LD Capital : Analyse de la performance récente des prix de l’ETH et des facteurs d’influence directs

Auteur original : duoduo, LD Capital
Récemment, Bitcoin a augmenté relativement fortement, essayant de franchir à plusieurs reprises la plage de résistance de 28 000 à 28 500 ; l'ETH a été relativement faible, testant le niveau de résistance de 1 750 une seule fois. ETH Cet article analyse brièvement l'évolution récente des prix de l'ETH et les facteurs d'influence possibles.
1. Performance des prix
ETH/BTC : En baisse depuis 2022 MERGE
Au cours de la dernière année, l’ETH s’est retrouvé dans une position de faiblesse par rapport au BTC. À en juger par l’indicateur ETH/BTC de 2022 à aujourd’hui, il était en baisse du début 2022 à juin, passant de 0,081 à environ 0,050. Depuis, grâce aux bénéfices positifs de la fusion, il y a eu un rebond, revenant à environ 0,8 en septembre 2022. Après la mise en œuvre de la fusion, l'indicateur était dans un état globalement baissier, actuellement à 0,058, ce qui est proche de l'ema hebdomadaire 200.
Cependant, à long terme, ETH/BTC est en mode croissance. En prolongeant l'échelle de temps, lors du marché baissier de 2018, l'ETH/BTC a atteint un minimum de 0,01, et lors du marché baissier de 2022 à aujourd'hui, l'ETH/BTC était récemment de 0,05. Cela est principalement dû au développement et à la croissance de l’écosystème ETH, qui a accumulé une grande quantité de valeur en chaîne par rapport au précédent marché baissier.
Source : vue commerciale
Indicateurs techniques
En regardant la ligne quotidienne, l'ETH est en dessous de l'EMA 200 après avoir chuté le 18 août, et le MACD est juste proche de l'axe zéro. Par rapport au BTC, le BTC se situait au-dessus de l'EMA 200 le 1er octobre, et le MACD a également franchi l'axe zéro et est entré dans la zone de l'eau.
2. Facteurs d'influence
Les facteurs qui influencent la force de l’ETH sont très complexes. Au niveau macro, y compris les changements dans la politique de hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et les changements dans l’attitude réglementaire de la SEC. Au niveau micro, cela inclut le développement de l'écosystème des ETH, la montée en puissance de la deuxième couche, la consommation et l'offre de jetons, l'enthousiasme pour la participation au capital marchand, etc. Seuls les facteurs qui ont changé de manière significative ces derniers temps seront analysés.
La consommation de gaz est considérablement réduite et l'inflation des ETH reprend
En août et septembre 2023, les transactions en chaîne entreront dans une période de refroidissement. D'une part, il n'y a pas de nouveaux projets chauds sur la chaîne et les transactions ont diminué ; d'autre part, plusieurs grands projets potentiels de largage aérien ont vu un grand nombre de pirates voler des pièces, des tapis de projet et d'autres comportements, et l'enthousiasme car l’interaction a diminué.
Le gaz sur la chaîne eth est essentiellement maintenu en dessous de 10 gwei. La réduction des activités en chaîne et la réduction des frais de gaz ont amené l'offre d'Eth à dépasser la consommation au cours des 30 derniers jours, rétablissant l'inflation. Le taux d'inflation est de 0,275 % et 27 000 ETH ont été ajoutés au cours des 30 derniers jours.
Cependant, dans l’ensemble, après la fusion, l’ETH est toujours dans un état de déflation. Depuis la fusion, le taux d’inflation a été de -0,217 %, avec une réduction totale de 277 000 ETH.
Source : ultrason.money
Le jalonnement ralentit, les files d'attente pour les jetons mis en jeu diminuent
Actuellement, Ethereum compte un total de 844 000 nœuds de jalonnement actifs, jalonnant environ 27 millions d'ETH, et le taux de jalonnement a atteint 25,33 %.
Dans l’ensemble, le nombre actuel de nouvelles promesses de dons est nettement inférieur à celui du deuxième trimestre 2023.
Source : OKlien
Actuellement, 5 723 nœuds attendent de participer au jalonnement, et Ethereum peut ajouter jusqu'à 2 700 nouveaux nœuds de jalonnement chaque jour. Par conséquent, s'il n'y a pas de nouveaux jetons, cela ne prend que 2 à 3 jours pour terminer le processus. Il s’agit de la période pendant laquelle le plus petit nombre de nœuds attendent de participer au jalonnement depuis la mise à niveau de Shanghai.
Source : beaconcha.in
Le fondateur a continué à vendre de l'ETH au cours des deux derniers mois
Les adresses liées au fondateur Vitalik continuent de transférer des ETH vers les bourses. Le 7 octobre, il a de nouveau transféré 1 000 ETH (environ 1,64 million de dollars) à Bitstamp. Au cours des deux derniers mois, cette adresse a déposé un total de 4 400 ETH (environ 7,23 millions de dollars) sur Bitstamp.
