Points clés à retenir

  • S’ils sont approuvés, les ETF Solana permettront aux investisseurs de s’exposer au SOL sans avoir à faire face aux complexités liées à l’achat, au stockage et à la gestion directs de la cryptomonnaie.

  • Bien que les ETF Solana puissent offrir des avantages tels que l’accessibilité et une réglementation améliorée, ils comportent également des risques tels que la volatilité du marché et les erreurs de suivi potentielles.

  • L’avenir des ETF Solana semble prometteur alors que de plus en plus d’institutions financières envisagent de lancer des ETF de cryptomonnaies et que les réglementations sur les cryptomonnaies deviennent plus claires.

Introduction

Ces dernières années, les cryptomonnaies ont gagné en popularité. Cependant, de nombreux investisseurs trouvent le processus d’achat et de vente de cryptomonnaies accablant, ce qui les empêche d’investir dans le marché des cryptomonnaies. Dans le cadre de cet article, nous examinerons à quoi pourrait ressembler un ETF Solana (s’il est approuvé), ses avantages et ses risques, ainsi que les possibilités potentielles pour les investisseurs.

Qu’est-ce qu’un ETF ?

Un fonds négocié en bourse (ETF ou exchange-traded fund en anglais) est un fonds d’investissement négocié sur les marchés boursiers. Les ETF détiennent un ensemble d’actifs, tels que des actions, des obligations, ou des cryptomonnaies, et sont conçus pour suivre la performance d’un indice ou d’un actif spécifique. Les ETF offrent aux investisseurs la possibilité d’acheter des actions du fonds, ce qui leur procure une exposition aux actifs sous-jacents sans avoir besoin de les détenir directement.

Qu’est-ce qu’un ETF Solana ?

Un ETF Solana est un fonds d’investissement qui suivrait le cours de la cryptomonnaie SOL. Cela permettrait aux investisseurs de participer aux mouvements de cours de SOL sans acheter directement la cryptomonnaie. En achetant des actions de l’ETF Solana, les investisseurs s’exposeraient à Solana par le biais d’un environnement d’investissement familier, tel qu’un compte de courtage.

Existe-t-il un ETF Solana ?

En juillet 2024, les ETF Solana ne sont pas disponibles pour les investisseurs. Cependant, il existe des solutions qui peuvent fournir une exposition au SOL de différentes manières :

Grayscale Solana Trust (GSOL)

Un fonds à capital fixe qui permet aux investisseurs d’obtenir une exposition au SOL. Alors que les fonds ouverts (la plupart des ETF) acceptent de nouveaux flux d’investissements, les fonds à capital fixe lèvent des capitaux par la vente d’un nombre fixe d’actions, qui peuvent ensuite être tradées sur le marché. Les fonds à capital fixe se négocient souvent avec une prime ou avec une décote par rapport à la valeur sous-jacente du SOL.

VanEck Solana ETN

Le billet négocié en bourse (ETN) VanEck Solana suit le cours du SOL, offrant une exposition similaire, mais avec des profils de risque différents par rapport aux ETF. Bien que les ETN et les ETF soient basés sur un indice ou un autre indice de référence, les ETN sont des billets de créance non garantis émis par une banque ou une institution, ce qui les rend quelque peu similaires à une obligation.

Fonctionnement d’un ETF Solana

Bien que les ETF Solana ne soient pas disponibles actuellement, comprendre comment un tel fonds fonctionnerait peut aider les investisseurs à se préparer aux possibilités potentielles à l’avenir. Vous trouverez ci-dessous une explication détaillée de la façon dont le processus pourrait ressembler (en supposant que les demandes d’ETF soient approuvées par les organismes de réglementation).

Création de l’ETF

  • Émetteur : une institution financière, appelée émetteur, décide de créer un ETF Solana. Il peut s’agir d’une banque, d’une société d’investissement ou d’une autre entité financière.

  • Acquisition de SOL : L’émetteur achète du SOL ou des instruments financiers qui représentent le SOL, tels que des contrats Futures. L’ETF sera adossé à ces actifs.

Structure du fonds

  • Configuration du fonds : l’émetteur configure le fonds ETF qui détient le SOL. La valeur de l’ETF peut être directement liée à la valeur de marché du SOL ou des contrats Futures qui suivent le SOL.

  • Création d’actions : l’émetteur crée des actions de l’ETF. Chaque action représente une certaine partie des actifs détenus par le fonds.

Cotation en bourse

  • Cotation en bourse : l’ETF est coté en bourse, par exemple sur le NASDAQ. Cela permet aux investisseurs d’acheter et de vendre des actions de l’ETF comme ils le feraient avec des actions.

Trading de l’ETF

  • Achat d’actions : les investisseurs peuvent acheter des actions de l’ETF Solana par l’intermédiaire de leurs comptes de courtage. Par exemple, ils peuvent passer un ordre auprès de leur courtier, spécifiant le nombre d’actions qu’ils souhaitent acheter.

  • Vente d’actions : les investisseurs peuvent vendre des actions de l’ETF Solana par l’intermédiaire de leurs comptes de courtage au prix du marché.

  • Trading sur le marché : les actions de l’ETF peuvent être tradées tout au long de la journée de trading aux prix du marché, qui peuvent fluctuer en fonction de l’offre et de la demande pour l’ETF et des mouvements de cours du SOL.

