies. En 2022, l’augmentation de la fréquence et de l’ampleur des hausses des taux d’intérêt a affaibli la confiance du marché, entraînant une chute du marché boursier et une baisse significative des prix des cryptomonnaies.
Cependant, après le début de l'année 2023, alors que les pressions inflationnistes se sont progressivement atténuées, l'orientation politique de la Fed a commencé à changer. En juin 2023, le taux d’inflation américain est tombé à 3 %, un niveau proche de l’objectif à long terme de la Réserve fédérale. Cette tendance a amené le marché à s'attendre à ce que de nouvelles hausses des taux d'intérêt ralentissent progressivement et puissent même se transformer en baisses de taux d'intérêt dans la période à venir. Le marché a réagi positivement à ce changement de politique et les investisseurs ont commencé à réévaluer les opportunités d'investissement dans un environnement de taux d'intérêt élevés.
Rassemblement du marché 2023 : comment se comportent les actions et les crypto-monnaies
En 2023, tant le marché boursier que le marché des cryptomonnaies ont affiché une reprise significative dans un contexte d'attentes du marché quant à l'évolution future des taux d'intérêt de la Réserve fédérale de plus en plus optimistes. Le S&P 500 est en hausse d'environ 24 % en 2023, tandis que le Nasdaq Composite est en hausse d'environ 43 %. Cela montre que malgré les défis posés par les taux d'intérêt élevés dans l'économie, l'optimisme des investisseurs quant aux perspectives du marché est progressivement revenu.
La reprise du marché des cryptomonnaies a été tout aussi remarquable. Les prix du Bitcoin ont fortement augmenté depuis le début de 2023, en partie à cause des attentes énormes concernant le lancement d’un ETF Bitcoin. L’Ethereum et d’autres crypto-monnaies majeures ont été poussées à la hausse par des facteurs similaires. Cette hausse reflète non seulement l’intérêt continu des investisseurs pour les actifs numériques, mais indique également l’optimisme du marché quant aux changements futurs de l’environnement économique.
Craintes de récession : l’incertitude des marchés demeure
Malgré l’apparent rebond des marchés, les investisseurs restent préoccupés par l’environnement économique futur. La question de savoir si la Fed réduira ses taux d’intérêt trop tôt ou trop reste au centre du débat sur le marché. Si les taux d’intérêt sont réduits trop rapidement, cela peut provoquer une surchauffe de l’économie, déclenchant une nouvelle série de risques d’inflation ; si les taux d’intérêt sont réduits trop lentement, cela peut exacerber le risque de récession économique.
Actuellement, le rendement du Trésor américain à 10 ans est de 4,12 %, en baisse par rapport au sommet sur 52 semaines de 4,99 % établi en octobre 2022. Malgré la baisse des rendements, les marchés s’attendent toujours à un ralentissement économique, voire à une récession, en 2024. Par conséquent, lorsqu'ils réagissent aux futures variations des taux d'intérêt, les investisseurs doivent soigneusement évaluer les risques potentiels du marché et procéder aux ajustements correspondants de leur allocation d'actifs.
volatilité du marché
Les fluctuations des taux d’intérêt affectent les prix des cryptomonnaies en modifiant les performances des investisseurs et la dynamique du marché. La Réserve fédérale (Fed) est la banque centrale des États-Unis. L'une de ses principales responsabilités est de réguler les taux d'intérêt du pays, affectant ainsi les coûts d'emprunt. Des taux d'intérêt plus bas réduisent les coûts d'emprunt, augmentent la liquidité et stimulent la consommation et l'investissement ; au contraire, une hausse des taux d'intérêt limitera les emprunts et réduira les flux de capitaux, ralentissant ainsi la croissance économique dans le but de freiner l'inflation.
