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Les créanciers de 3AC contre-attaquent

Le 29 septembre, Su Zhu, cofondateur du fonds spéculatif singapourien Three Arrows Capital (3AC), qui, avant son effondrement en juin dernier, gérait plus de 10 milliards de dollars d'actifs numériques, a été appréhendé à l'aéroport international Changi de Singapour alors qu'il tentait de fuir le pays après l'émission d'un ordre d'incarcération.

Quelques jours avant son arrestation, les tribunaux singapouriens ont émis un mandat d'arrêt contre Zhu après son refus délibéré de se conformer à une ordonnance du tribunal qui, en substance, l'obligeait à coopérer aux enquêtes des liquidateurs et à rendre compte de ses activités en tant que l'un des fondateurs de 3AC et son ancien gestionnaire d'investissement. Zhu, un ressortissant singapourien, a été condamné à quatre mois de prison pour ce manquement.

Teneo, le liquidateur désigné pour 3AC, a déclaré dans un communiqué envoyé par courrier électronique que les créanciers chercheraient à s'engager avec lui sur des questions relatives à 3AC, en se concentrant sur la récupération des actifs qui sont soit la propriété de 3AC, soit qui ont été acquis à l'aide des fonds de 3AC pendant son séjour en prison. Les liquidateurs saisiront toutes les opportunités pour s'assurer que M. Zhu se conforme pleinement à l'ordonnance du tribunal rendue contre lui pour la fourniture d'informations et de documents relatifs à 3AC et à son ancien gestionnaire d'investissement pendant la durée de son emprisonnement et par la suite, a écrit Teneo.

Les cofondateurs de 3AC, Kyle Davies (à gauche) et Su Zhu (à droite). (X/Twitter)

Le dossier a révélé que Kyle Livingston Davies, cofondateur de 3ACs et citoyen singapourien naturalisé, a également été condamné à quatre mois de prison pour outrage au tribunal. Cependant, on ignore où il se trouve actuellement. Cointelegraph avait précédemment rapporté que Davies s'était enfui à Dubaï plus tôt cette année et y avait ouvert un restaurant.

Récemment, l'Autorité monétaire de Singapour a interdit à Zhu et Davies de mener des activités d'investissement d'entreprise dans la cité-État pendant neuf ans en raison de violations réglementaires, telles que le dépassement de la limite statutaire des actifs sous gestion des 3AC.

En juillet 2022, 3AC a déposé son bilan après qu'une série d'échecs de transactions à effet de levier sur l'écosystème Terra a laissé le fonds spéculatif vidé de ses actifs et laissé les créanciers avec plus de 3,5 milliards de dollars de créances. L'événement a provoqué une réaction en chaîne qui a conduit à la faillite des contreparties de 3AC, telles que Celsius, Voyager et FTX. Avant la contre-attaque, les créanciers de 3AC avaient subi un revers humiliant lorsque plus d'un an de procédure de faillite a été interrompu par un juge américain en raison d'une erreur administrative.

Lettre AUM 3AC. (Voyager)

À un moment donné l'année dernière, Davies s'est publiquement vanté qu'il n'y avait aucune poursuite en cours ou action réglementaire contre lui. Après l'effondrement de 3AC, Zhu et Davies se sont tous deux lancés dans des projets entrepreneuriaux alternatifs. Outre le restaurant de Davies, la luxueuse propriété Yarwood Homestead de Zhu à Singapour, d'une valeur de 36 millions de dollars, achetée quelques mois seulement avant l'effondrement de 3AC, a été transformée en une ferme écologique. Les médias locaux écrivent :

S'appuyant sur les principes de conception écologique et d'agroécologie, l'entreprise a transformé le jardin en une terre agricole, un écosystème qui comprend l'agriculture et l'aquaculture, produisant des légumes locaux, des herbes, des fruits, des poissons, des poulets et des canards.

La ferme appartient à l'épouse de Su Zhu, Evelyn Tan, par l'intermédiaire de sa société Abundunt Cities. Yarwood Homestead est ouvert aux jardiniers curieux, aux scientifiques citoyens et à la communauté sur invitation uniquement. Nous organisons également une expérience de restauration privée pour nous aider à tester des recettes de produits comestibles indigènes grâce à notre cuisine de recherche et développement sur les produits comestibles indigènes, peut-on lire dans un extrait de son site Web.

Le site de recherche et développement tropical de Yarwood Homestead. (Abundant Cities) Une deuxième vague

Quand il pleut, il pleut des cordes.

En janvier, Zhu et Davies ont lancé OPNX, une nouvelle plateforme d'échange basée à Hong Kong pour le trading des demandes de faillite de sociétés de crypto-monnaies en faillite telles que 3AC et FTX, après avoir sollicité 25 millions de dollars auprès de divers investisseurs. La plateforme a été lancée en avril avec seulement 13,64 $ de volume de transactions à ses débuts. En juin, la société a affirmé avoir atteint près de 50 millions de dollars de volume de transactions quotidiennes.

Cependant, les détenteurs d'OPNX ne semblent pas avoir apprécié la nouvelle de l'arrestation de Zhu et de l'inculpation de Davies. Le jour de l'annonce, le jeton Open Exchange a chuté de près de 60 % en une seule journée à 0,01 $. Le jeton a perdu 79 % de sa valeur au cours du mois dernier et a une capitalisation boursière entièrement diluée de seulement 77 millions de dollars, contre plus de 300 millions de dollars en juin.

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En juillet, OPNX a annoncé avoir intégré des créances tokenisées de FTX et Celsius. Conformément à la conception, les créances seraient converties en garanties sous la forme de jetons OX natifs reborn d'OPNX (reOX) ou d'oUSD, sa monnaie de crédit. Les utilisateurs pourraient ensuite négocier des contrats à terme sur crypto-monnaies en utilisant reOX comme garantie. Cependant, le tableau de bord des réclamations de l'entreprise reste dysfonctionnel au moment de la publication. Leslie Lamb, PDG d'OPNX, avait tenté de distancer l'entreprise de Davies et Zhu, affirmant qu'ils n'étaient plus impliqués dans [ses] opérations. En août, les trois dirigeants ont été condamnés à une amende équivalente à 2,7 millions de dollars par l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï pour avoir géré OPNX en tant qu'échange sans licence dans l'émirat.

Avant l'arrestation de Zhu, 3AC Ventures, un fonds de capital-risque créé par le duo en juin, semblait se porter plutôt bien. Ses investissements se sont depuis étendus à un projet appelé Gamerlan depuis son investissement initial dans Raise. 3AC Ventures se concentre sur des rendements supérieurs ajustés au risque sans effet de levier, ont proclamé ses créateurs.

Quoi qu'il en soit, les créanciers ont clairement indiqué que leur priorité était de récupérer les actifs de 3AC et de maximiser les rendements pour ses créanciers, ce qui pourrait également inclure d'anciens actifs de 3AC qui sont utilisés pour créer de nouvelles entités. Teneo a depuis récupéré plusieurs jetons non fongibles appartenant à 3AC et les a vendus aux enchères via Sothebys, pour un total de 13,4 millions de dollars. La procédure est toujours en cours.

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