Auteur : Revc, Golden Finance

Préface

Golden Finance a rapporté que, selon les données suivies par Lookonchain, frenulum.eth a gagné 274 ETH (environ 696 700 $ US) en 2 jours en négociant VISTA, avec un taux de retour de 134 fois. frenulum.eth n'a dépensé que 2,05 ETH (environ 5 100 $ US). J'ai acheté 52 822 VISTA et je l'ai vendu pour 276,5 ETH (environ 701 800 $ US). À cette époque, l’augmentation sur 24 heures de VISTA était proche de 1 100 %.

Ethervista est un nouveau protocole d'échange décentralisé (DEX) conçu pour combler les lacunes du modèle AMM existant (battage médiatique des prix des jetons à court terme et incitations insuffisantes pour les fournisseurs de liquidité). En introduisant une structure de frais personnalisée et un nouveau mécanisme de distribution de récompenses, Ethervista cherche à promouvoir la croissance et la durabilité à long terme des projets blockchain.

Caractéristiques mécaniques d'Ethervista (version brève) :

  • Frais personnalisés : Ethervista utilise une structure de frais personnalisée qui est payée uniquement en ETH natif, permettant une répartition des frais plus flexible.

  • Allocation des récompenses : le protocole répartit les frais entre les fournisseurs de liquidité et les créateurs de jetons en fonction du volume des transactions, encourageant ainsi l'utilité et l'utilité à long terme plutôt que l'action sur les prix à court terme.

  • Frais de protocole : une partie des frais est allouée aux contrats intelligents spécifiés par le protocole, prenant ainsi en charge diverses applications DeFi et offrant aux créateurs un revenu durable.

  • Récompenses des fournisseurs de liquidité : les fournisseurs de liquidité sont récompensés en fonction de leur contribution au pool et du volume total des transactions.

  • Fonctionnalités du créateur : les créateurs peuvent configurer les paramètres du pool, définir des métadonnées et même restreindre les transferts de jetons.

  • Jeton VISTA : la monnaie native d’Ethervista avec un plafond d’offre et un mécanisme de déflation.

Aperçu technique :

  • Euler (Reward Calculation Unit) : une série de nombres croissants utilisés pour calculer les récompenses des fournisseurs de liquidité en fonction de leurs contributions et du volume total des transactions.

  • Répartition des frais : les frais sont répartis entre les fournisseurs de liquidité et les protocoles en fonction de variables prédéfinies.

  • Allocation des frais de protocole : les frais de protocole peuvent être alloués aux contrats intelligents pour diverses applications DeFi.

Concept de conception Ethervista

Ethervista utilise une structure de frais personnalisée qui est payée uniquement en ETH natif, permettant une répartition des frais plus flexible. La norme AMM actuelle facture des frais de jeton de 0,3 % par échange. Ethervista Standard est le premier à fixer des frais de douane payés uniquement en ETH natif. Ces frais sont distribués à tous les fournisseurs de liquidités et créateurs de jetons dans un pool spécifique, en utilisant un nouveau mécanisme à chaque échange, permettant à Ethervista de distribuer des récompenses à des millions d'utilisateurs avec des coûts de gaz minimes.

Les frais des créateurs font partie des frais du protocole et peuvent être alloués aux contrats intelligents et à la trésorerie. Divers cas d'utilisation incluent les achats automatisés, les récompenses de mise et de nombreuses autres applications DeFi. Une caractéristique clé du modèle est que les teneurs de marché et les créateurs bénéficient du volume des transactions plutôt que des prix symboliques, ce qui encourage l'action des prix à long terme plutôt qu'à court terme. Les investisseurs bénéficient d’un mécanisme de retrait différé des liquidités qui empêche les développeurs de s’enfuir rapidement. Cette approche atténue non seulement le risque de turbulences soudaines du marché, mais augmente également le taux de réussite global de leurs investissements. À terme, Ethervista passera à la création d'un pool ETH-BTC-USDC pour fournir des prêts, des contrats à terme et des prêts flash sans frais, dans le but de devenir une application décentralisée tout-en-un.