Les prix des actifs (tels que les actions, les obligations et les crypto-monnaies) ont souvent une relation inverse avec les taux d’intérêt. Sur la base de l’expérience passée, les taux d’intérêt peuvent être considérés comme le dénominateur commun dans l’évaluation des actifs. Lorsque ce dénominateur augmente, les prix des actifs ont tendance à baisser et vice versa. Il en va de même pour les actifs volatils comme les crypto-monnaies et les jetons non fongibles (NFT).
D’un point de vue comportemental, les taux d’intérêt bas signifient que les banques offrent un rendement moindre sur l’épargne. En conséquence, les investisseurs ont tendance à rechercher des investissements risqués à rendement plus élevé, tels que les crypto-monnaies, et cette augmentation de la demande pourrait faire grimper les prix des crypto-monnaies. À l’inverse, la hausse des taux d’intérêt, qui rend les comptes d’épargne et les obligations plus attractifs, peut détourner les investissements des actifs plus risqués tels que les crypto-monnaies, entraînant ainsi une baisse des prix de ces actifs.
Parmi les actifs à haut risque, l’impact des taux d’intérêt est particulièrement prononcé. La forte volatilité inhérente aux crypto-monnaies et l’absence d’antécédents financiers établis les rendent particulièrement sensibles aux changements dans l’environnement des taux d’intérêt. Les mouvements historiques des prix sur le marché des cryptomonnaies reflètent cette sensibilité. À mesure que les prix chutent et que les fonds sortent des protocoles de finance décentralisée (DeFi), l’écosystème blockchain pourrait connaître une baisse des transactions et des utilisateurs.
Dans l'ensemble, chacun devrait adopter une stratégie prudente face à d'éventuels changements dans la politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale. L’incertitude du marché peut entraîner de graves fluctuations à court terme sur le marché de la cryptographie. Tout le monde devrait maintenir des investissements réguliers et un portefeuille diversifié, et rester calme et rationnel est la clé pour faire face à cet environnement.
Comment la volatilité du marché affecte les marchés des crypto-monnaies
Caractère unique du marché des cryptomonnaies : volatilité élevée et sensibilité politique Par rapport aux marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies présente un degré élevé de volatilité et une forte sensibilité politique. Sous l'influence de la politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le marché des cryptomonnaies a connu un ajustement spectaculaire en 2022, les prix des principaux actifs numériques tels que Bitcoin et Ethereum ayant fortement chuté. Cette situation reflète les inquiétudes des investisseurs en cryptomonnaies concernant un environnement de taux d’intérêt élevés, car les taux d’intérêt élevés réduisent généralement l’appétit des investisseurs pour les actifs plus risqués. Cependant, alors que la hausse des taux d’intérêt ralentit en 2023 et que les attentes du marché concernant de futures réductions de taux augmentent, le marché des cryptomonnaies rebondit à nouveau. Surtout dans le contexte du lancement de Bitcoin ETF, le prix du Bitcoin a grimpé, entraînant encore davantage la hausse de l’ensemble du marché des crypto-monnaies. L’intérêt continu des investisseurs pour les actifs numériques reflète leur confiance dans l’avenir de la technologie fintech et blockchain. Les répercussions des variations des taux d’intérêt sur le marché des cryptomonnaies. Les taux d’intérêt ont un impact profond sur Bitcoin et sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies, y compris les NFT et la DeFi. En 2018, alors que la présidente de la Réserve fédérale, Janet Yellen, augmentait les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation, le prix du Bitcoin a chuté de près de 20 000 dollars fin 2017 à 3 200 dollars fin 2018, soit une baisse de plus de 80 %. Outre les piratages des changes et l’incertitude réglementaire, la hausse des taux d’intérêt est un facteur majeur du ralentissement du marché des cryptomonnaies. Avance rapide jusqu’en 2021, et Bitcoin a atteint un sommet historique de plus de 68 000 $ en novembre, en raison des faibles taux d’intérêt pendant la pandémie. Cependant, avec les pressions inflationnistes, la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d’intérêt à partir de la fin de l’année, provoquant une forte correction du marché de la cryptographie. En juin 2022, le Bitcoin est de nouveau tombé en dessous de 20 000 $, soit une baisse de plus de 20 000 $. 70%.