En termes de quantité et de montant, cela ne suffit pas à affecter le prix de l’ETH. Toutefois, d'un point de vue émotionnel, cela affectera la confiance des investisseurs.
Le pirate informatique FTX vend de l'ETH, ce qui entraîne une pression de vente à court terme
Le principal événement qui a affecté l’ETH au cours des sept derniers jours est que les pirates FTX ont commencé à vendre de l’ETH et à acheter du BTC le 1er octobre.
En novembre 2022, peu de temps après le dépôt du bilan de FTX, des centaines de millions de dollars ont commencé à sortir des soldes d'échange et à être dirigés vers des adresses de pirates informatiques. Le 21 novembre 2022, des pirates informatiques ont dispersé et stocké 185 000 ETH (308 millions de dollars) dans 13 adresses, puis sont entrés dans un état dormant. Après avoir été inactifs pendant 10 mois, les pirates ont commencé à déplacer et à vendre des ETH à ces adresses le 30 septembre.
Du 30 au 6 septembre, 75 000 ETH (120 millions de dollars) ont été transférés depuis 5 adresses. Parmi eux, 71 000 ont été échangés contre du BTC via la chaîne croisée THOR Chain. 2 700 ETH sont convertis en 165 tBTC, puis reliés au réseau Bitcoin via Threshold Network. 1500 ETH transférés via le réseau de confidentialité RAILGUN_Project. Cela a également conduit à l'annonce que THOR Chain entrerait temporairement en état de maintenance dans l'après-midi du 6 octobre.
Les pirates détiennent actuellement 110 000 ETH (176 millions de dollars) répartis sur 8 adresses du réseau Ethereum. 5 adresses ont été effacées sur les 13 adresses originales.
Source : mest.io
Données du contrat
Se concentrant principalement sur les changements de positions, les positions ETH sont dans leur ensemble en déclin. Lorsqu'il a atteint 1 600 dollars en janvier 2023, les avoirs étaient au plus haut niveau de l'année, soit environ 2,37 millions de pièces. Lorsqu'il s'élevait à environ 2 000 couteaux en avril, il détenait 1,22 million de pièces, le deuxième plus haut niveau de l'année. Avant la baisse du 18 août, la position était de 890 000. Les fonds actuels s'élèvent à 730 000 pièces.
Par rapport au point culminant du début de l'année, la position a chuté de 45 % ; par rapport au deuxième point le plus élevé de l'année, la position a chuté de 37 % par rapport à la position avant la baisse du 18 août ; de 17%.
Source : coinglass
3. Résumé
À long terme, par rapport au dernier cycle de marché baissier, en raison de l'évolution de l'écologie, le taux de change de l'ETH par rapport au BTC est généralement à la hausse, passant de 0,01 à plus de 0,05. Mais si l’on regarde l’année dernière, l’ETH est dans une position de faiblesse par rapport au BTC et le taux de change est dans une tendance à la baisse.
Fondamentalement, depuis la fusion, l’ETH est dans un état déflationniste, avec un taux d’inflation de -0,217 %. Cependant, au cours des deux derniers mois, les transactions en chaîne ont été abandonnées, les revenus du gaz ont considérablement chuté et l'ETH est entré dans un état d'inflation, le taux d'inflation annualisé au cours des 30 derniers jours étant de 0,275 %.
En termes de données sur les promesses de don, depuis la mise à niveau de Shanghai, les promesses d’ETH ont continué d’augmenter et le taux de promesse de don actuel est de 25,33 %. Cependant, les nouvelles données sur les promesses de don ont récemment ralenti. Le nombre de nouvelles promesses de don a été nettement inférieur aux données du deuxième trimestre de cette année ; et le nombre de nœuds faisant la queue pour participer aux promesses de don a également été plus faible récemment, ce qui est le plus bas depuis la mise à niveau de Shanghai.
En termes de pression de vente, le fondateur continue de vendre des ETH, même si le montant n'est pas important, cela a un impact négatif sur la confiance dans la détention du jeton. De plus, touchés par les pirates FTX vendant de l’ETH et achetant du BTC, ils sont confrontés à une plus grande pression de vente à court terme.
En termes de données contractuelles, les positions des contrats ETH suivent une tendance à la baisse cette année. Par rapport au point culminant du début de l'année, les avoirs sous contrat ETH ont chuté de 45 % ; par rapport au deuxième point le plus élevé de l'année, les avoirs ont chuté de 37 % par rapport aux avoirs avant la baisse du 18 août ; a chuté de 17%.
Remarque : Les données de cet article datent du 7 octobre 2023.