Comment les frais de convention sont répartis

Comme mentionné précédemment, chaque échange se voit facturer des frais ETH natifs, qui sont répartis entre les fournisseurs de liquidité et le protocole. Chaque pool doit initialiser quatre variables de frais uint8, correspondant à l'allocation de frais pour les transactions d'achat et de vente. Ces variables correspondent au montant USDC, et les frais ETH correspondants sont calculés pour chaque échange à l'aide d'un oracle en chaîne. Par exemple, le pool pourrait être initialisé avec des frais de 10 $ pour les achats et de 15 $ pour les ventes. L'utilisateur décide de vendre ses tokens et il doit désormais payer 15 $ d'ETH au fournisseur de protocole et de liquidité.

Les frais peuvent être utilisés par les contrats intelligents attribués par le protocole pour augmenter la liquidité verrouillée de manière permanente, établir un prix plancher croissant pour le jeton et fournir un revenu durable au créateur. Les fournisseurs de liquidité peuvent immédiatement réclamer leur part des récompenses collectées par la bourse.

Comment sont calculés les frais de convention

Ethervista maintient une séquence croissante de nombres appelés montants Euler pour les contrats intelligents. Ces valeurs sont mises à jour à chaque fois que l'ETH natif est transféré vers le contrat intelligent. Chaque montant Euler est déterminé en ajoutant le ratio du montant Euler précédent plus les frais à l'offre totale actuelle de jetons de fournisseur de liquidité (LP). Le montant Euler initial est mis à zéro.

Mathématiquement, cette mise à jour peut s'exprimer comme suit :

frais Eulern=Eulern-1+ approvisionnement LP

La formule (1) est la suivante, avec la séquence ascendante correspondante :

Euler, Euler2, Euler3, Euler... Eulern}

Chaque fournisseur est représenté par une structure qui stocke les avoirs LP de chaque utilisateur et une variable appelée euler0, qui porte le nom du montant Euler dans la séquence.

structure Fournisseur { uint256 1p;

uint256 euler; } ;

Comme le montre la figure, le numéro uint256 représente le dernier montant Euler dans la séquence lorsque l'utilisateur ajoute des liquidités, en supposant que l'utilisateur décide de réclamer la récompense après 1 000 échanges. À ce moment-là, le dernier montant Euler est Eulern+1000. Le montant exact des récompenses accumulées par ce fournisseur pendant cette période est Reward lp *(Eulern+1000-euler0).

Formule (2) dans la figure ci-dessus Cette méthode suppose que le solde LP reste inchangé tout au long de la période. Par conséquent, chaque fois que le fournisseur entreprend une action, telle que l'ajout/la suppression de liquidités, la variable euler0 sera actualisée pour refléter le dernier montant Euler de la séquence. Cette mesure empêche les fournisseurs de liquidité de manipuler leur propre part des récompenses. Par conséquent, il est recommandé aux fournisseurs de liquidité de toujours réclamer des récompenses avant d’ajuster les soldes LP. Les jetons LP ne sont pas transférables à moins qu'ils ne soient détruits ou ajoutés/supprimés de la liquidité.

L'essence de cette approche mathématique réside dans sa capacité à déterminer avec précision la part que chaque utilisateur reçoit sur chaque bourse, indépendamment des changements en cours dans l'offre totale de jetons LP dus à l'ajout ou à la suppression de liquidités par les fournisseurs de liquidité.

Configuration du pool de liquidité et incitations

La personne qui initie l'apport de liquidité devient le créateur, lui donnant un accès en écriture pour configurer les paramètres du pool. Cela inclut la détermination des frais de pool, des adresses de protocole et des métadonnées. Le paramètre clé est l’adresse du contrat intelligent attribuée par le protocole. Bien que ce paramètre soit facultatif, il correspond par défaut à l'adresse du créateur. Cette adresse reçoit ensuite de l'ETH provenant des frais de protocole, qui sont gérés via la logique personnalisée du contrat intelligent, permettant une variété d'applications DeFi qui n'étaient pas possibles avant les normes AMM actuelles. Cette nouvelle approche de la génération de revenus déplace l’accent de la priorité accordée aux gains à court terme et à l’évolution des prix vers une priorité principale à l’activité, au long terme et à l’utilité.