Conseils de sécurité lors des changements de taux d'intérêt
Perspective à long terme : restez investi régulièrement et diversifié
Pour le marché des crypto-monnaies, la forte volatilité et la sensibilité politique signifient que les investisseurs doivent rester vigilants. Il est recommandé à chacun d'envisager de réduire les risques grâce à la diversification des investissements. Les investisseurs doivent prêter attention aux changements dynamiques dans la chaîne d'approvisionnement et aux perspectives de croissance économique mondiale. effectuer des ajustements en temps opportun. Même si le marché peut connaître des fluctuations à court terme, les investisseurs doivent continuer à investir régulièrement dans un portefeuille diversifié d'actions ou d'obligations et prêter attention aux déclarations de politique monétaire des banques centrales et à l'évolution des attentes du marché. Ces facteurs affectent non seulement l’évolution future des taux d’intérêt, mais peuvent également avoir un impact significatif sur le sentiment du marché et sur les prix des actifs.
Pour les investisseurs qui ont déjà constitué un portefeuille solide, les baisses de marché peuvent être l’occasion d’augmenter leurs investissements. Par exemple, lorsque les marchés boursiers baissent en raison d’une hausse des taux d’intérêt ou de l’incertitude du marché, les investisseurs peuvent acheter des actifs de haute qualité à prix réduit. Cette stratégie réduit non seulement le coût moyen d'un portefeuille, mais permet également d'obtenir des rendements plus élevés lorsque le marché rebondit.
Gestion des risques : stratégies d'allocation d'actifs et de couverture
Dans le contexte actuel de taux d’intérêt élevés, la gestion des risques est particulièrement importante pour les investisseurs. Les investisseurs devraient envisager de répartir les risques grâce à une allocation d’actifs diversifiée, qui comprend un équilibre entre différents types d’actifs, tels que les actions, les obligations, les matières premières et les liquidités. De cette manière, les investisseurs peuvent maintenir la solidité de leurs portefeuilles dans différents environnements de marché.
De plus, les investisseurs peuvent également envisager d’utiliser des stratégies de couverture pour réduire l’impact des fluctuations du marché. Par exemple, les investisseurs peuvent se protéger contre les risques de baisse du marché en achetant des actions défensives, telles que celles des secteurs de la santé et des biens de consommation de base, ou en détenant des positions en liquidités. Sur le marché des cryptomonnaies, les investisseurs peuvent utiliser des produits dérivés tels que des contrats à terme et des options pour couvrir le risque de fluctuation des prix.
Saisir les opportunités du marché : investir dans les zones de croissance d’avenir
Malgré l’environnement de marché actuel difficile, les investisseurs doivent garder un œil sur les opportunités de croissance futures. Cela implique d'investir dans des secteurs et des entreprises présentant un potentiel de croissance à long terme, tels que la technologie, la biomédecine et les énergies renouvelables. Non seulement ces industries fonctionnent bien dans le contexte actuel, mais elles sont également susceptibles de jouer un rôle important dans la croissance économique future.
Le marché des crypto-monnaies et la technologie blockchain sont également des domaines importants pour la croissance future. Bien que ce marché soit soumis à une forte volatilité et à des risques politiques élevés, son potentiel de développement à long terme ne peut être ignoré. Les investisseurs peuvent participer à ce marché émergent et récolter des rendements potentiels grâce à des stratégies de diversification et de gestion des risques.