Valorisation

  • Valeur liquidative : la valeur de l’ETF est calculée en fonction de la valeur totale du SOL ou des actifs connexes détenus par le fonds, divisée par le nombre d’actions en circulation.

  • Prix du marché : le prix du marché des actions de l’ETF peut différer légèrement de la valeur liquidative en raison de l’activité de négociation. Cependant, il reste généralement proche de la valeur liquidative.

Gestion et frais

  • Gestion du fonds : l’émetteur de l’ETF est responsable de la gestion du fonds et de s’assurer qu’il détient le montant nécessaire de SOL.

  • Frais de gestion : l’émetteur facture des frais de gestion annuels, généralement un faible pourcentage des actifs du fonds. Ces frais devraient couvrir le coût de fonctionnement de l’ETF.

ETF Solana vs. ETF Ethereum

Disponibilité

  • ETF Ethereum : les ETF Ethereum sont déjà disponibles sur le marché, ce qui permet à un plus grand nombre d’investisseurs de s’exposer à l’ether (ETH).

  • ETF Solana : Pour l’instant, les ETF Solana ne sont pas disponibles, bien que l’intérêt pour ceux-ci augmente. Les investisseurs à la recherche d’une exposition au SOL peuvent envisager d’autres solutions comme le Grayscale Solana Trust ou le VanEck Solana ETN mentionnés plus haut.

Considérations réglementaires

  • ETF Ethereum : les ETF Ethereum ont déjà franchi divers obstacles réglementaires, offrant une voie plus claire aux investisseurs intéressés par une exposition réglementée à l’ETH.

  • ETF Solana : les ETF Solana doivent encore passer par des processus d’approbation réglementaire, qui pourraient être influencés par les précédents établis par les ETF Bitcoin et Ethereum.

Coûts et frais

  • ETF Ethereum : les ETF Ethereum comportent généralement des frais de gestion, mais les coûts peuvent être inférieurs en raison d’une demande plus élevée combinée à la concurrence entre les fournisseurs d’ETF.

  • ETF Solana: si et quand les ETF Solana deviennent disponibles, les frais de gestion initiaux seront probablement plus élevés, bien que cela dépende de la demande du marché, de l’adoption et de la concurrence entre les fournisseurs.

Avantages

Commodité

Les ETF Solana permettraient aux investisseurs de s’exposer au SOL sans avoir à faire face aux difficultés liées à l’achat, au stockage et à la sécurisation directs de la cryptomonnaie. Cela pourrait être particulièrement intéressant pour ceux qui ne sont pas familiers avec les aspects techniques de la gestion des crypto-actifs.

Règlementation

Les ETF Solana seraient gérés par des institutions financières réglementées, offrant un niveau de surveillance et de sécurité. Cela pourrait réduire les risques associés à la manipulation directe des cryptomonnaies, tels que les piratages ou la perte accidentelle de clés privées.

Accessibilité

Les ETF Solana pourraient rendre le marché des cryptomonnaies plus accessible à un plus grand nombre d’investisseurs. Ils pourraient utiliser leurs comptes de courtage existants pour acheter et vendre des actions d’ETF, sans avoir à créer des portefeuilles de cryptomonnaie ou des comptes sur des plateformes d’échange distincts.

Risques

Risque de marché

Comme tout investissement dans les cryptomonnaies, les ETF Solana seraient soumis au risque de marché. La valeur des actions de l’ETF pourrait fluctuer considérablement en fonction des mouvements de cours du SOL. Les investisseurs doivent se préparer à la volatilité et aux pertes potentielles.

Erreur de suivi

La performance d’un ETF Solana peut ne pas correspondre parfaitement à la performance du SOL. Cet écart, connu sous le nom d’erreur de suivi, peut provenir de facteurs tels que les frais de gestion, les inefficacités opérationnelles et l’utilisation de produits dérivés.

L’avenir des ETF Solana

Alors que le marché des cryptomonnaies continue de croître, l’introduction des ETF Solana devient de plus en plus probable. De nombreuses institutions financières envisagent le lancement d’ETF de cryptomonnaies pour répondre à la demande croissante des investisseurs. Bien que les ETF Solana ne soient pas encore disponibles, leur introduction potentielle pourrait offrir aux investisseurs de nouveaux moyens accessibles de s’exposer à l’écosystème Solana et à son token SOL.

Conclusion

Les ETF Solana permettraient aux investisseurs d’obtenir une exposition au SOL sans avoir à acheter et à gérer directement le crypto-actif. Offrant commodité, réglementation et accessibilité, les ETF Solana pourraient être une option attrayante pour ceux qui cherchent à investir dans le SOL. Cependant, comme tout investissement, il s’accompagnerait également de risques, notamment la volatilité du marché et d’éventuelles erreurs de suivi. 

S’ils sont approuvés, les ETF Solana peuvent servir de lien supplémentaire entre la finance classique et le marché des cryptomonnaies, rendant les cryptomonnaies plus accessibles à un plus large éventail d’investisseurs. Cela peut potentiellement stimuler la croissance et l’adoption à long terme des cryptomonnaies.

Pour plus d’informations

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