Les créateurs peuvent définir des métadonnées en chaîne pour leurs jetons, y compris des détails tels que l'URL du site Web, le logo, la description du projet, les identifiants des réseaux sociaux et les URL de discussion. Les utilisateurs peuvent accéder à ces informations via la fenêtre de l'explorateur d'Ethervista DEX ainsi que d'autres détails connexes. Cela permet aux créateurs de présenter efficacement leurs projets tout en garantissant aux utilisateurs l'accès à des informations vérifiées et sécurisées, réduisant ainsi le risque d'attaques de phishing. Les développeurs peuvent lancer en toute transparence leurs projets sur Ethervista à l'aide de la fenêtre de lancement intégrée. Ethervista propose également SuperChat, un chat en direct mondial intégré directement à la plateforme DEX, permettant aux utilisateurs d'échanger rapidement des informations. L'accès à Super Chat est basé sur le niveau et dépend du nombre de jetons VISTA détenus par l'utilisateur.

Les créateurs peuvent également choisir de renoncer à leur accès en écriture, verrouillant ainsi tous les paramètres de manière permanente. Les créateurs qui souhaitent limiter leurs transactions de jetons à Ethervista peuvent limiter la fonction ERC20 transferFrom à l'adresse du routeur Ethervista.

En plus des frais de pool et de protocole, des frais fixes de 1 $ sont alloués au développement continu d'Ethervista DEX et SVISTA. Les frais seront utilisés pour mettre en œuvre des prêts flash, des contrats à terme et des fonctionnalités de prêt sans frais, ainsi que pour soutenir les inscriptions potentielles CEX et les activités de marketing.

Modèle économique du jeton VISTA

SVISTA est la devise native de DEX, avec une offre totale de 1 million de jetons. Ethervista est un jeton déflationniste à valeur ajoutée. Les contrats intelligents du protocole Ethervista mettent en œuvre un processus en chaîne dans lequel chaque événement de gravure réduit non seulement l'offre en circulation, mais augmente également progressivement le prix plancher du jeton. Cet effet est entretenu par l'acquisition et la destruction continues de jetons, qui sont financés par les frais générés par le protocole sur chaque transaction. En tant que tel, les mécanismes de VISTA agissent comme une protection contre l’inflation en combinant l’activité avec des réductions de l’offre et des augmentations des prix planchers, renforçant ainsi la valeur de VISTA à chaque transaction, entraînant une croissance et une rareté continues.

Selon les dernières données divulguées par Ethervista, 2,17 % de l'offre totale de VISTA a été définitivement rachetée et détruite.

Projets futurs d’Ethervista :

  • Expansion du pool de financement : Ethervista prévoit de proposer des prêts, des contrats à terme et des prêts flash sans frais.

  • Intégration avec CEX : Ethervista est conçu pour être coté sur des bourses centralisées.

résumé

La conception d'Ethervista tourne principalement autour du rachat et du blocage. Il collecte les frais de transaction et distribue des dividendes aux fournisseurs de liquidité, ce qui joue un rôle dans la réduction de la pression de vente. Cependant, le principe de la distribution des dividendes est qu'il existe un grand nombre de transactions. sur le protocole. Ce type de conception peut déclencher le FOMO à court terme. Les émotions ne suffisent pas à soutenir la valeur de l'accord à long terme. Le protocole DeFi actuel devrait non seulement se concentrer sur l’optimisation de la formule de la courbe des prix, mais également intégrer l’innovation au niveau des scénarios et des actifs. De plus, les développeurs du pool Ethervista peuvent réserver des jetons et les investisseurs doivent être prudents lors du choix. Il faut également être attentif aux risques liés aux contrats qui ne sont pas encore open source.

Étant donné que la liquidité ne peut pas être échangée librement pendant la période de blocage, si les détenteurs vendent en grandes quantités après le déverrouillage, cela peut entraîner un tarissement de la liquidité, déclenchant ainsi le risque d'une forte baisse des prix.

Selon les dernières données de Dexscreener, la valeur marchande en circulation d'Ethervista est retombée à 17,4 millions de dollars américains, le jeton a augmenté de 76 % en 24 heures et le volume des échanges sur 24 heures a dépassé 53 millions de dollars américains. Le volume des transactions dépasse sa valeur marchande, ce qui indique que le projet est très populaire et présente des taux de rotation fréquents. Il faut également se méfier des risques de fluctuation du marché.