Baisse des taux d'intérêt, escroqueries et attaques sur le marché de la cryptographie
Concernant la période de réduction des taux d’intérêt avant 2024, il existe plusieurs cycles de réduction et d’augmentation des taux d’intérêt qui se chevauchent avec des escroqueries et des attaques à grande échelle sur le marché des cryptomonnaies, mais il est important de noter que de tels événements sont généralement associés à la volatilité et à l’incertitude du marché. corrélation, plutôt que directement causée par les variations des taux d’intérêt. La politique de taux d’intérêt de la Réserve fédérale a un impact profond sur les marchés financiers mondiaux, notamment sur les marchés boursiers et des cryptomonnaies. Cet effet a tendance à être plus prononcé, notamment en période de baisse des taux d’intérêt. Même si les performances du marché ont rebondi au cours des derniers cycles de baisse des taux d’intérêt, une série d’escroqueries et d’incidents de piratage informatique ont également révélé les risques potentiels posés par les variations des taux d’intérêt.
Arnaque PlusToken : De 2018 à 2019, le stratagème PlusToken Ponzi a fraudé environ 3 milliards de dollars américains en cryptomonnaie. L'incertitude et la volatilité causées par les baisses des taux d'intérêt sur le marché à cette époque ont permis à ces escrocs d'opérer sans raison sur le marché, nuisant encore davantage à la confiance du marché.
Cycle de réduction des taux d’intérêt 2015-2016
L'incident de piratage du DAO : en juin 2016, l'organisation autonome décentralisée DAO a été piratée et environ 3,6 millions de pièces Ethereum ont été perdues. L’attaque s’est produite dans un contexte mondial de taux d’intérêt bas et, bien qu’elle ne soit pas directement liée au cycle de réduction des taux d’intérêt, l’impact de cette attaque a été exacerbé par l’incertitude du marché.
Le cycle de baisse des taux d’intérêt après 2011
Incident de Mt. Gox : En 2014, la plus grande plateforme d'échange de Bitcoins au monde, Mt. Gox, a subi une attaque de pirate informatique, entraînant le vol d'environ 850 000 Bitcoins. Cet incident s’est produit pendant une période de politiques monétaires souples dans le monde, ce qui a eu un impact négatif profond sur le marché de la cryptographie.
Comment les acteurs du marché peuvent protéger leur portefeuille
Face à ces défis, les investisseurs doivent accorder une attention particulière à la protection contre les menaces de sécurité et la fraude. Voici quelques suggestions :
Renforcez la sécurité de votre compte : assurez-vous d'utiliser une authentification à deux facteurs, des mots de passe forts, des portefeuilles matériels et d'autres outils pour protéger vos actifs cryptographiques contre les pirates.
Méfiez-vous du phishing et des escroqueries : les investisseurs doivent se méfier des opportunités d'investissement provenant de sources inconnues et éviter de participer à des produits financiers trop complexes ou opaques.
Continuez à prêter attention aux tendances en matière de sécurité : mettez régulièrement à jour les logiciels de sécurité, soyez attentif aux dernières informations de sécurité et prévenez les logiciels malveillants et les attaques de phishing.
Résumer
La politique de taux d’intérêt de la Réserve fédérale affecte non seulement les marchés boursiers et des matières premières, mais a également un impact profond sur le marché des cryptomonnaies. Pendant les périodes de variations des taux d’intérêt, l’incertitude du marché augmente souvent, conduisant à de fréquentes fraudes et attaques. L'équipe Chainsource recommande aux investisseurs de rester prudents et de se concentrer sur la gestion des risques et les précautions de sécurité pour garantir la sécurité de leurs actifs dans un marché volatil. Grâce à une répartition raisonnable des actifs, à une gestion des risques et à des mesures de sécurité continues, les investisseurs peuvent mieux faire face à des environnements de marché complexes et éviter des pertes inutiles.
Chainyuan Technology est une entreprise axée sur la sécurité de la blockchain. Notre travail principal comprend la recherche sur la sécurité de la blockchain, l'analyse des données en chaîne et le sauvetage des vulnérabilités des actifs et des contrats, et nous avons réussi à récupérer de nombreux actifs numériques volés pour des particuliers et des institutions. Dans le même temps, nous nous engageons à fournir des rapports d’analyse de sécurité des projets, une traçabilité en chaîne et des services de conseil/assistance technique aux organisations industrielles.
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