Original | Odaily Planet Quotidien (@OdailyChina)
Auteur | Nan Zhi (@Assassin_Malvo)
Depuis l'année dernière, plusieurs bourses centralisées ont eu des différends concernant des produits de prêt, les parties impliquées affirmant avoir « subi des pertes substantielles » en raison d'une communication peu claire des conditions. En fait, les produits de prêt des principales bourses centralisées ne se contentent pas de déposer des garanties et de prêter, mais sont soumis à de nombreuses réglementations « spéciales ».
À cette fin, Odaily Planet Daily résumera et expliquera en détail les règles de prêt de Binance, OKX et Bybit dans cet article pour aider les lecteurs à comprendre les détails du produit.
Prêt actuel Binance
Collatéral
Les utilisateurs ne peuvent donner en garantie que les actifs qui ont souscrit à des produits courants à capital garanti et générateurs de devises, y compris un total de 137 devises, y compris l'USDT. Si la garantie du capital garanti et des gains en devises n'est pas suffisante pour garantir le montant de l'emprunt requis, les utilisateurs peuvent également utiliser les actifs numériques du compte spot pour souscrire à des produits actuels avec des gains en capital et en devises garantis, puis les utiliser comme garantie.
Détails de l'emprunt
Positions séparées : il existe 218 types d'actifs que les utilisateurs peuvent emprunter. Chaque « paire garantie - devise d'emprunt » peut ouvrir une position d'emprunt distincte. Par exemple, une position est « garantie USDT + devise d'emprunt ETH », tandis que l'autre position est « ». Garantie USDT + devise d'emprunt ETH". "Garantie USDT + devise d'emprunt BTC". Chaque « paire de devises empruntée en garantie » est indépendante et son propre taux de gage, son appel de marge et son taux de liquidation forcée sont calculés séparément.
Il n'y a pas de liquidation active des devises empruntées : le prêt actuel Binance est un produit illimité. Tant que ce produit prend en charge les actifs de prêt et les actifs numériques garantis et ne dépasse pas le taux de gage correspondant, les utilisateurs peuvent conserver des positions indéfiniment.
Taux de gage : le taux de gage initial varie en fonction de la devise promise, la plupart étant de 78 % (ce qui signifie qu'une garantie d'une valeur de 100 $ peut prêter jusqu'à 78 $ d'actifs).
Règles de liquidation
Si une devise atteint le taux de garantie de liquidation maximum de 90 %, ou si la valeur de la devise empruntée en cours tombe en dessous de 200 $, une liquidation complète aura lieu. Toutes les pièces empruntées seront remboursées par le biais de la garantie équivalente à la position en devise empruntée. En cas de liquidation forcée, la plateforme facturera 2 % du montant en devise emprunté à titre de frais de liquidation.
Intérêts sur la devise empruntée
Les intérêts d'emprunt peuvent être interrogés sur la page de prêt Binance et sont mis à jour toutes les minutes. Il convient de noter que Binance n'a pas annoncé la méthode de calcul des intérêts d'emprunt pour chaque devise, mais de manière générale, plus le taux de gage global d'un jeton donné est élevé, plus les intérêts sont élevés. Lorsque l’emprunt atteint une certaine limite, le déposant ne pourra pas le rembourser, mais les intérêts monteront également jusqu’à un certain niveau pour inciter l’emprunteur à rembourser dans les plus brefs délais.
(Remarque quotidienne : cette clause est également à l'origine de la précédente controverse CYBER. Binance a souligné dans le « Guide du débutant sur la garantie Binance et les produits actuels de gains de devises » que « s'il y a trop de demandes de rachat pour une certaine devise, cela peut encore être Il en résultera une pénurie temporaire des soldes disponibles, les rachats reprendront à mesure que les emprunteurs effectueront des remboursements ou que d'autres utilisateurs fourniront des liquidités supplémentaires.
Une fois l'ordre d'emprunt réussi, les intérêts seront calculés une fois par minute et les intérêts générés chaque minute seront ajoutés au montant total de l'emprunt impayé.
conditions spéciales
En raison de l'impact de la loi européenne sur la surveillance du marché des actifs cryptographiques, l'Espace économique européen (EEE) ne peut pas emprunter de pièces stables non réglementées, telles que l'USDT, le FDUSD, etc. Pour plus de détails, veuillez consulter la version anglaise des détails du prêt.
Une fois que les actifs numériques utilisés pour souscrire aux produits courants à capital garanti et générateurs de devises auront été promis aux prêts courants Binance, ils continueront à recevoir le revenu annualisé en temps réel et le revenu annualisé progressif des produits courants à capital garanti et générateurs de devises. , mais BNB ne peut plus bénéficier des revenus du Launchpool. Comme le montre la figure ci-dessous, le taux d'intérêt initial du prêt de WLD est de 24,06 %. Après déduction des revenus actuels de l'ETH, l'emprunt est basé sur un taux de gage de 78 % et le taux d'intérêt de l'emprunt net est de 22,9 %.
(Remarque quotidienne : le taux d'intérêt annualisé net affiché sur l'interface est toujours calculé sur la base du taux de gage initial et ne changera pas avec le montant du prêt. Les utilisateurs qui empruntent moins que le montant total doivent calculer le taux d'intérêt annualisé séparément.)
Prêt actuel OKX
Collatéral
Il existe un total de 149 devises, dont l'USDT, etc. La garantie est simplement mise en gage, sans autres avantages ni exigences.
Détails de l'emprunt
Mode facultatif : il existe 127 types d'actifs que les utilisateurs peuvent emprunter, et ils peuvent être librement combinés pour créer des « paires de devises d'emprunt multi-garanties ». Comme le montre la figure ci-dessous, BTC+ORDI+BCH est utilisé comme garantie, et les objets empruntés sont parmi 127 jetons choisis. Lorsqu’une position de prêt existe, la garantie peut être librement ajustée au sein de la ligne de sécurité.
Taux de promesse de don : le taux de promesse de don initial d'OKX est relativement faible, essentiellement de 70 %.
Règles de liquidation
Le taux de gage de liquidation d'OKX est calculé comme suit : = (valeur de la garantie × taux d'actualisation de la devise - valeur du prêt × taux de marge de maintenance - frais de liquidation) / valeur du gage. Le taux de promesse de liquidation forcée est essentiellement de 98,5 %, mais le taux d'actualisation de chaque jeton varie considérablement. Le plus élevé est le BTC, l'ETH, l'USDT et l'USDC. Le taux d'actualisation varie entre 0,9 et 1 en fonction du montant, et le plus bas est de un. .Pour une série d'altcoins tels que NOT, 1INCH, ACE, etc., le taux d'actualisation est de 0,5 pour moins de 50 000 dollars américains et de 0 pour plus de 50 000 dollars américains, ce qui signifie que la limite d'emprunt n'est que la moitié de celle de BTC et autres devises, et la limite maximale de prêt est de 50 000 dollars américains.
En outre, il convient de noter qu'après la liquidation forcée de la devise d'emprunt actuelle, les fonds restants entreront dans la réserve de risque de la plateforme pour couvrir d'éventuelles pertes de la position et ne seront pas restitués.
Intérêts sur la devise empruntée
Le taux d'intérêt du prêt actuel OKX est actualisé toutes les heures et les intérêts sont déduits toutes les heures. Le mécanisme des taux d'intérêt est relativement spécial. Le taux d'intérêt du marché est généré en faisant correspondre le taux d'intérêt affiché par les utilisateurs de Yubibao et le montant de la devise empruntée. Les exemples sont les suivants :
L'utilisateur A dépose 1 000 USDT et fixe le taux d'intérêt minimum du prêt à 1 %. L'utilisateur B dépose 1 000 USDT et fixe le taux d'intérêt minimum du prêt à 10 %. Si un utilisateur emprunte 1 500 USDT sur la plateforme, les 500 USDT de l'utilisateur A seront entièrement prêtés à un taux d'intérêt de 10 %, et la partie restante sera sans intérêt. revenus « critiques » provenant de l'emprunt de devises sur la plateforme OKX.
conditions spéciales
En plus du taux d'emprunt sain de l'utilisateur, OKX dispose également d'un mécanisme de change automatique pour emprunter lorsque le montant de l'emprunt/montant du dépôt de la plateforme atteint 100 %, afin de réduire le plus rapidement possible le risque de tous les utilisateurs de la plateforme. le sera en fonction de la devise d'emprunt de l'utilisateur. Le montant est classé de grand à petit, et le groupe d'utilisateurs ayant le montant d'emprunt le plus élevé sera prioritaire par le système de change automatique de devises. En bref, la liquidation des emprunts des utilisateurs est également liée au taux de prêt global du marché.
(Remarque quotidienne : le document officiel pertinent est les "Règles de change automatique".)
Les règles ci-dessus correspondent au fait que les déposants d'OKX peuvent déposer et retirer de l'argent à tout moment, ce qui est complètement différent du modèle de Binance consistant à « déclencher la limite supérieure et inciter les emprunteurs à rembourser via des taux d'intérêt élevés ». Selon les annonces officielles, ce modèle ne devrait pas être adapté dans un avenir proche.
Par conséquent, pour les emprunteurs, en plus de la bonne proportion de leurs propres positions, ils doivent également prêter attention au taux de prêt global du marché. Cependant, afin d'empêcher les attaques malveillantes d'attaquants basées sur ces données, le taux de prêt global. du marché ne sera pas rendu public et les utilisateurs recevront des rappels de risques et de liquidation par e-mail.
Prêt de pièces promis par Bybit (version simple du prêt)
Collatéral
Il existe un total de 153 devises, dont l'USDT, etc. La garantie est simplement mise en gage, sans autres avantages ni exigences.
Détails de l'emprunt
Positions séparées : Il existe 157 types d'actifs que les utilisateurs peuvent emprunter. Chaque « paire emprunteur de garantie » peut ouvrir une position d'emprunt distincte, ce qui est fondamentalement cohérent avec le modèle adopté par Binance.
Taux de promesse de don : le taux de promesse de don initial de Bybit est de 80 % et le taux de promesse de don forcé est de 95 % (quelques-uns sont de 93 %), ce qui est beaucoup plus élevé que celui des autres plateformes.
Règles de liquidation
Les avoirs hypothécaires de l'utilisateur seront utilisés pour un remboursement automatique intégral et des frais de liquidation de 2 % seront facturés. Les frais de liquidation seront déduits du montant de la garantie, et toute garantie restante après remboursement intégral sera restituée sur le compte que l'utilisateur a précédemment sélectionné pour la déduction des garanties.
Intérêts sur la devise empruntée
Il n'y a pas de date de remboursement fixe pour les prêts en cours, et le taux d'intérêt n'est pas fixe. Il fluctue toutes les heures en fonction des conditions du marché, et les intérêts seront calculés toutes les heures jusqu'à ce que le prêt soit remboursé ou qu'une liquidation forcée soit déclenchée.
en conclusion
La plupart des DEX utilisent des pièces de dépôt qui rapportent des intérêts. Une fois la limite d'emprunt atteinte, elles ne peuvent plus être retirées et le taux d'intérêt est considérablement augmenté, ce qui incite les emprunteurs à rembourser. Cette méthode est plus proche du plan de Binance.
Binance et OKX ont introduit des règles de prêt plus complexes que les autres bourses. En cas de hausses extrêmes et d'emprunt de la plateforme, les déposants de Binance ne peuvent pas retirer et vendre la devise, ce qui est relativement bénéfique pour la flexibilité et la combinaison d'OKX. déposants.
